作者lordmi (星宿喵)
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标题[情报] 三星审慎面对记忆体退潮可能性
时间Sat Mar 14 10:43:57 2026
来源：朝鲜日报
https://biz.chosun.com/it-science/ict/2026/03/13/
QP7UV67WYFH6JMWLUKJXKH3WOI/
韩文，上面有英文版翻译按钮
只引用关键段落：
关键在於，美国的美光科技正在扩大其 DRAM 生产线，而日本的铠侠和中国的长江储存
则正在扩建其 NAND 快闪生产线。美光科技正在台湾、新加坡和美国扩建其 DRAM
生产线，自去年以来，该公司一直在大规模订购设备以提高其 HBM 产能。考虑到建造
一条生产线通常需要两年左右的时间，包括三星电子、SK 海力士和美光科技在内的
所有记忆体公司，都将从 2028 年开始迎来产能的显着提升。
一些预测表明，按照目前的速度，NAND 快闪记忆体的供应过剩可能会比 DRAM 更快出现
。 DRAM 市场由三星电子、SK 海力士和美光科技主导，而 NAND 快闪记忆体市场不仅有
这三家公司，还有铠侠和中国长江储存等企业也不断提昇技术实力和产能，导致市场参与
者数量增加。因此，近年来 NAND 快闪记忆体的价格竞争日益激烈，迫使三星电子和 SK
海力士都蒙受损失。
我的看法是，如果只是字面解读大概又会出现「记忆体又要跌回去了」「AI一定是泡沫
吧」这种结论
错了，正因为接下来订单已经大概都敲定了，所以三星的想法变相证实确定至少到2028
年才会有下一轮市场变革。本来是担心下游AI会泡沫，所以三星先拿低阶产能去补急单
HBM的缺口，结果现在收完两年单证明AI有持续性，行情肯定会贵到2028
然後三星现在烦恼的是什麽？2028年後，到底是来自其他两大的HBM会打掉我的获利，
还是中国跟美光的NAND会打掉我的获利？而应对战略是缓缓，HBM那边扩厂很贵等到
2028前再来考虑就好
从消费端来看的话就是手机、电脑和伺服器DRAM还是会继续贵，但NAND因为大家又开始
狂增量，有机会提早让储存设备降下来
--
「请给我一百个HAGGEN DAZS.」
「先生,我可先声明,集满一百个也不能实现任何愿望的」
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc), 来自: 36.229.115.200 (台湾)
※ 文章网址: https://webptt.com/cn.aspx?n=bbs/PC_Shopping/M.1773456258.A.E0B.html
※ 编辑: lordmi (36.229.115.200 台湾), 03/14/2026 10:45:35
1F：推 intela03252: 有没有可能两端一起被打 42.75.197.83 03/14 10:46
2F：推 virus2007: 货都被ai扫光了怎麽退潮?? 42.77.50.179 03/14 10:52
3F：→ nowitzkixd: 扩线基本上半年就搞定了 记忆体又不223.138.123.183 03/14 11:00
4F：→ nowitzkixd: 难223.138.123.183 03/14 11:00
5F：推 Pourquoi31: 只能看AI的发展成熟度跟战备状况有没 36.226.81.246 03/14 11:04
6F：→ Pourquoi31: 有减缓吧 但至少最後还是能赚一波换机 36.226.81.246 03/14 11:04
7F：→ Pourquoi31: 潮的 36.226.81.246 03/14 11:04
8F：→ dog41125: 难的一直都是无尘室吧 194.195.89.208 03/14 11:11
9F：→ KudanAkito: 2028要少赚了 好难过喔 36.231.152.69 03/14 11:40
10F：推 pita30: 难在你要一直不倒，不难的话就不会只剩这 101.8.241.89 03/14 11:42
11F：→ pita30: 几家在做了 101.8.241.89 03/14 11:42
12F：推 ABA0525: 不是听说扫到2028了 223.139.6.52 03/14 11:44
13F：推 ltytw: 其实就是怕过剩之後的白菜价吧？ 114.42.50.208 03/14 11:48
14F：推 avans: 我也是打算两年後再买显卡，旧卡继续用 111.71.52.167 03/14 12:01
15F：→ linzero: 人家大公司是在考量两年後的市场趋向跟应 36.228.77.228 03/14 12:06
16F：→ linzero: 对 36.228.77.228 03/14 12:06
17F：→ tshu: 凯基的旺宏报告... 59.126.229.192 03/14 12:22
18F：→ spfy: 我每天都在跳舞祈祷奥特曼上厕所没卫生纸 39.12.216.166 03/14 12:26
19F：→ samwang7027: 你最好涨一辈子 39.15.8.132 03/14 12:36
