一、基本面 1、闲带偶之财报不思议 闲带偶上周公布了财报，跌破滑儿街分析屍的眼镜， 然而深入检视其财报，发现到有几个奇妙的现象。 ．2Q晶片组出货衰退4% ．NB/MB产业的出货年增率不及闲带偶 ．2Q的库存天数为86天，比1Q上升14天 晶片组出货是CPU的先行指标，此为异常现象一。 NB 2Q受欧猪风暴影响，不如预期，加上年初i系列吸屁优 有缺货疑虑，有过度叫货现象，并且有库存问题。 且闲带偶跟毒苹果这两家公司，有种独特的「霸王」心态。 只准批发不准零售，不以万颗为单位你叫不到货， 甚至毒苹果一订就要10万颗。 综合上述种种，假若3Q NB/MB只有很旺一途。 然而对照闲带偶的前科，08年1Q的财报他们也是无比乐观， 事实上他们一向都很乐观。反正死的是五鸽。 2、消失的砍单讯息 前些天在一篇「光打」营收创高的新闻中，有个元大证的研究员， 不知好歹的居然写出了一行令人震惊的文字： AXer 7月出货量可能较6月减少15-20%。 「HP补满」 7月出货量可能月减38%， 其他PC 品牌厂也纷纷加入砍单行列 尔後再见诸报端的「光打」相关新闻，这三行都离奇的 遭到删去，连在PTT转贴的新闻亦然。 据我深入蒐集各方资讯显示，6月的暴冲跟品牌厂调价有 关。回顾三、四月，各种零组件缺货，猪软也来到近期天价， 品牌厂不得不选择调高价格，或是将猪软由3G、2G调为1G来 因应。因此末端通路有疯狂的叫货潮。 尔後，「HP补满」惨遭阿六有计划的品质门事件，至今 已经反映在「联想」2Q营收暴增50%之上，肥水却没有 流入AXer田里。 加上现在NB很难卖，买不起飞机票只能搭船，要搭船就要 先挪2个月的时间出来。 下一波出货高峰预计会落在8、9月，之後4Q 五鸽的员工 将可以提前放年假。 也难怪歪猪人人嘴里喊五鸽，身体却很诚实的一直倒。 更别谈买了12点以後有清凉节目电视台的那罐立可白了， 62块了不是吗？ 3、面板界的腥风血雨 基本上我对面板界的了解，最劲爆的消息大多来自数字周刊。 先综合整理如下： ．断行剑砍掉了奇景，改用连勇来当面板驱动IC供应商。 ．旧骑美员工有三成离职 ．「有打」疑似以削价策略抢回第三宝座。 ．大陆10年LCD TV的产量是8千万台，中怡康预估销量为3600万台 中国电子商会预估2600万台，产销落差4400~5400万台。 这一条出自今天的工商时报。 ．白为民来采购的行为，去年因为缺货所以有多买，但有砍价， 今年因为成品塞爆仓库了，所以不会多买，但仍会砍价。 阿六作生意就这样的，接阿六单会赚才有鬼！！ 4、智慧型手机有卖那麽好吗？ 如前所述，毒苹果有霸王心态，所以都要人以十万颗为单位 来签卖身契。可怜的是你刚签完好HIGH开始要卖， 4代的消息就出来了。 现在全球的代理商最担心的是，4代毒苹果还没开卖， 因为天线门问题，而导致5代提前推出，那叫来的3代、4代 几十万颗的毒苹果，就只能假冒山寨机拿去士林夜市卖了。 另外一则，索爱因为智慧型手机大卖，2Q获利激增70%。 也就是说，不只毒苹果跟阿姨的智慧型手机卖的好， 最近听说银河机跟MOTO新推出的一款，接受度也很高。 而所谓卖得好，是卖到「通路商那里，还是卖到消费者手里」 仍然需要时间来追踪观察。 後续追踪： ．毒苹果太傲慢，遭到其他卖不好的人集体炮轰。 ．阿姨的机海战术目前出货顺利「还没退货」 ．阿姨的技术自称领先其他同业半年。目前可能拉近为三个月。 ．「全新出发」六月营收居然应为SKYWORKS要清点库存而下滑， 这点很诡异。不是说PA超缺货。 二、国际情势 霉国，取其发霉的国力为谐音。 霉国人目前有25%的人被列为信用不良了。当然把小孩加进来 的话，这个总比例会更高。 信用不良就不能借车贷、消费性信贷、房贷、信用卡，都不可以。 而霉国从来就是鼓励大家借钱消费的。 加上ARM换约高峰期到，然而霉国房屋销售却有满分的跳水， 导致违约、法拍的比例将开始上升， 结果就是25%会持续创高，而因此被拖累的霉国地方银行倒闭的 也将双双创高。 钟国，取其跟时间赛跑。 钟国人听说要加薪1倍，爽的咧，到处去罢工。 传说中钟国人民币升值3%，沿海工厂就要倒一片， 失业人数会达到三千万，5%，五千万。 阿，加薪1倍的话，那要倒多少，失业人数会到亿为单位吗？ 很多人跟你说，钟国加薪、人民币升值，内需会好，快来买。 阿都没工作了怎麽买！！ 这点我还没有想通。也许是富起来的，有在富斯康工作的， 会出来带动内需吧。 钟国现在要赶在霉国、鹰国、吃本国爆掉之前，高速转向内需。 但目前它的消费占全球5.8%而己，跟德国刚好一样。 最大只还是霉国，占了30%，再来是吃本国占了8.1%。 看在钟国人来买个面板都要杀价的份额上，你认为这5.8%爱杀价的， 可以撑起30%的往下掉吗？ 三、乱说一通 1、杀鸡店盖新厂 「杀鸡店要盖新厂，表示景气超级好。」 拜托，现在借钱免利，要借多少都有，不盖白不盖。 就算盖好了也是2012年的事了。 到时如果没有二次衰退，刚好再往上冲。 如果二次衰退了，同行倒光了，老帅刚好趁机把市场扩大。 所以老帅的决定绝非单细胞思考。是倒也好，不倒也好。 套句郭懂的名言： 『一个产业里， 第一名才可以稳定赚钱， 第二名有点钱赚， 第三名损益打平， 第四名随景气浮沉， 第五名以後要不等着被收购，要不就是被淘汰出局。』 与其投资杀鸡店，不如来找老帅要并购的候选人会比较赚吗？！ 2、企业换机潮 前些日子我看了一个节目，采访海南岛种莲雾的台商。 他的地超大。好比整个屏东种莲雾的总种植面积那样大， 当然这是我在嚎洨，只是表达我的SHOCK而己。 他用iPhone来巡园！！ 他用iPhone来巡园！！ 他用iPhone来巡园！！ 说真的，高阶主管会想带iPad，去被迫参加马騜演讲的时候， 还可以假装很认真在做笔记，其实是在下面玩快打。 跨国旅行的时候，也可以读几本想看的书。 只要资管部门写出公司需要的软体，换iPad又省钱又好用。 这颗毒苹果很毒的。 以上纯属个人推论，请勿影射多空立场。并勿据此为进出 依据。感恩。 --

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