作者lordmi (星宿喵)
看板PC_Shopping
標題[情報] 三星審慎面對記憶體退潮可能性
時間Sat Mar 14 10:43:57 2026
來源：朝鮮日報
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/13/
QP7UV67WYFH6JMWLUKJXKH3WOI/
韓文，上面有英文版翻譯按鈕
只引用關鍵段落：
關鍵在於，美國的美光科技正在擴大其 DRAM 生產線，而日本的鎧俠和中國的長江儲存
則正在擴建其 NAND 快閃生產線。美光科技正在台灣、新加坡和美國擴建其 DRAM
生產線，自去年以來，該公司一直在大規模訂購設備以提高其 HBM 產能。考慮到建造
一條生產線通常需要兩年左右的時間，包括三星電子、SK 海力士和美光科技在內的
所有記憶體公司，都將從 2028 年開始迎來產能的顯著提升。
一些預測表明，按照目前的速度，NAND 快閃記憶體的供應過剩可能會比 DRAM 更快出現
。 DRAM 市場由三星電子、SK 海力士和美光科技主導，而 NAND 快閃記憶體市場不僅有
這三家公司，還有鎧俠和中國長江儲存等企業也不斷提昇技術實力和產能，導致市場參與
者數量增加。因此，近年來 NAND 快閃記憶體的價格競爭日益激烈，迫使三星電子和 SK
海力士都蒙受損失。
我的看法是，如果只是字面解讀大概又會出現「記憶體又要跌回去了」「AI一定是泡沫
吧」這種結論
錯了，正因為接下來訂單已經大概都敲定了，所以三星的想法變相證實確定至少到2028
年才會有下一輪市場變革。本來是擔心下游AI會泡沫，所以三星先拿低階產能去補急單
HBM的缺口，結果現在收完兩年單證明AI有持續性，行情肯定會貴到2028
然後三星現在煩惱的是什麼？2028年後，到底是來自其他兩大的HBM會打掉我的獲利，
還是中國跟美光的NAND會打掉我的獲利？而應對戰略是緩緩，HBM那邊擴廠很貴等到
2028前再來考慮就好
從消費端來看的話就是手機、電腦和伺服器DRAM還是會繼續貴，但NAND因為大家又開始
狂增量，有機會提早讓儲存設備降下來
--
「請給我一百個HAGGEN DAZS.」
「先生,我可先聲明,集滿一百個也不能實現任何願望的」
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.229.115.200 (臺灣)
※ 文章網址: https://webptt.com/m.aspx?n=bbs/PC_Shopping/M.1773456258.A.E0B.html
※ 編輯: lordmi (36.229.115.200 臺灣), 03/14/2026 10:45:35
1F：推 intela03252: 有沒有可能兩端一起被打 42.75.197.83 03/14 10:46
2F：推 virus2007: 貨都被ai掃光了怎麼退潮?? 42.77.50.179 03/14 10:52
3F：→ nowitzkixd: 擴線基本上半年就搞定了 記憶體又不223.138.123.183 03/14 11:00
4F：→ nowitzkixd: 難223.138.123.183 03/14 11:00
5F：推 Pourquoi31: 只能看AI的發展成熟度跟戰備狀況有沒 36.226.81.246 03/14 11:04
6F：→ Pourquoi31: 有減緩吧 但至少最後還是能賺一波換機 36.226.81.246 03/14 11:04
7F：→ Pourquoi31: 潮的 36.226.81.246 03/14 11:04
8F：→ dog41125: 難的一直都是無塵室吧 194.195.89.208 03/14 11:11
9F：→ KudanAkito: 2028要少賺了 好難過喔 36.231.152.69 03/14 11:40
10F：推 pita30: 難在你要一直不倒，不難的話就不會只剩這 101.8.241.89 03/14 11:42
11F：→ pita30: 幾家在做了 101.8.241.89 03/14 11:42
12F：推 ABA0525: 不是聽說掃到2028了 223.139.6.52 03/14 11:44
13F：推 ltytw: 其實就是怕過剩之後的白菜價吧？ 114.42.50.208 03/14 11:48
14F：推 avans: 我也是打算兩年後再買顯卡，舊卡繼續用 111.71.52.167 03/14 12:01
15F：→ linzero: 人家大公司是在考量兩年後的市場趨向跟應 36.228.77.228 03/14 12:06
16F：→ linzero: 對 36.228.77.228 03/14 12:06
17F：→ tshu: 凱基的旺宏報告... 59.126.229.192 03/14 12:22
18F：→ spfy: 我每天都在跳舞祈禱奧特曼上廁所沒衛生紙 39.12.216.166 03/14 12:26
19F：→ samwang7027: 你最好漲一輩子 39.15.8.132 03/14 12:36
