作者Anjou (安茹是公的)
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標題[心得] 美亞股將會出現分歧走勢
時間Sat Jul 12 02:37:00 2008
以下所說的純為自己的看法 歡迎高手來糾正
或許有些地方推論的不是很正確 畢竟這種東西必須思考的面相太多
極有可能我會漏了一環導致推論結果相反
首先先看這兩天的趨勢
１．油價上漲
２．美元在全球"全面性"的重挫
在我的觀念裡面 一切經濟活動的因果關係之中 最源頭一定是匯率變動
（這是我個人的想法）
一個最好的外匯環境是在有限的幅度之內匯率小幅波動
若是匯率出現大幅度的波動必然導致最終如海嘯般的混亂
我們先來想想是因為油價上漲而導致美元重挫
還是美元重挫導致的油價上漲？
我想後者才應該是主要原因 那麼所謂的伊朗事件之類的只是藉口而已
一切的關鍵都在於美元的重挫身上
美元重挫的原因在於保證美元價值的美國政府出了問題
這波雖然金融風暴導致了美國不斷的降息 但是這一陣子卻是得到了控制
甚至於前兩天因為八大工業國的力挺 美元一度走強 導致了油價的回跌至１３６
前兩天同時有兩個消息出現
一個是伊朗事件 一個是房利美跟房地美的崩潰
這兩個事件就像是內憂跟外患一樣
我對於造成美元重挫的原因歸諸於謠傳美國政府必須要接管這兩家公司
這兩家公司的龐大債務如果由美國政府吃下來
那麼勢必會打擊到美國政府的赤字預算
美國政府也只有採取發更多的國債來彌補這些問題
更多國債意味著美金進一步的貶值政策
FED 恐怕真的會打完最後的八發子彈 然後聽天由命
這樣的預期心理導致了全球美元的重挫
如果去看一下歐元對美元的走勢 就會發現美元幾乎出現了崩跌的情況
同時對日圓韓圜人民幣都出現了重挫的局面 新台幣也不例外
開第一槍的據說是韓國政府決定放棄弱勢韓圜的出口導向政策
轉而採取強勢韓圜以壓制國內通貨膨脹的問題
讓美元去死變成了亞洲各國解決通貨膨脹的萬靈丹 而且是速成藥方
既然只要在市場上面拋售美元就可以壓制國內的通貨膨脹問題
不需要承擔升息導致的國內壓力 依靠外匯就可以解決
那麼我們為什麼不讓美國去死就好 反正美國自己也該死
於是亞洲諸國擁有龐大美金部位的各國央行極有可能順著這條路走下去
過去我們曾經聽過一個傳說 就是如果哪一個國家敢在市場上面傾倒美國國債
就等於是對美國宣戰 美國動用核子彈都不惜一切打下去
因為一旦美國國債被倒貨 可能引發的危機是會讓美國經濟崩潰的
但是現在倒貨的並不是國債而是現金部位而已
一切都是市場機制的選擇 美國自己作孽經濟不好 跟亞洲各國無關
亞洲央行順勢而做而已
如果一旦亞洲央行們出現了這樣的想法 那麼好戲真的現在才上場
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回來股市
當美元重挫 美國本土還可以活用的資金極有可能會奪門而出
尋找亞洲或是歐洲市場進行保值型的投資
而歐洲市場因為有歐洲央行的單一控制 可以操弄的空間不大
相反地亞洲市場卻是各國各自為政 那麼以我個人判斷亞洲會比歐洲存在超額利潤的可能
因此國際熱錢極有可能流入亞洲進行避險的動作
再來說台灣股市
很詭異的 以往外資傾倒台股之後會將資金匯出
然而這波外資不斷的倒貨下去 但是卻沒有將錢真的轉出台灣
很明顯的就是" 外資情願持有新台幣就好 "的心理十分的明顯
這也符合了上面所推測的情況 資金還是留在亞洲並沒有走
而更有可能新一波的資金還會進入亞洲尋求避風港
這些熱錢在台灣卻不進行投資是很傷腦筋的事情
所以我想最近可能央行或是政府會再找外資喝咖啡 要他們順便買買台股
但是由於台股很多檔股票都打回到可以價值型投資的價位
所以極有可能外資會" 順便 "買些股票賺點小錢
這也是亞洲之所以表現遠較歐美股市強大的原因吧
如果真的是如此 那麼亞洲盤跟美國盤將會在下週開始逐步脫勾
美國下看九千不變 台股上看八千一不變
以上個人不負責任的推測
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相思苦 別離恨
箇中尚有痴兒女
苦相思 恨別離
自己造孽能怪誰
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 59.115.76.129
1F：→ ianlin45:美元重挫導致油價上漲?? 07/12 02:39
2F：推 TJLai:樓上..因為原油以美元計價阿...... 07/12 02:40
3F：→ ianlin45:樓上 這什麼怪理論... 07/12 02:40
4F：→ TJLai:好吧..留給原PO來回答吧.... 07/12 02:41
5F：→ Anjou:太過基本的問題不想回答 去問知識＋ 07/12 02:41
6F：推 ianlin45:油價漲一倍 美元可有跌一半? 07/12 02:43
7F：→ fakey:樓上.....你問這種質疑可能不會有人想回答... 07/12 02:45