20F：→ Altair: 意思是下次比较便宜的时点要2028惹? QQ 49.217.124.194 03/14 12:45
21F：推 labbat: 扩厂之後就是hbm记忆模组满库存 125.224.137.3 03/14 12:53
22F：推 bear753951: 意思是接下来大家都不扩产了 27.52.99.71 03/14 12:53
23F：推 a1379: 三楼说记忆体不难结果台湾只能能当others 42.73.117.142 03/14 12:55
24F：→ a1379: 吃三大厂的剩菜吃出优越感了吗 42.73.117.142 03/14 12:56
25F：推 a1379: 现在的情况就是要是扩产结果价格崩了大家都 42.73.117.142 03/14 12:59
26F：→ a1379: 承受不起啊 先进制程的DRAM投入太大了 42.73.117.142 03/14 12:59
27F：→ tshu: 台厂有小扩厂，不过按照美光自己说法缺到20 59.126.229.192 03/14 12:59
28F：→ tshu: 28，下周美光财报再看资讯有没有更新 59.126.229.192 03/14 12:59
29F：→ lordmi: 我的解读是三星不打算扩产HBM，维持消费 223.137.20.200 03/14 13:00
30F：→ lordmi: 线产能去支援HBM的状况到2028。既然没有 223.137.20.200 03/14 13:00
31F：→ lordmi: 产能就谈不上降价，顶多就是储存颗粒那边 223.137.20.200 03/14 13:00
32F：→ lordmi: 放给市场烂 223.137.20.200 03/14 13:00
33F：推 hemisofia: 内文明明有说了建一条新线要两年了 59.142.152.55 03/14 13:01
34F：推 hyn19870517: 还要再撑个两年是吧？呜呜呜 101.10.80.93 03/14 13:02
35F：→ hemisofia: 原文不知道是如何但只从撷取的内文来看 59.142.152.55 03/14 13:02
36F：→ hemisofia: 它也明确了三星两年後产能会大幅提升 59.142.152.55 03/14 13:03
37F：→ hemisofia: 我觉得要下扩产决策但不考虑HBM在这个 59.142.152.55 03/14 13:03
38F：→ hemisofia: 时间点来说很说不过去就是了 感觉l大可 59.142.152.55 03/14 13:04
39F：→ hemisofia: 能也是过度解读了 59.142.152.55 03/14 13:04
40F：推 AlvisBarhara: 从无到有建个新厂最少要两年,但单 27.51.80.245 03/14 13:12
41F：→ AlvisBarhara: 纯扩产线不用那麽久 27.51.80.245 03/14 13:12
42F：→ AlvisBarhara: 镁光就玩收购旧厂扩产线这套的,比 27.51.80.245 03/14 13:14
43F：→ AlvisBarhara: 盖新厂快多了 27.51.80.245 03/14 13:14
44F：→ x940410: 扩产不难 钱的问题而言 你说ai泡沫 那他 114.39.103.48 03/14 13:15
45F：→ x940410: 就比你更怕 厂商为什麽要冒这个风险 114.39.103.48 03/14 13:15
46F：→ twinmick: 反正後面无人追，这三家应该也知道随意 1.161.110.98 03/14 13:16
47F：→ twinmick: 扩产的结果就是上次库存跌价再起，反正 1.161.110.98 03/14 13:17
48F：→ twinmick: 撑过这段缺货涨价还有人狂买，之後再说. 1.161.110.98 03/14 13:18
49F：→ scarbywind: 那是HBM 220.132.56.3 03/14 13:45
50F：推 eason0216: 这新闻是等等党的曙光。现在ssd真的贵 42.77.122.71 03/14 13:55
51F：→ eason0216: 的买不下手 42.77.122.71 03/14 13:55
52F：→ prussian: 扩产集中在DRAM, NAND只有在叠高楼而已 1.34.48.228 03/14 14:03
53F：推 pkro12345: 两年後还是继续ai的话照样缺150.228.157.253 03/14 14:03
54F：→ prussian: 甚至flash叠愈高晶圆产出速度还会变慢 1.34.48.228 03/14 14:04
55F：→ prussian: 新增产能主要是铠侠和长江， 1.34.48.228 03/14 14:05
56F：→ amd3dnow: 2026都还没过就在担心2028....???106.107.218.130 03/14 14:06