20F：→ Altair: 意思是下次比較便宜的時點要2028惹? QQ 49.217.124.194 03/14 12:45
21F：推 labbat: 擴廠之後就是hbm記憶模組滿庫存 125.224.137.3 03/14 12:53
22F：推 bear753951: 意思是接下來大家都不擴產了 27.52.99.71 03/14 12:53
23F：推 a1379: 三樓說記憶體不難結果台灣只能能當others 42.73.117.142 03/14 12:55
24F：→ a1379: 吃三大廠的剩菜吃出優越感了嗎 42.73.117.142 03/14 12:56
25F：推 a1379: 現在的情況就是要是擴產結果價格崩了大家都 42.73.117.142 03/14 12:59
26F：→ a1379: 承受不起啊 先進製程的DRAM投入太大了 42.73.117.142 03/14 12:59
27F：→ tshu: 台廠有小擴廠，不過按照美光自己說法缺到20 59.126.229.192 03/14 12:59
28F：→ tshu: 28，下週美光財報再看資訊有沒有更新 59.126.229.192 03/14 12:59
29F：→ lordmi: 我的解讀是三星不打算擴產HBM，維持消費 223.137.20.200 03/14 13:00
30F：→ lordmi: 線產能去支援HBM的狀況到2028。既然沒有 223.137.20.200 03/14 13:00
31F：→ lordmi: 產能就談不上降價，頂多就是儲存顆粒那邊 223.137.20.200 03/14 13:00
32F：→ lordmi: 放給市場爛 223.137.20.200 03/14 13:00
33F：推 hemisofia: 內文明明有說了建一條新線要兩年了 59.142.152.55 03/14 13:01
34F：推 hyn19870517: 還要再撐個兩年是吧？嗚嗚嗚 101.10.80.93 03/14 13:02
35F：→ hemisofia: 原文不知道是如何但只從擷取的內文來看 59.142.152.55 03/14 13:02
36F：→ hemisofia: 它也明確了三星兩年後產能會大幅提升 59.142.152.55 03/14 13:03
37F：→ hemisofia: 我覺得要下擴產決策但不考慮HBM在這個 59.142.152.55 03/14 13:03
38F：→ hemisofia: 時間點來說很說不過去就是了 感覺l大可 59.142.152.55 03/14 13:04
39F：→ hemisofia: 能也是過度解讀了 59.142.152.55 03/14 13:04
40F：推 AlvisBarhara: 從無到有建個新廠最少要兩年,但單 27.51.80.245 03/14 13:12
41F：→ AlvisBarhara: 純擴產線不用那麼久 27.51.80.245 03/14 13:12
42F：→ AlvisBarhara: 鎂光就玩收購舊廠擴產線這套的,比 27.51.80.245 03/14 13:14
43F：→ AlvisBarhara: 蓋新廠快多了 27.51.80.245 03/14 13:14
44F：→ x940410: 擴產不難 錢的問題而言 你說ai泡沫 那他 114.39.103.48 03/14 13:15
45F：→ x940410: 就比你更怕 廠商為什麼要冒這個風險 114.39.103.48 03/14 13:15
46F：→ twinmick: 反正後面無人追，這三家應該也知道隨意 1.161.110.98 03/14 13:16
47F：→ twinmick: 擴產的結果就是上次庫存跌價再起，反正 1.161.110.98 03/14 13:17
48F：→ twinmick: 撐過這段缺貨漲價還有人狂買，之後再說. 1.161.110.98 03/14 13:18
49F：→ scarbywind: 那是HBM 220.132.56.3 03/14 13:45
50F：推 eason0216: 這新聞是等等黨的曙光。現在ssd真的貴 42.77.122.71 03/14 13:55
51F：→ eason0216: 的買不下手 42.77.122.71 03/14 13:55
52F：→ prussian: 擴產集中在DRAM, NAND只有在疊高樓而已 1.34.48.228 03/14 14:03
53F：推 pkro12345: 兩年後還是繼續ai的話照樣缺150.228.157.253 03/14 14:03
54F：→ prussian: 甚至flash疊愈高晶圓產出速度還會變慢 1.34.48.228 03/14 14:04
55F：→ prussian: 新增產能主要是鎧俠和長江， 1.34.48.228 03/14 14:05
56F：→ amd3dnow: 2026都還沒過就在擔心2028....???106.107.218.130 03/14 14:06
57F：→ prussian: 那個量要救火的效果跟小便差不多 1.34.48.228 03/14 14:06
