一、基本面 1、閒帶偶之財報不思議 閒帶偶上周公佈了財報，跌破滑兒街分析屍的眼鏡， 然而深入檢視其財報，發現到有幾個奇妙的現象。 ．2Q晶片組出貨衰退4% ．NB/MB產業的出貨年增率不及閒帶偶 ．2Q的庫存天數為86天，比1Q上升14天 晶片組出貨是CPU的先行指標，此為異常現象一。 NB 2Q受歐豬風暴影響，不如預期，加上年初i系列吸屁優 有缺貨疑慮，有過度叫貨現象，並且有庫存問題。 且閒帶偶跟毒蘋果這兩家公司，有種獨特的「霸王」心態。 只准批發不准零售，不以萬顆為單位你叫不到貨， 甚至毒蘋果一訂就要10萬顆。 綜合上述種種，假若3Q NB/MB只有很旺一途。 然而對照閒帶偶的前科，08年1Q的財報他們也是無比樂觀， 事實上他們一向都很樂觀。反正死的是五鴿。 2、消失的砍單訊息 前些天在一篇「光打」營收創高的新聞中，有個元大證的研究員， 不知好歹的居然寫出了一行令人震驚的文字： AXer 7月出貨量可能較6月減少15-20%。 「HP補滿」 7月出貨量可能月減38%， 其他PC 品牌廠也紛紛加入砍單行列 爾後再見諸報端的「光打」相關新聞，這三行都離奇的 遭到刪去，連在PTT轉貼的新聞亦然。 據我深入蒐集各方資訊顯示，6月的暴衝跟品牌廠調價有 關。回顧三、四月，各種零組件缺貨，豬軟也來到近期天價， 品牌廠不得不選擇調高價格，或是將豬軟由3G、2G調為1G來 因應。因此末端通路有瘋狂的叫貨潮。 爾後，「HP補滿」慘遭阿六有計劃的品質門事件，至今 已經反映在「聯想」2Q營收暴增50%之上，肥水卻沒有 流入AXer田裡。 加上現在NB很難賣，買不起飛機票只能搭船，要搭船就要 先挪2個月的時間出來。 下一波出貨高峰預計會落在8、9月，之後4Q 五鴿的員工 將可以提前放年假。 也難怪歪豬人人嘴裡喊五鴿，身體卻很誠實的一直倒。 更別談買了12點以後有清涼節目電視台的那罐立可白了， 62塊了不是嗎？ 3、面板界的腥風血雨 基本上我對面板界的了解，最勁爆的消息大多來自數字周刊。 先綜合整理如下： ．斷行劍砍掉了奇景，改用連勇來當面板驅動IC供應商。 ．舊騎美員工有三成離職 ．「有打」疑似以削價策略搶回第三寶座。 ．大陸10年LCD TV的產量是8千萬台，中怡康預估銷量為3600萬台 中國電子商會預估2600萬台，產銷落差4400~5400萬台。 這一條出自今天的工商時報。 ．白為民來採購的行為，去年因為缺貨所以有多買，但有砍價， 今年因為成品塞爆倉庫了，所以不會多買，但仍會砍價。 阿六作生意就這樣的，接阿六單會賺才有鬼！！ 4、智慧型手機有賣那麼好嗎？ 如前所述，毒蘋果有霸王心態，所以都要人以十萬顆為單位 來簽賣身契。可憐的是你剛簽完好HIGH開始要賣， 4代的消息就出來了。 現在全球的代理商最擔心的是，4代毒蘋果還沒開賣， 因為天線門問題，而導致5代提前推出，那叫來的3代、4代 幾十萬顆的毒蘋果，就只能假冒山寨機拿去士林夜市賣了。 另外一則，索愛因為智慧型手機大賣，2Q獲利激增70%。 也就是說，不只毒蘋果跟阿姨的智慧型手機賣的好， 最近聽說銀河機跟MOTO新推出的一款，接受度也很高。 而所謂賣得好，是賣到「通路商那裡，還是賣到消費者手裡」 仍然需要時間來追蹤觀察。 後續追蹤： ．毒蘋果太傲慢，遭到其他賣不好的人集體砲轟。 ．阿姨的機海戰術目前出貨順利「還沒退貨」 ．阿姨的技術自稱領先其他同業半年。目前可能拉近為三個月。 ．「全新出發」六月營收居然應為SKYWORKS要清點庫存而下滑， 這點很詭異。不是說PA超缺貨。 二、國際情勢 霉國，取其發霉的國力為諧音。 霉國人目前有25%的人被列為信用不良了。當然把小孩加進來 的話，這個總比例會更高。 信用不良就不能借車貸、消費性信貸、房貸、信用卡，都不可以。 而霉國從來就是鼓勵大家借錢消費的。 加上ARM換約高峰期到，然而霉國房屋銷售卻有滿分的跳水， 導致違約、法拍的比例將開始上升， 結果就是25%會持續創高，而因此被拖累的霉國地方銀行倒閉的 也將雙雙創高。 鐘國，取其跟時間賽跑。 鐘國人聽說要加薪1倍，爽的咧，到處去罷工。 傳說中鐘國人民幣升值3%，沿海工廠就要倒一片， 失業人數會達到三千萬，5%，五千萬。 阿，加薪1倍的話，那要倒多少，失業人數會到億為單位嗎？ 很多人跟你說，鐘國加薪、人民幣升值，內需會好，快來買。 阿都沒工作了怎麼買！！ 這點我還沒有想通。也許是富起來的，有在富斯康工作的， 會出來帶動內需吧。 鐘國現在要趕在霉國、鷹國、吃本國爆掉之前，高速轉向內需。 但目前它的消費佔全球5.8%而己，跟德國剛好一樣。 最大隻還是霉國，佔了30%，再來是吃本國佔了8.1%。 看在鐘國人來買個面板都要殺價的份額上，你認為這5.8%愛殺價的， 可以撐起30%的往下掉嗎？ 三、亂說一通 1、殺雞店蓋新廠 「殺雞店要蓋新廠，表示景氣超級好。」 拜託，現在借錢免利，要借多少都有，不蓋白不蓋。 就算蓋好了也是2012年的事了。 到時如果沒有二次衰退，剛好再往上衝。 如果二次衰退了，同行倒光了，老帥剛好趁機把市場擴大。 所以老帥的決定絕非單細胞思考。是倒也好，不倒也好。 套句郭懂的名言： 『一個產業裡， 第一名才可以穩定賺錢， 第二名有點錢賺， 第三名損益打平， 第四名隨景氣浮沉， 第五名以後要不等著被收購，要不就是被淘汰出局。』 與其投資殺雞店，不如來找老帥要併購的候選人會比較賺嗎？！ 2、企業換機潮 前些日子我看了一個節目，採訪海南島種蓮霧的台商。 他的地超大。好比整個屏東種蓮霧的總種植面積那樣大， 當然這是我在嚎洨，只是表達我的SHOCK而己。 他用iPhone來巡園！！ 他用iPhone來巡園！！ 他用iPhone來巡園！！ 說真的，高階主管會想帶iPad，去被迫參加馬騜演講的時候， 還可以假裝很認真在做筆記，其實是在下面玩快打。 跨國旅行的時候，也可以讀幾本想看的書。 只要資管部門寫出公司需要的軟體，換iPad又省錢又好用。 這顆毒蘋果很毒的。 以上純屬個人推論，請勿影射多空立場。並勿據此為進出 依據。感恩。 --

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