作者linzero (【林】)
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標題[情報] SK海力士產能全被包
時間Thu Oct 30 14:41:52 2025
https://udn.com/news/story/6811/9105362
SK海力士產能全被包
2025-10-30 02:45 經濟日報／編譯 劉忠勇／綜合外電
南韓晶片大廠SK海力士上季獲利大增62%，並表示明年所有記憶體晶片產品線已被客戶全
數訂滿，可見全球AI基礎建設擴張，推升了整體市場需求。
SK海力士29日表示，第3季營業利益年增62%至11.4兆韓元（約80億美元），創歷史新高，
略高於分析師所料；營收則攀升39%至24.45兆韓元，同樣改寫史上新高。SK海力士指出，
已完成新一代HBM4晶片協商，並將於本季開始出貨，但未透露客戶。SK海力士是輝達（
NVIDIA）高頻寬記憶體（HBM）主要供應商。
SK海力士在新聞稿中表示，明年將擴大產能，2026年全年的DRAM和NAND產品，也已全數
被訂走。
現代汽車證券分析師葛瑞格.盧（音譯，Greg Roh）指出：「由OpenAI的星際之門（
Stargate）等大型計畫帶動的HBM需求將持續強勁，並延續至明年，加上各國發展主權AI
及超大規模資料中心，都將進一步推升需求。」他說，AI需求激增也帶動企業級固態硬碟
（SSD）銷量成長，對SK海力士有利。
這份財報表現打破部分投資人對股價價位過高的疑慮。有投資人認為，AI應用仍未普及，
加上AI基礎建設的融資和供應鏈交易呈現循環特性，市場熱度恐難持久。他們警告，這場
可能被高估的兆美元AI熱潮，主要靠OpenAI和輝達之間錯綜複雜的商業往來支撐。
單OpenAI一家簽訂的資料中心和晶片合約，規模估計就可能超過1兆美元。SK海力士和三
星電子已取得初步協議，將為OpenAI的「星際之門」計畫供應晶片，進一步鞏固在記憶體
領域的領先地位。兩家公司預估，此計畫所需的HBM將超出全球現有產能兩倍以上。友利
投資證券分析師李承宇（音譯）預測，全球半導體市場未來三年可能維持兩位數成長。
AI高階產品需求強勁，也限縮傳統記憶體的供應。據南韓媒體報導，SK海力士和三星已在
第4季將傳統記憶體晶片價格調漲最多達30%。包括南亞科技（2408）在內的多家傳統記憶
體製造商股價今年來也已翻倍。
小米上周宣布將調漲新款智慧手機售價，部分原因就是記憶體成本上升。費波納契資產管
理執行長鄭仁允（音譯）說：「儘管競爭激烈，但整體出口量仍將逐步增加，並支撐獲利
表現。」
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報導是沒說下單的裡面個人電腦用的記憶體占多少
但看來情況不樂觀，而且各廠也都在漲價
說是會擴產，但好像也說明年全年產能都被訂了
如果AI熱度不減
看來這波缺貨漲價至少會到2027了
再如果AI真的泡沫破了
那破了後記憶體等相關產品大概也會崩盤大跌
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1F：→ d0178411: 限組再現 223.138.71.86 10/30 15:10
2F：推 yskbkwh: 過了礦潮還有ai潮 驚不驚喜意不意外 223.137.109.22 10/30 15:24
3F：推 LastAttack: 期待RTX6050 4GB223.139.209.160 10/30 15:30
4F：推 roc074: 這都是老黃搞出來的鍋 42.73.48.146 10/30 16:02
5F：推 jhjhs33504: 黃禍? 1.162.96.222 10/30 16:08
6F：推 SAoKelin: 天下苦黃已久 60.249.59.180 10/30 16:08
7F：推 ltytw: 好奇是做了什麼ai對記憶體需求大爆發？ 而 39.15.57.46 10/30 16:23
8F：→ ltytw: 不是在以前就爆發了 39.15.57.46 10/30 16:23
9F：→ linzero: 阿法狗開始然後GPT，能實用化且應用很廣 114.25.68.52 10/30 16:29
10F：→ linzero: 看過後來有人回過頭來對硬體性能做過分析 114.25.68.52 10/30 16:29
11F：→ linzero: 硬體性能之類的指標超過一個程度後，一些 114.25.68.52 10/30 16:30
12F：→ linzero: AI應用的效能才開始大幅提升。也就是有些 114.25.68.52 10/30 16:30
13F：→ linzero: 理論可能以前就有或有雛形，但硬體跑不出 114.25.68.52 10/30 16:31
14F：→ linzero: 能用堪用的效果，所以發展就卡在那 114.25.68.52 10/30 16:31
15F：→ linzero: 而一過那個臨界點，就開始起飛了 114.25.68.52 10/30 16:32
16F：推 tetani: ddr4 ddr5持續暴漲 真可怕 218.173.202.12 10/30 16:33
17F：→ dickey2: 炒作啦，ddr多如牛毛 223.139.64.20 10/30 16:36
18F：推 dos01: 記憶體就沒啥技術門檻的東西 當年才演過210.209.164.247 10/30 16:50
19F：→ dos01: 記憶體紅海而已 一堆人搶著做 一堆人一起下210.209.164.247 10/30 16:50
20F：→ dos01: 去210.209.164.247 10/30 16:50
21F：→ dasuperray: 這幾年每個零件都輪流來一次，超煩的 49.218.241.55 10/30 16:58
