作者kroll (呷胖71号)
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标题Re: [新闻] 4大外资看好科技股 选後台股上看1万5千点
时间Sun Jun 15 12:23:12 2008
回头看这文章，熊熊想到以前看过跟别人聊过
台湾科技股常常劳赛的几个原因
1.对产业趋势太过乐观
例 :
DRAM + Vista、触控面板、低价电脑 - OLPC、NetBook、EeePc
GPS、数位相框 ...
这些产业常常会引用很多来源的预估
像是工研院、拓墣、DisplaySearch ...
可是常常让我感觉预估成长率是拿尺画出来的
老话一句，很多时候不需要靠他们的预估
彼得林区告诉我们要多去观察市场
比如说电脑展的时候就可以看到很多数位相框
这玩意儿值3,000~6,000 ?....问问自己中了乐透的话会买几个
2.公司对本身成长太过膨风
当市场成长的时候，所有厂商都是保持原市占率的等幅成长吗 ?
甚至是超越整体成长率...
要知道当市占率从 0% ~ 1%、从 1% ~ 5% .. 每个阶段的状况都是不同的
另外，市场产值 100亿 跟 1,000亿美金的状况也是不能相提并论的
可是我们的许多老板在法说会都会选择性忽略不提
"凭什麽"
EeePC喊08年市占5成、要卖500万台... 凭什麽 ?
ASUS的笔电也卖了好几年了，NoteBook跟NetBook有这麽不一样吗 ?
这项产品往上比功能有日本工人舍跟一大堆日厂
往下比低价有众多保X总队的台湾同胞
比知名度还有世界大厂...除了HP，听说SONY、联想也想试试看
我们真的要好好的计较，公司某项产品的表现"凭什麽"会延续过去的状况
3.公司对市场变化、景气变化难以因应
这里牵涉到的是公司规模、技术能力、产品线
例:
显示卡、主机板、网路IC
当显示卡IC从2D跨到3D时候的SiS
当每个月NV跟ATI都有新型号，公版无敌的时候 - 丽台、青云、宝联...
当无线网路起飞时的瑞昱
跟Intel翻脸的VIA...
可是我们常常把小厂的本益比类比到大厂
把一项产品的成功放大...
巴老说他不买小公司，部分原因我想应该是与此有关
4.同类型产品突然出现一堆
很多产品找不到保护的障碍，突然之间消费者有一堆选择，而且还很类似
就拿低价电脑来说
Wind跟EeePC就没差很多
or
同样23,000，10"EeePC跟14"Acer可能会被摆在一起选
5.奇怪的参数很多
汇损、员工分红，多少公司都要等到股东会、法说会才愿意提一提...
更别提库存状况、子公司、孙公司、境外公司这些奇怪的游戏
6.老板、经理人
台积电 VS 联电 -> 张忠谋 VS 曹兴诚。我还是不懂曹老的古董怎麽能买这麽多
还有 国巨、力晶...
其实这个应该放在第一点
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 220.137.67.252
1F：推 tagso:还有 一直不断借钱搞东搞西,买很多昂贵的东西却赚不回来 06/15 12:24
2F：→ tagso:如晶圆店 06/15 12:24
3F：推 striker:强推！ 06/15 12:33
4F：推 solonwu:原PO写的都是好文 06/15 12:35
5F：推 bellson:推 06/15 12:37
6F：推 Hateson:推 06/15 12:40
7F：推 freeback:推 尤其第六点... 员工变老板.... 06/15 12:44
8F：推 neverlove:推喔 这种文章多了 自然乱喊盘文就会减少 版友之福啊 06/15 13:01
9F：→ latehero:推 06/15 13:04
10F：→ Terry698:巴菲特不买小公司 因为1.长线 2.钱太多 一买就锁涨停了 06/15 13:14
11F：→ Terry698:小散户操作的当 买小公司短线还是可以获利... 06/15 13:15
12F：推 nojob:推，特别是第二点的例子 06/15 13:36
13F：推 cowbababy:EeePC出来到现在 我逢人必讲这是玩具 且不实用 06/15 14:47
14F：推 johnny12:涨停跌停好像是只有台湾才这样 道琼可没有涨跌幅限制 06/15 14:47
15F：嘘 u6303005:我也看衰阿速死的东西..东西又没多好用..一堆人要.. 06/15 15:11