58F：→ aegis159: 三星2022年都差點虧損了，怎麼可能不怕 118.232.60.74 03/14 14:11
59F：推 ibanes: 皮衣客不是87說生產多少他都收嗎 36.226.197.165 03/14 14:14
60F：推 skywgu: ai不會變泡沫，只是可能會有新的演算法出 101.10.2.226 03/14 14:18
61F：→ skywgu: 來，讓記憶體、存儲不會那麼吃重吧… 101.10.2.226 03/14 14:18
62F：推 foolwind: 2028那是B2B的 B2C想多了 繼續缺貨好嗎123.193.176.143 03/14 14:19
63F：推 ilanese: 我是希望中國擴產啦！反正到時候中國政府 36.229.249.231 03/14 14:30
64F：→ ilanese: 會補助，割喉割到死。 36.229.249.231 03/14 14:30
65F：→ Supasizeit: 三星審慎評估暴利可能下降可能性203.204.195.174 03/14 14:33
66F：→ qazws931: 三星審慎評估之後要背刺誰 118.165.224.57 03/14 15:10
67F：→ walk1987: NV都說有多少產能都光光 是在怕屁喔118.150.140.153 03/14 15:17
68F：→ falcon: 網際網路也是改變世界的技術，還不是逃不 110.30.113.233 03/14 15:17
69F：→ falcon: 過泡沫化的命運，炒作起來的輝煌破滅也只 110.30.113.233 03/14 15:17
70F：→ falcon: 時間早晚的問題而已，等一切體系與建設都 110.30.113.233 03/14 15:17
71F：→ falcon: 完善AI真正融入生活後都不知道何年何日了 110.30.113.233 03/14 15:17
72F：推 alvistan: 大家都喊泡沫幾年了 一定會泡沫的 39.14.54.199 03/14 15:19
73F：推 RaiGend0519: NV也撤回OpenAI 1000億鎂的投資計劃 111.82.96.134 03/14 15:19
74F：→ RaiGend0519: ，宣稱本來就不是承諾，商人的話不 111.82.96.134 03/14 15:19
75F：→ RaiGend0519: 能盡信 111.82.96.134 03/14 15:19
76F：推 fishzxzx: 即便現在只單純擴廠線，機台的lead ti 42.73.115.191 03/14 15:22
77F：→ fishzxzx: me可能也沒那麼快，普遍要9個月以上 42.73.115.191 03/14 15:22
78F：推 horb: 中國記憶體廠已經在瘋狂擴產 三星不敢梭哈 42.73.98.76 03/14 16:00
79F：→ horb: 畢竟中國無限補助。很容易搞到真的生產過量 42.73.98.76 03/14 16:02
80F：推 tv50046: 中國的廠商也沒有瘋狂擴產啦！只是一般 59.115.9.238 03/14 16:02
81F：→ tv50046: 的增產而已 59.115.9.238 03/14 16:02
82F：推 gohst1234: 三年前才被罰三億美金看來又該繳罰金了 218.161.97.29 03/14 17:25
83F：推 pita30: 不可能瘋狂擴產，不然未來被三大家降價圍 101.8.241.89 03/14 17:41
84F：→ pita30: 攻就慘了 101.8.241.89 03/14 17:41
85F：→ tshu: 長鑫還在ipo發利多文，實際是如何沒得印證 59.126.229.192 03/14 18:03
86F：推 rgo: 就是說不管消費者死活 你們等Ai沒人要再說不 203.75.79.37 03/14 18:07
87F：→ rgo: 堆廠 203.75.79.37 03/14 18:07
88F：推 dos01: 之前有推文說過 最快今年第一季記憶體價格210.209.164.247 03/14 18:28
89F：→ dos01: 就會鬆動210.209.164.247 03/14 18:28
90F：→ dos01: 當然 我看的主要是股市 消費者這端的價格210.209.164.247 03/14 18:28
91F：→ dos01: 什麼時候會跌回起漲點...誰知道呢210.209.164.247 03/14 18:29
92F：推 kimula01: 現在不搶先 等之後市場已經被分光喔 1.164.129.154 03/14 18:37
93F：→ ksng1092: 現在搶，等之後賠到死的可能不是不存在 114.32.144.153 03/14 18:38
94F：噓 saimeitetsu: 美國應該對南韓課徵200%關稅 223.137.242.94 03/14 19:01
95F：→ gameguy: Note7的虧損不是靠記憶體與Flash救回來了223.137.106.186 03/14 19:06