8F：推 SkyMirage:一樓的.... 07/12 02:45
9F：→ Anjou:天鴿 你欠我三千P 還錢來 07/12 02:46
10F：→ ianlin45:美元貶值 尋求避險的資金幹麻不買歐元 英鎊 人民幣... 07/12 02:46
11F：→ ianlin45:偏偏要買油 還把油價推到天價? 07/12 02:47
12F：→ Anjou:我都說了啊 你果然沒看我文章看完 07/12 02:47
13F：→ Anjou:而且你根本就不知道我在說什麼就在亂說話 不想回你的問題 07/12 02:47
14F：→ ianlin45:次貸以來美元也才貶十幾趴 真的有這麼多錢跑掉? 07/12 02:47
15F：推 SkyMirage:google "油價"+"美元計價" 07/12 02:48
16F：推 Alexboo:外資把資金匯入台灣也不見得會買股票 07/12 02:48
17F：→ Alexboo:期望外資會加碼 就跟期待油價跌回100一樣 不實際 07/12 02:49
18F：→ ianlin45:估狗到了 我認為這種推論不合理 07/12 02:50
19F：推 SkyMirage:一樓的你真的知道通膨和貨幣的關係嗎？ 07/12 02:50
20F：推 wangchinmao:原po辛苦了 XDD 07/12 02:53
21F：推 jay1980:= =，一樓的，你可以去google補充一下經濟知識.... 07/12 02:57
22F：→ jay1980:油會漲，因素很多，美元貶值只是其中一項因素.... 07/12 02:58
23F：推 kkk90480:受教了 07/12 02:58
24F：推 isaacchen:不是很認同這篇的看法，我覺得你會失望。 07/12 03:00
25F：→ ianlin45:美元貶值是原物料上漲的原因之一 但是在油價來說... 07/12 03:00
26F：→ ianlin45:根本是九牛一毛 07/12 03:00
27F：→ isaacchen:1.美元對歐元雖然弱勢，但對很多新興市場貨幣早已拉出一 07/12 03:00
28F：→ ianlin45:油價上漲的真正原因 是產量高峰期已過 而需求只會增加 07/12 03:01
29F：→ isaacchen:波明顯的升值走勢 2.新興市場哪個跌的沒有美股悽慘，能 07/12 03:01
30F：→ isaacchen:脫鉤? 3.從數據上來看 美國沒有資金流出問題 和以往相同 07/12 03:01
31F：→ isaacchen:4.美債的總規模超過9兆 兩房需要資金頂多數百億之譜 07/12 03:02
32F：推 caffeine911:許多眼熟id都不睡覺的。 07/12 03:02
33F：→ isaacchen:不致於過度加重美國財政負擔(撤軍能省更多..XD) 07/12 03:02
34F：→ isaacchen:5.亞洲貨幣靠升值絕對無法解決通膨 對岸是個好例子 07/12 03:03
35F：→ ianlin45:美元貶值"導致"油價飆漲... 人云亦云 07/12 03:03
36F：→ isaacchen:6.國際熱錢過往從來不會流入"新興市場避險" 未來也不會 07/12 03:04
37F：→ isaacchen:7.美歐是全球唯二的消費市場，覆巢之下焉有完卵？慎思啊 07/12 03:05
38F：→ Anjou:你直接回一篇比較快啦 這樣討論起來也方便 07/12 03:05
39F：→ Anjou:通常這種問題都是有不同想法的 所以大家可以討論討論 07/12 03:06
40F：→ Anjou:但是我覺得下週的主角絕對是全球匯市 07/12 03:06
41F：推 isaacchen:這麼說好了 短期美元續貶對美國是好事 對其他國則否 07/12 03:09
42F：→ dianna72:想那麼多幹麻 顧好你買(賣)的股票 你買(賣)的指數 就好了 07/12 03:09
43F：→ isaacchen:至於我的看法一直以來都一樣 有興趣可以翻翻我的文XD 07/12 03:10
44F：→ ianlin45:美國政府哪有出問題? 07/12 03:10
45F：→ isaacchen:fund版和stock板都有...就不重複嘮叨了XDDD 07/12 03:11
46F：推 Datasport:推 不過我覺得資金是主因 油價是炒上來的 07/12 03:11
47F：→ ianlin45:美國自給自足又掌握科技 會出什麼問題 07/12 03:11
48F：→ ianlin45:美金貶一貶 油價漲一漲 美國國內製造業還比較爽 07/12 03:12
49F：→ ianlin45:只是普通人過得節省一點而已 07/12 03:12
50F：推 isaacchen:節省是必要的 因為過去太浪費了= =||| 07/12 03:13