57F：→ prussian: 那个量要救火的效果跟小便差不多 1.34.48.228 03/14 14:06
58F：→ aegis159: 三星2022年都差点亏损了，怎麽可能不怕 118.232.60.74 03/14 14:11
59F：推 ibanes: 皮衣客不是87说生产多少他都收吗 36.226.197.165 03/14 14:14
60F：推 skywgu: ai不会变泡沫，只是可能会有新的演算法出 101.10.2.226 03/14 14:18
61F：→ skywgu: 来，让记忆体、存储不会那麽吃重吧… 101.10.2.226 03/14 14:18
62F：推 foolwind: 2028那是B2B的 B2C想多了 继续缺货好吗123.193.176.143 03/14 14:19
63F：推 ilanese: 我是希望中国扩产啦！反正到时候中国政府 36.229.249.231 03/14 14:30
64F：→ ilanese: 会补助，割喉割到死。 36.229.249.231 03/14 14:30
65F：→ Supasizeit: 三星审慎评估暴利可能下降可能性203.204.195.174 03/14 14:33
66F：→ qazws931: 三星审慎评估之後要背刺谁 118.165.224.57 03/14 15:10
67F：→ walk1987: NV都说有多少产能都光光 是在怕屁喔118.150.140.153 03/14 15:17
68F：→ falcon: 网际网路也是改变世界的技术，还不是逃不 110.30.113.233 03/14 15:17
69F：→ falcon: 过泡沫化的命运，炒作起来的辉煌破灭也只 110.30.113.233 03/14 15:17
70F：→ falcon: 时间早晚的问题而已，等一切体系与建设都 110.30.113.233 03/14 15:17
71F：→ falcon: 完善AI真正融入生活後都不知道何年何日了 110.30.113.233 03/14 15:17
72F：推 alvistan: 大家都喊泡沫几年了 一定会泡沫的 39.14.54.199 03/14 15:19
73F：推 RaiGend0519: NV也撤回OpenAI 1000亿镁的投资计划 111.82.96.134 03/14 15:19
74F：→ RaiGend0519: ，宣称本来就不是承诺，商人的话不 111.82.96.134 03/14 15:19
75F：→ RaiGend0519: 能尽信 111.82.96.134 03/14 15:19
76F：推 fishzxzx: 即便现在只单纯扩厂线，机台的lead ti 42.73.115.191 03/14 15:22
77F：→ fishzxzx: me可能也没那麽快，普遍要9个月以上 42.73.115.191 03/14 15:22
78F：推 horb: 中国记忆体厂已经在疯狂扩产 三星不敢梭哈 42.73.98.76 03/14 16:00
79F：→ horb: 毕竟中国无限补助。很容易搞到真的生产过量 42.73.98.76 03/14 16:02
80F：推 tv50046: 中国的厂商也没有疯狂扩产啦！只是一般 59.115.9.238 03/14 16:02
81F：→ tv50046: 的增产而已 59.115.9.238 03/14 16:02
82F：推 gohst1234: 三年前才被罚三亿美金看来又该缴罚金了 218.161.97.29 03/14 17:25
83F：推 pita30: 不可能疯狂扩产，不然未来被三大家降价围 101.8.241.89 03/14 17:41
84F：→ pita30: 攻就惨了 101.8.241.89 03/14 17:41
85F：→ tshu: 长鑫还在ipo发利多文，实际是如何没得印证 59.126.229.192 03/14 18:03
86F：推 rgo: 就是说不管消费者死活 你们等Ai没人要再说不 203.75.79.37 03/14 18:07
87F：→ rgo: 堆厂 203.75.79.37 03/14 18:07
88F：推 dos01: 之前有推文说过 最快今年第一季记忆体价格210.209.164.247 03/14 18:28
89F：→ dos01: 就会松动210.209.164.247 03/14 18:28
90F：→ dos01: 当然 我看的主要是股市 消费者这端的价格210.209.164.247 03/14 18:28
91F：→ dos01: 什麽时候会跌回起涨点...谁知道呢210.209.164.247 03/14 18:29
92F：推 kimula01: 现在不抢先 等之後市场已经被分光喔 1.164.129.154 03/14 18:37
93F：→ ksng1092: 现在抢，等之後赔到死的可能不是不存在 114.32.144.153 03/14 18:38
94F：嘘 saimeitetsu: 美国应该对南韩课徵200%关税 223.137.242.94 03/14 19:01