96F：→ gameguy: ，冷筍223.137.106.186 03/14 19:06
97F：推 ru04hj4: 就怕overbooking 什麼長約都假的 1.164.117.131 03/14 19:13
98F：→ ksng1092: 之前不是有人說openai下的單可是鐵打的 114.32.144.153 03/14 19:20
99F：推 yoshilin: HBM 如果庫存太多會下放到消費市場嗎？ 219.70.151.115 03/14 19:32
100F：推 dos01: 會 可是會有延遲性 一部分也會先堆倉庫補210.209.164.247 03/14 19:56
101F：→ dos01: 庫存210.209.164.247 03/14 19:57
102F：→ dos01: 但無論如何 等等黨終究勝利 等等黨! 勝利!210.209.164.247 03/14 19:57
103F：→ kkcity59: 等等黨很多是一群買不起又愛酸的人罷了 114.24.65.136 03/14 20:03
104F：→ kkcity59: 我這就好幾個 討論不是炫就單純3C粉分享 114.24.65.136 03/14 20:04
105F：→ kkcity59: 每次都酸言酸語說這牌反正我不會買啦 114.24.65.136 03/14 20:06
106F：→ kkcity59: 你這我在業界待過朋友說很爛一類的 114.24.65.136 03/14 20:07
107F：推 chen5512: HBM還是在走以前DRAM走過的路，其實吃 122.254.29.109 03/14 20:37
108F：→ chen5512: 並沒有什麼不同 122.254.29.109 03/14 20:37
109F：→ kuninaka: 所以根本不需要大量擴產 36.239.107.76 03/14 20:58
有人說要看下文，但這篇沒有太多可以參考的市場消息
頂多前有一段是這樣猜的
業界預測，三星電子將在這年完成 10 奈米 5 世代(1b)DRAM轉換，同時以坪井工廠為
中心增設新線，以確保 10 奈米 6 世代(1c)DRAM的產能。
最後一段就是打太極說客套話而已
三星相關人士表示：「僅僅是去年夏天之前，三星電子、SK 海力士都完全沒有預測到這
種飽和，半導體市場的預測和投資計畫的制定變得非常困難。」並說明：「三星事業支援
室正在深思熟慮嚴格的驗證和符合市場預測的投資，也是因為上述原因。」
我還回去對照了英文版，也換了翻譯用的AI模型對照。確定就是這些內容，我盡力惹...
※ 編輯: lordmi (36.229.115.200 臺灣), 03/14/2026 22:17:21
110F：推 pxhome: 2029 DDR6+PCIe6再撈一次 36.230.146.183 03/14 22:18
111F：→ GiantChicken: 反正不擴產也是賺爛 擴了有風險何必 1.163.26.155 03/14 22:28
112F：推 etanarutsuki: 現在放棄企業市場然後比市場便宜個1125.229.209.161 03/15 00:13
113F：→ etanarutsuki: 00美金，玩家都會叫你大哥，以後都125.229.209.161 03/15 00:13
114F：→ etanarutsuki: 買你家的了XD？125.229.209.161 03/15 00:13
115F：推 AlvisBarhara: 擴了怕賠錢,不擴又怕掉市佔 27.51.80.245 03/15 01:05
116F：推 mainsa: 想要HBM下放到消費級的可以先去查他長什 49.218.229.127 03/15 04:32
117F：→ mainsa: 麼樣子 首先你就沒有消費級的板子可以插 49.218.229.127 03/15 04:32
118F：→ mainsa: 這種東西 而且他又貴很多 然後實際上產線 49.218.229.127 03/15 04:32
119F：→ mainsa: 是能轉換的 如果HBM需求下滑 會做的不是 49.218.229.127 03/15 04:32
120F：→ mainsa: 把HBM降價賣 是回來產DDR顆粒就好 現在會 49.218.229.127 03/15 04:32
121F：→ mainsa: 缺DDR也不是因為DDR賣很好 是因為HBM不夠 49.218.229.127 03/15 04:32
122F：→ mainsa: 賣 所以產能都轉去產HBM 49.218.229.127 03/15 04:32
123F：推 aegis43210: 問題一直是西台灣那邊在狂掃DRAM和Fla175.181.156.237 03/15 04:35
124F：→ aegis43210: sh，三大廠沒辦法預判西台灣的國策方175.181.156.237 03/15 04:35
125F：→ aegis43210: 向，只能保守175.181.156.237 03/15 04:35