16F：推 WayneNix:EeePC的好坏见仁见智,我五月才帮我表哥带一台到美国 06/15 15:52
17F：→ WayneNix:我表哥已有两台NB,阿速死的EeePC他觉得花这一万六很值得 06/15 15:53
18F：→ WayneNix:帮他买的是8.9寸的那一款 06/15 15:56
19F：推 jonson:EeePC个人买一台7999的，觉得物超所值！看人吧~ 06/15 16:00
20F：推 Aiakos:说真的 灌了翻译软体比翻译机好 又可上网 谁还买翻译机啊 06/15 16:11
21F：推 wen9008:推 有做功课唷^^ 06/15 16:52
22F：→ wen9008:数位相框真的会变泡沫 06/15 16:54
23F：推 gigitoto:数位相框要一千以下~我才会考虑购买 06/15 17:11
24F：推 hirt:推阿 句句中肯 06/15 17:13
25F：→ crystale:巴菲特不买小公司是因为....对现在的波克夏来说..不质得 06/15 17:17
26F：→ crystale:花时间去研究...0.0a 06/15 17:17
27F：→ crystale:就算投入1亿可以获利2亿，两亿还是不值得让老巴花时间 06/15 17:18
28F：推 mrniceguy:eeePC刚上市的时候竞争者拼命唱衰，还有所谓"玩具论"， 06/15 17:30
29F：→ mrniceguy:但是这些人现在纷纷跟着做玩具...其他观点我同意，但用 06/15 17:31
30F：→ mrniceguy:eeepc作例子我反对 06/15 17:32
31F：→ kroll:我没说EeePc不好唷...只是我不认为EeePC还保持独特 06/15 18:42
32F：推 coronach:数位相框价格下来量一定会大.. 06/15 18:55
33F：→ coronach:最後能赚到钱的还是做核心零组件的 06/15 18:56
34F：→ coronach:组装的根本赚不到什麽钱 06/15 18:56
35F：→ coronach:EeePC的话竞争是很大 但是某些厂商的产品根本不构成威胁 06/15 18:57
36F：→ coronach:跟WindNB比 我还是宁可买EeePC 06/15 18:57
37F：→ deani:EeePC有可能会侵蚀低价笔店的市场，我认为不是台湾之光 06/15 20:12
38F：→ deani:更正 笔电，不是笔店 06/15 20:13
39F：→ deani:劣币逐良币，可以这样说EeePC吗？ 06/15 20:14
40F：推 Adsmt:EeePC 本来是针对那些较落後国家，让他们可以更容易发展数位 06/15 20:16
41F：→ Adsmt:化。只不过现在一些先进国家也红起来了，但很多人都忘了，这 06/15 20:16
42F：→ Adsmt:只是本末倒置而已，如果一些落後国愿意整国性的采用，庞大的 06/15 20:17
43F：→ Adsmt:商机应该是在这里才是。 06/15 20:17
44F：推 ianlin45:怎麽说劣币逐良币? 它便宜又好用啊 06/15 20:41
45F：→ deani:上网好用而已吧... 06/15 20:43
46F：→ deani:文中的第4点真的就是侵蚀到低价笔电的市场了 06/15 20:46
47F：推 superbabaya:说真的 数位相框的题材真的满无言的 那种东西3000 06/15 20:52
48F：→ superbabaya:我真的不知道谁会买 06/15 20:52
49F：→ poswem:大部分的人的确也只是上网居多阿.. 06/15 20:57
50F：推 mosesK:难不成要拿来打电动看电影? 06/15 21:20
51F：→ u48652004:当DVD播放器也很好用的说，所以解析不要太差阿>< 06/15 22:08
52F：推 netjedi:数位相框拿来看A图和A漫很好用 ...... 06/15 23:28
53F：推 micdibo:EPC便宜简单就是一种创新 怎说是劣币? 难得台湾有创意 06/16 06:30
54F：推 logdog:台股上看一万五前真是好笑 06/16 07:01
55F：推 Aubameyang : 猛 04/29 13:37