95F：→ gameguy: Note7的亏损不是靠记忆体与Flash救回来了223.137.106.186 03/14 19:06
96F：→ gameguy: ，冷笋223.137.106.186 03/14 19:06
97F：推 ru04hj4: 就怕overbooking 什麽长约都假的 1.164.117.131 03/14 19:13
98F：→ ksng1092: 之前不是有人说openai下的单可是铁打的 114.32.144.153 03/14 19:20
99F：推 yoshilin: HBM 如果库存太多会下放到消费市场吗？ 219.70.151.115 03/14 19:32
100F：推 dos01: 会 可是会有延迟性 一部分也会先堆仓库补210.209.164.247 03/14 19:56
101F：→ dos01: 库存210.209.164.247 03/14 19:57
102F：→ dos01: 但无论如何 等等党终究胜利 等等党! 胜利!210.209.164.247 03/14 19:57
103F：→ kkcity59: 等等党很多是一群买不起又爱酸的人罢了 114.24.65.136 03/14 20:03
104F：→ kkcity59: 我这就好几个 讨论不是炫就单纯3C粉分享 114.24.65.136 03/14 20:04
105F：→ kkcity59: 每次都酸言酸语说这牌反正我不会买啦 114.24.65.136 03/14 20:06
106F：→ kkcity59: 你这我在业界待过朋友说很烂一类的 114.24.65.136 03/14 20:07
107F：推 chen5512: HBM还是在走以前DRAM走过的路，其实吃 122.254.29.109 03/14 20:37
108F：→ chen5512: 并没有什麽不同 122.254.29.109 03/14 20:37
109F：→ kuninaka: 所以根本不需要大量扩产 36.239.107.76 03/14 20:58
有人说要看下文，但这篇没有太多可以参考的市场消息
顶多前有一段是这样猜的
业界预测，三星电子将在这年完成 10 奈米 5 世代(1b)DRAM转换，同时以坪井工厂为
中心增设新线，以确保 10 奈米 6 世代(1c)DRAM的产能。
最後一段就是打太极说客套话而已
三星相关人士表示：「仅仅是去年夏天之前，三星电子、SK 海力士都完全没有预测到这
种饱和，半导体市场的预测和投资计画的制定变得非常困难。」并说明：「三星事业支援
室正在深思熟虑严格的验证和符合市场预测的投资，也是因为上述原因。」
我还回去对照了英文版，也换了翻译用的AI模型对照。确定就是这些内容，我尽力惹...
※ 编辑: lordmi (36.229.115.200 台湾), 03/14/2026 22:17:21
110F：推 pxhome: 2029 DDR6+PCIe6再捞一次 36.230.146.183 03/14 22:18
111F：→ GiantChicken: 反正不扩产也是赚烂 扩了有风险何必 1.163.26.155 03/14 22:28
112F：推 etanarutsuki: 现在放弃企业市场然後比市场便宜个1125.229.209.161 03/15 00:13
113F：→ etanarutsuki: 00美金，玩家都会叫你大哥，以後都125.229.209.161 03/15 00:13
114F：→ etanarutsuki: 买你家的了XD？125.229.209.161 03/15 00:13
115F：推 AlvisBarhara: 扩了怕赔钱,不扩又怕掉市占 27.51.80.245 03/15 01:05
116F：推 mainsa: 想要HBM下放到消费级的可以先去查他长什 49.218.229.127 03/15 04:32
117F：→ mainsa: 麽样子 首先你就没有消费级的板子可以插 49.218.229.127 03/15 04:32
118F：→ mainsa: 这种东西 而且他又贵很多 然後实际上产线 49.218.229.127 03/15 04:32
119F：→ mainsa: 是能转换的 如果HBM需求下滑 会做的不是 49.218.229.127 03/15 04:32
120F：→ mainsa: 把HBM降价卖 是回来产DDR颗粒就好 现在会 49.218.229.127 03/15 04:32
121F：→ mainsa: 缺DDR也不是因为DDR卖很好 是因为HBM不够 49.218.229.127 03/15 04:32
122F：→ mainsa: 卖 所以产能都转去产HBM 49.218.229.127 03/15 04:32
123F：推 aegis43210: 问题一直是西台湾那边在狂扫DRAM和Fla175.181.156.237 03/15 04:35
124F：→ aegis43210: sh，三大厂没办法预判西台湾的国策方175.181.156.237 03/15 04:35
125F：→ aegis43210: 向，只能保守175.181.156.237 03/15 04:35