126F：→ aegis43210: 你結論錯了，DRAM價格快到極限了，反175.181.156.237 03/15 04:38
127F：→ aegis43210: 而接下來Flash需求會再上昇，西台灣在175.181.156.237 03/15 04:38
128F：→ aegis43210: 做AI代理，需要很多flash175.181.156.237 03/15 04:39
129F：→ aegis43210: 一堆人不知道因為西台灣晶片爛，所以175.181.156.237 03/15 04:40
130F：→ aegis43210: 需要更多記憶體去補強175.181.156.237 03/15 04:40
131F：→ w3160828: 不是因為老黃架構是靠一堆記憶體去撐? 36.237.198.7 03/15 07:19
132F：→ w3160828: 老黃都愛說他一塊主機要配多大的記憶體 36.237.198.7 03/15 07:20
133F：→ commandoEX: HBM又不是沒用在消費級過 Fury Vega118.171.145.204 03/15 10:56
134F：→ commandoEX: RADEONVII和TITANV118.171.145.204 03/15 10:56
135F：→ commandoEX: 用在主記憶體上焊在主機板就好118.171.145.204 03/15 10:58
136F：→ commandoEX: 當年VEGA就有人做夢拿HBM配APU118.171.145.204 03/15 10:59
137F：推 y7moremore: 現在多了中國廠 三大廠聯合喊價的日 210.244.89.24 03/15 11:07
138F：→ y7moremore: 子不久了 210.244.89.24 03/15 11:07
139F：推 Godright: 現在AI水份還是太多，三星怕擴廠以後泡 101.9.39.45 03/15 11:18
140F：→ Godright: 泡破掉也是正常的 101.9.39.45 03/15 11:18
141F：推 chris0694: 把記憶體搞得跟種高麗菜一樣 42.79.24.252 03/15 12:03
142F：推 AlvisBarhara: hbm的imc不一樣,不是直接焊上主板 27.51.80.245 03/15 14:23
143F：→ AlvisBarhara: 就能用的,你u的hw不支援就沒用 27.51.80.245 03/15 14:23
144F：推 coox: 衝啊! 給我大量生產記憶體 114.27.69.137 03/15 17:03
145F：→ takanasiyaya: 美光都蛋雕消費市場了，他寫美光要 49.216.104.54 03/15 20:09
146F：→ takanasiyaya: 增產Dram？ 49.216.104.54 03/15 20:09
147F：推 roger840410: 投下去也要兩年才能產，如果兩年後 220.134.34.34 03/15 21:48
148F：→ roger840410: 駕崩了不是虧死 220.134.34.34 03/15 21:48
149F：推 ariadne: HBM就是堆疊DRam搞出來立體封裝玩意 不 106.64.161.40 03/15 23:00
150F：→ ariadne: 做DRam是要拿什麼黏 不然怎麼會搶貨排擠 106.64.161.40 03/15 23:00
151F：推 ucram4ni: 記憶體版本的膽小鬼遊戲 125.227.34.188 03/16 11:10
152F：推 Vansace: 有玩過遊戲 要合成裝備武器的吧? 114.47.77.127 03/16 12:38
153F：→ Vansace: HBM就是合成品 dram就是原料 應該不難懂? 114.47.77.127 03/16 12:39
154F：推 Windcws9Z: 美光是不賣消費市場，不是把DRAM蛋雕 59.127.190.36 03/16 12:52
155F：→ Windcws9Z: 嫌不好賺 59.127.190.36 03/16 12:53
156F：→ commandoEX: IMC不一樣沒錯啊，這邊在說不必拘泥 59.125.204.130 03/16 14:19
157F：→ commandoEX: 主記憶體一定要做成DIMM形式 59.125.204.130 03/16 14:20
158F：→ commandoEX: HBM價格下來了就有機會設計For HBM的 59.125.204.130 03/16 14:22
159F：→ commandoEX: 的CPU，像是用HBM的AI MAX系列 59.125.204.130 03/16 14:22
160F：推 keltt: 記憶體景氣都不知道循環幾次了，這次超級大 111.241.101.39 03/17 01:10
161F：→ keltt: 週期賺的夠這些廠商吃十年了吧？ 111.241.101.39 03/17 01:10