作者kroll (呷胖71號)
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標題Re: [新聞] 4大外資看好科技股 選後台股上看1萬5千點
時間Sun Jun 15 12:23:12 2008
回頭看這文章，熊熊想到以前看過跟別人聊過
台灣科技股常常勞賽的幾個原因
1.對產業趨勢太過樂觀
例 :
DRAM + Vista、觸控面板、低價電腦 - OLPC、NetBook、EeePc
GPS、數位相框 ...
這些產業常常會引用很多來源的預估
像是工研院、拓墣、DisplaySearch ...
可是常常讓我感覺預估成長率是拿尺畫出來的
老話一句，很多時候不需要靠他們的預估
彼得林區告訴我們要多去觀察市場
比如說電腦展的時候就可以看到很多數位相框
這玩意兒值3,000~6,000 ?....問問自己中了樂透的話會買幾個
2.公司對本身成長太過膨風
當市場成長的時候，所有廠商都是保持原市佔率的等幅成長嗎 ?
甚至是超越整體成長率...
要知道當市佔率從 0% ~ 1%、從 1% ~ 5% .. 每個階段的狀況都是不同的
另外，市場產值 100億 跟 1,000億美金的狀況也是不能相提並論的
可是我們的許多老闆在法說會都會選擇性忽略不提
"憑什麼"
EeePC喊08年市佔5成、要賣500萬台... 憑什麼 ?
ASUS的筆電也賣了好幾年了，NoteBook跟NetBook有這麼不一樣嗎 ?
這項產品往上比功能有日本工人舍跟一大堆日廠
往下比低價有眾多保X總隊的台灣同胞
比知名度還有世界大廠...除了HP，聽說SONY、聯想也想試試看
我們真的要好好的計較，公司某項產品的表現"憑什麼"會延續過去的狀況
3.公司對市場變化、景氣變化難以因應
這裡牽涉到的是公司規模、技術能力、產品線
例:
顯示卡、主機板、網路IC
當顯示卡IC從2D跨到3D時候的SiS
當每個月NV跟ATI都有新型號，公版無敵的時候 - 麗臺、青雲、寶聯...
當無線網路起飛時的瑞昱
跟Intel翻臉的VIA...
可是我們常常把小廠的本益比類比到大廠
把一項產品的成功放大...
巴老說他不買小公司，部分原因我想應該是與此有關
4.同類型產品突然出現一堆
很多產品找不到保護的障礙，突然之間消費者有一堆選擇，而且還很類似
就拿低價電腦來說
Wind跟EeePC就沒差很多
or
同樣23,000，10"EeePC跟14"Acer可能會被擺在一起選
5.奇怪的參數很多
匯損、員工分紅，多少公司都要等到股東會、法說會才願意提一提...
更別提庫存狀況、子公司、孫公司、境外公司這些奇怪的遊戲
6.老闆、經理人
台積電 VS 聯電 -> 張忠謀 VS 曹興誠。我還是不懂曹老的古董怎麼能買這麼多
還有 國巨、力晶...