126F：→ aegis43210: 你结论错了，DRAM价格快到极限了，反175.181.156.237 03/15 04:38
127F：→ aegis43210: 而接下来Flash需求会再上昇，西台湾在175.181.156.237 03/15 04:38
128F：→ aegis43210: 做AI代理，需要很多flash175.181.156.237 03/15 04:39
129F：→ aegis43210: 一堆人不知道因为西台湾晶片烂，所以175.181.156.237 03/15 04:40
130F：→ aegis43210: 需要更多记忆体去补强175.181.156.237 03/15 04:40
131F：→ w3160828: 不是因为老黄架构是靠一堆记忆体去撑? 36.237.198.7 03/15 07:19
132F：→ w3160828: 老黄都爱说他一块主机要配多大的记忆体 36.237.198.7 03/15 07:20
133F：→ commandoEX: HBM又不是没用在消费级过 Fury Vega118.171.145.204 03/15 10:56
134F：→ commandoEX: RADEONVII和TITANV118.171.145.204 03/15 10:56
135F：→ commandoEX: 用在主记忆体上焊在主机板就好118.171.145.204 03/15 10:58
136F：→ commandoEX: 当年VEGA就有人做梦拿HBM配APU118.171.145.204 03/15 10:59
137F：推 y7moremore: 现在多了中国厂 三大厂联合喊价的日 210.244.89.24 03/15 11:07
138F：→ y7moremore: 子不久了 210.244.89.24 03/15 11:07
139F：推 Godright: 现在AI水份还是太多，三星怕扩厂以後泡 101.9.39.45 03/15 11:18
140F：→ Godright: 泡破掉也是正常的 101.9.39.45 03/15 11:18
141F：推 chris0694: 把记忆体搞得跟种高丽菜一样 42.79.24.252 03/15 12:03
142F：推 AlvisBarhara: hbm的imc不一样,不是直接焊上主板 27.51.80.245 03/15 14:23
143F：→ AlvisBarhara: 就能用的,你u的hw不支援就没用 27.51.80.245 03/15 14:23
144F：推 coox: 冲啊! 给我大量生产记忆体 114.27.69.137 03/15 17:03
145F：→ takanasiyaya: 美光都蛋雕消费市场了，他写美光要 49.216.104.54 03/15 20:09
146F：→ takanasiyaya: 增产Dram？ 49.216.104.54 03/15 20:09
147F：推 roger840410: 投下去也要两年才能产，如果两年後 220.134.34.34 03/15 21:48
148F：→ roger840410: 驾崩了不是亏死 220.134.34.34 03/15 21:48
149F：推 ariadne: HBM就是堆叠DRam搞出来立体封装玩意 不 106.64.161.40 03/15 23:00
150F：→ ariadne: 做DRam是要拿什麽黏 不然怎麽会抢货排挤 106.64.161.40 03/15 23:00
151F：推 ucram4ni: 记忆体版本的胆小鬼游戏 125.227.34.188 03/16 11:10
152F：推 Vansace: 有玩过游戏 要合成装备武器的吧? 114.47.77.127 03/16 12:38
153F：→ Vansace: HBM就是合成品 dram就是原料 应该不难懂? 114.47.77.127 03/16 12:39
154F：推 Windcws9Z: 美光是不卖消费市场，不是把DRAM蛋雕 59.127.190.36 03/16 12:52
155F：→ Windcws9Z: 嫌不好赚 59.127.190.36 03/16 12:53
156F：→ commandoEX: IMC不一样没错啊，这边在说不必拘泥 59.125.204.130 03/16 14:19
157F：→ commandoEX: 主记忆体一定要做成DIMM形式 59.125.204.130 03/16 14:20
158F：→ commandoEX: HBM价格下来了就有机会设计For HBM的 59.125.204.130 03/16 14:22
159F：→ commandoEX: 的CPU，像是用HBM的AI MAX系列 59.125.204.130 03/16 14:22
160F：推 keltt: 记忆体景气都不知道循环几次了，这次超级大 111.241.101.39 03/17 01:10
161F：→ keltt: 周期赚的够这些厂商吃十年了吧？ 111.241.101.39 03/17 01:10