作者hitoo (◎☑)
看板Stock
標題[心得]所羅門
時間Tue Jan 29 00:48:45 2008
標的：
所羅門
這檔我看的好久，轉投資實在太複雜了!
過去幾年似乎都是靠變現祖產(變賣固定資產或處分長期投資)維持現金流量!
91 92 93 94 95 96(~3Q)
處分長期投資價款收現數 6.8e
採權益法評價之長期股權 4.3e
投資減資退回股款
處分購置固定資產 2.6e 2.4e
處分以成本衡量之金融資 9.6e
產價款
----------------------------------------------------------------------
total= 25.8
=========================================================================== 91 92 93 94 95 96(3Q) sum
淨利 -10.98 -0.57 -5.72 -0.53 10.02 13.62 5.84
營運活動之現金流量 1.85 -1.63 -0.56 2.22 5.83 9.28 16.99
投資活動之現金流量 1.75 1.67 2.61 1.49 1.49 -0.54 8.47
淨利-營運 -12.83 1.06 -5.16 -2.75 4.19 4.34 -11.15
FCF 3.6 0.04 2.05 3.71 7.32 8.74 25.46
===========================================================================
FCF定義成營運+投資，乍看還不錯，可是如果看上上表可以發現，
現金流量幾乎都來處分資產，這應該給多少評價應該不用多說吧!
去年賣掉聯合科技，
1.處分利益:
新台幣10.4e元
（其中96年上半年度認列8.87e元；96年7月1日迄公告日10/5止認列1.54e元）
2.處分利益:(子公司摩道)
新台幣4.44e元
（其中96年上半年度認列3.78e元；96年7月1日迄公告日10/5止認列0.65e元）
前三季共認列14.84e元
96前三季 稅前淨利共16.16e eps 4.47
如果扣掉處分聯合科技 稅前淨利共 1.32e eps 0.35
六年下來FCF只有25e，對照37e的股本，把他當控股公司也是糟透了，
不知道今年要處分什麼好呢?還是出貨好阿!
公告訊息
96/11/06 處分聯合科技得款1.62e新加坡幣，22.62塊匯率換算，約35.64e
96/10/06 合併子公司摩道
97/01/17 宣布現金減資45.28%，預定股東會日期:97年3月14日
97/01/17 處分慶成利益2.89e，且分次付款至2008/10
預計因FOSS案及QCE案獲利3.6e eps=0.95元 (XD越賺越少了)
籌碼
07年 七月八月爆出88萬七千張的大量，股本37.6億計算週轉率高達234%
且籌碼套在21~31之間，推測為主力出貨量，為強力套牢區。
http://www.pixnet.net/photo/pphitoo/79638992
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◆ From: 220.131.78.229
※ 編輯: hitoo 來自: 220.131.78.229 (01/29 00:49)
1F：→ oca:咦 不是被3036併掉了嗎? 01/29 00:49
2F：→ hitoo:樓上 公告看清楚..怎麼可能小併大! 01/29 00:50
3F：推 Kysol9: 01/29 00:53
4F：推 radio:感覺這支主力很強! 每當大跌後可以強力買進 01/29 00:53
5F：推 oca:sorry真的看錯 是併一些線而已 T__T 01/29 00:54
※ 編輯: hitoo 來自: 220.131.78.229 (01/29 00:55)
6F：推 giveUstars:產業分類在"零組件通路商" 除了那幾個龍頭 其他都很怪 01/29 00:55
7F：→ ManiaX:這支我同事均價24 200張不知道解套沒 @@ 01/29 01:54
8F：推 ken115:~推~ h大h大~h大~h大~~ 01/29 07:58
9F：推 andyjaw:推好文~~ 01/29 10:10
※ 編輯: hitoo 來自: 220.131.69.195 (01/29 11:03)
10F：→ PPTmilktea : 感覺很好玩耶 沒開過捷運想體驗看看 12/01 16:21