其實這個應該放在第一點
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.137.67.252
1F：推 tagso:還有 一直不斷借錢搞東搞西,買很多昂貴的東西卻賺不回來 06/15 12:24
2F：→ tagso:如晶圓店 06/15 12:24
3F：推 striker:強推！ 06/15 12:33
4F：推 solonwu:原PO寫的都是好文 06/15 12:35
5F：推 bellson:推 06/15 12:37
6F：推 Hateson:推 06/15 12:40
7F：推 freeback:推 尤其第六點... 員工變老闆.... 06/15 12:44
8F：推 neverlove:推喔 這種文章多了 自然亂喊盤文就會減少 版友之福啊 06/15 13:01
9F：→ latehero:推 06/15 13:04
10F：→ Terry698:巴菲特不買小公司 因為1.長線 2.錢太多 一買就鎖漲停了 06/15 13:14
11F：→ Terry698:小散戶操作的當 買小公司短線還是可以獲利... 06/15 13:15
12F：推 nojob:推，特別是第二點的例子 06/15 13:36
13F：推 cowbababy:EeePC出來到現在 我逢人必講這是玩具 且不實用 06/15 14:47
14F：推 johnny12:漲停跌停好像是只有台灣才這樣 道瓊可沒有漲跌幅限制 06/15 14:47
15F：噓 u6303005:我也看衰阿速死的東西..東西又沒多好用..一堆人要.. 06/15 15:11
16F：推 WayneNix:EeePC的好壞見仁見智,我五月才幫我表哥帶一台到美國 06/15 15:52
17F：→ WayneNix:我表哥已有兩台NB,阿速死的EeePC他覺得花這一萬六很值得 06/15 15:53
18F：→ WayneNix:幫他買的是8.9吋的那一款 06/15 15:56
19F：推 jonson:EeePC個人買一台7999的，覺得物超所值！看人吧~ 06/15 16:00
20F：推 Aiakos:說真的 灌了翻譯軟體比翻譯機好 又可上網 誰還買翻譯機啊 06/15 16:11
21F：推 wen9008:推 有做功課唷^^ 06/15 16:52
22F：→ wen9008:數位相框真的會變泡沫 06/15 16:54
23F：推 gigitoto:數位相框要一千以下~我才會考慮購買 06/15 17:11
24F：推 hirt:推阿 句句中肯 06/15 17:13
25F：→ crystale:巴菲特不買小公司是因為....對現在的波克夏來說..不質得 06/15 17:17
26F：→ crystale:花時間去研究...0.0a 06/15 17:17
27F：→ crystale:就算投入1億可以獲利2億，兩億還是不值得讓老巴花時間 06/15 17:18
28F：推 mrniceguy:eeePC剛上市的時候競爭者拼命唱衰，還有所謂"玩具論"， 06/15 17:30
29F：→ mrniceguy:但是這些人現在紛紛跟著做玩具...其他觀點我同意，但用 06/15 17:31
30F：→ mrniceguy:eeepc作例子我反對 06/15 17:32
31F：→ kroll:我沒說EeePc不好唷...只是我不認為EeePC還保持獨特 06/15 18:42
32F：推 coronach:數位相框價格下來量一定會大.. 06/15 18:55
33F：→ coronach:最後能賺到錢的還是做核心零組件的 06/15 18:56
34F：→ coronach:組裝的根本賺不到什麼錢 06/15 18:56
35F：→ coronach:EeePC的話競爭是很大 但是某些廠商的產品根本不構成威脅 06/15 18:57
36F：→ coronach:跟WindNB比 我還是寧可買EeePC 06/15 18:57
37F：→ deani:EeePC有可能會侵蝕低價筆店的市場，我認為不是台灣之光 06/15 20:12
38F：→ deani:更正 筆電，不是筆店 06/15 20:13
39F：→ deani:劣幣逐良幣，可以這樣說EeePC嗎？ 06/15 20:14
40F：推 Adsmt:EeePC 本來是針對那些較落後國家，讓他們可以更容易發展數位 06/15 20:16
41F：→ Adsmt:化。只不過現在一些先進國家也紅起來了，但很多人都忘了，這 06/15 20:16
42F：→ Adsmt:只是本末倒置而已，如果一些落後國願意整國性的採用，龐大的 06/15 20:17
43F：→ Adsmt:商機應該是在這裡才是。 06/15 20:17
44F：推 ianlin45:怎麼說劣幣逐良幣? 它便宜又好用啊 06/15 20:41
45F：→ deani:上網好用而已吧... 06/15 20:43
46F：→ deani:文中的第4點真的就是侵蝕到低價筆電的市場了 06/15 20:46
47F：推 superbabaya:說真的 數位相框的題材真的滿無言的 那種東西3000 06/15 20:52
48F：→ superbabaya:我真的不知道誰會買 06/15 20:52
49F：→ poswem:大部分的人的確也只是上網居多阿.. 06/15 20:57
50F：推 mosesK:難不成要拿來打電動看電影? 06/15 21:20
51F：→ u48652004:當DVD播放器也很好用的說，所以解析不要太差阿>< 06/15 22:08
52F：推 netjedi:數位相框拿來看A圖和A漫很好用 ...... 06/15 23:28
53F：推 micdibo:EPC便宜簡單就是一種創新 怎說是劣幣? 難得台灣有創意 06/16 06:30
54F：推 logdog:台股上看一萬五前真是好笑 06/16 07:01
55F：推 Aubameyang : 猛 04/29 13:37