51F：→ Anjou:要美國人節省 那麼等於要美國人的命 07/12 03:14
52F：→ isaacchen:從進出口報告來看，是有節省唷XD 弱勢美元減少美國人民 07/12 03:14
53F：→ isaacchen:國際購買力，也就間接強迫美國人民導正過往超額消費現象 07/12 03:15
54F：→ ianlin45:還吸引歐洲人到美國消費咧 07/12 03:16
55F：→ isaacchen:今年美國的貿易逆差佔GDP會滑落到4%左右水準 會比歐洲不 07/12 03:16
56F：→ isaacchen:少國家的情況好很多了... 07/12 03:16
57F：→ isaacchen:而我們該思考的是 當美國人和歐洲人都開始縮衣節食時 07/12 03:17
58F：→ isaacchen:會不會影響到我們手上的持股??? 這才是重點啊XD 07/12 03:18
59F：→ ianlin45:不怕 還有中國內需市場 07/12 03:18
60F：推 adkue:中國好強呀 救台灣又救全世界 什麼時候要統治地球 07/12 04:02
61F：推 samchung:請問外資錢若留亞洲,為什麼要留台灣不匯出到大陸? 07/12 04:11
62F：→ Anjou:外資會分攤存放吧 台灣中國都會放 07/12 04:15
63F：→ Anjou:畢竟亞洲貨幣有相當的連動性 而台灣外匯自由度也較高 07/12 04:15
64F：→ chiro1982:南韓終於肯升值了...之前死都要保護出口不理老百姓的 07/12 07:59
65F：推 dogbydog:推 isaaccjen 原po完全不了解美元不能倒也不可能被倒的 07/12 08:15
66F：→ dogbydog:理由在哪，今天美國就算突然變成焦土，世界經濟只會更慘 07/12 08:15
67F：→ Anjou:當年英鎊也是說絕不能倒....沒有不滅的國家也沒有永遠的事情 07/12 08:16
68F：→ Anjou:尤其是經濟問題 現在的複雜度遠高於一百年前 07/12 08:17
69F：→ Anjou:沒有什麼是不能被打破的 07/12 08:17
70F：推 Hiro2:看這篇就大概知道你在上頭被套了多少了 07/12 08:38
71F：推 Zoomyoyo:之前跟版友討論的熱錢效應 也大概是這樣 只是你講得更詳 07/12 09:24
72F：→ Zoomyoyo:細 基本上跟我的想法類似 07/12 09:24
73F：→ slippers:雖然整個市場互動的模型拼圖還不太董,打這麼多字還是推 07/12 09:46
74F：推 peterpan0204:Hiro2有必要這樣嗎? 至少人家肯分享看法 07/12 09:54
75F：→ peterpan0204:你要不要也把你的看法PO出來? 不要只在意人家多空~ 07/12 09:54
76F：推 AdamHuangNew:我目前作多～不過妳的論點太薄弱... 07/12 10:02
77F：推 flycatchertw:推原PO，對錯時間自會給答案，但原PO的態度.分享和 07/12 10:04
78F：→ flycatchertw:發文，至少是版上文章中有內容的 07/12 10:04
79F：推 nodera:我支持原po最近有反彈但是要到8000點很難 07/12 10:09
80F：推 burgesswsho:美國自己作孽經濟不好 跟亞洲各國無關？？ 07/12 12:19
81F：推 globekiller:投機要以 1.想法 2.金錢 3.耐性 4.運氣 07/12 12:19
82F：→ burgesswsho:當美國消費減少的時候，真的和亞洲各國無關嗎？ 07/12 12:19
83F：→ globekiller:至少原po有想法 做好有看錯的準備就是了 07/12 12:20
84F：→ globekiller:一直鞭人家的看法有用嗎? 07/12 12:20
85F：推 xuwei:板上好多高手 講了一堆我都看不懂.... 07/12 13:51
86F：推 wen9008:美股表現不好 亞股也很難好起來 沒考慮到投資人的心理面 07/12 14:36
87F：→ wen9008:就像現在有多少人禮拜一開盤挫咧等 XD 07/12 14:37
88F：推 xuwei:有人看多 有人看空 很正常 只是如果用專業的角度來分析 07/12 18:07
89F：→ xuwei:自己的立場 是需要下工夫的 07/12 18:08
90F：推 hkshen:干巫口寧 07/12 19:17
91F：→ poliwise:看到你美元油價關係 我就end了 07/12 23:06
92F：→ chihchien:end+1 把問題簡化的有點多 07/13 14:46
93F：噓 durcedog: 還是看衰保，煩不 10/11 12:58