22F：→ dasuperray: 今年可能只有八九月適合組電腦 49.218.241.55 10/30 16:58
23F：推 Fezico: HBM擠壓問題吧，就看三爽產能轉移118.231.152.217 10/30 17:01
24F：→ hemisofia: HBM最好是沒什麼技術門檻的東西 現在能 114.45.138.209 10/30 17:38
25F：→ hemisofia: 做的也就那幾家啊.. 114.45.138.209 10/30 17:38
26F：推 alvistan: 因為現在的訓練資料變成影片 空間爆增 101.10.140.168 10/30 17:38
27F：→ hemisofia: 這兩天希捷跟WD股價都大漲 接下來大概 114.45.138.209 10/30 17:39
28F：→ hemisofia: 存儲高機率也會跟著上漲 AI伺服器堆需 114.45.138.209 10/30 17:40
29F：→ hemisofia: 求根本不是一邊消費級數量能比的 114.45.138.209 10/30 17:40
30F：→ hemisofia: 然後檯面上每家巨頭現在都做AI軍備競比 114.45.138.209 10/30 17:40
31F：推 LaiPresident: 想問當年狂潮，飆漲期間持續多久呢220.143.156.150 10/30 17:52
32F：→ LaiPresident: 1～2季回跌麼220.143.156.150 10/30 17:53
33F：推 s78513221: 其實不只大廠啊 小企業也在搶 111.71.107.5 10/30 18:02
34F：→ s78513221: 大廠做出來是要賣服務變現的 111.71.107.5 10/30 18:03
35F：→ s78513221: 小廠自然也要搞出來自力更生 111.71.107.5 10/30 18:03
36F：推 TISH12311: 6090 大概可以開6000鎂了 111.71.1.134 10/30 18:31
37F：推 dickey2: 二手市場還沒動，我猜是小打小鬧 223.139.64.20 10/30 18:46
38F：推 cancelpc: 礦潮沒影響RAM吧 101.10.1.106 10/30 19:25
39F：推 Cubelia: 最莫名其妙就REG D4洋垃圾 111.255.43.160 10/30 19:36
40F：→ Cubelia: 量大洋垃圾還能漲，太誇張 111.255.43.160 10/30 19:37
41F：→ Cubelia: (((有插滿機會沒買好買滿，吐了 111.255.43.160 10/30 19:41
42F：推 ctes940008: DDR4價格還能再翻倍喔？ 114.40.104.137 10/30 19:52
43F：→ ctes940008: 上一次2021高點出貨量跟這次OPEN AI 114.40.104.137 10/30 19:55
44F：→ ctes940008: 不是同個量級，這次是真的包軌。 114.40.104.137 10/30 19:55
45F：→ commandoEX: 已經買128G的AI MAX395已經無所謂了 118.171.143.71 10/30 20:21
46F：→ commandoEX: 不過中國那邊的128G AI MAX395還在跌 118.171.143.71 10/30 20:22
47F：→ commandoEX: 庫存應該沒那麼危險才對? 118.171.143.71 10/30 20:22
48F：→ BJshow: 發新聞 準備又要漲價了 1.174.25.167 10/30 20:33
49F：→ narukaza: D4 32G 3200 2Rx4當初買330RMB一條，八 118.161.18.103 10/30 20:45
50F：→ narukaza: 條插滿，現在看一條居然要1400RMB，主 118.161.18.103 10/30 20:45
51F：→ narukaza: 板漲 SSD漲 HDD漲 RAM漲，垃圾佬撿洋垃 118.161.18.103 10/30 20:45
52F：→ narukaza: 圾怎麼突然變理財產品了？！ 118.161.18.103 10/30 20:45
53F：推 good10740: 大模型一體機 用很多記憶體 110.28.48.30 10/30 21:14
54F：推 aegis43210: 西台灣那邊在搶貨，預期漲勢到明年Q3 175.182.113.2 10/30 23:11
55F：→ aegis43210: 等西台灣DDR4的產能再開出才會趨緩， 175.182.113.2 10/30 23:12
56F：→ aegis43210: 明年要注意挑選顆粒 175.182.113.2 10/30 23:12
57F：推 chenchunjui: 多買點MU吧 1.164.199.215 10/30 23:26
58F：→ birdy590: 漲到某個程度 會不會有人拆洋垃圾的顆粒 119.14.20.145 10/30 23:42
59F：→ labbat: 回commandoEX 我從美國得知nimo的漲到1999 180.177.204.60 10/30 23:42
60F：→ birdy590: 下來重新做成模組? 119.14.20.145 10/30 23:42
61F：→ labbat: 美元了，前一兩週就漲了100多美元 180.177.204.60 10/30 23:42
62F：→ labbat: nimo的AI MAX 395主機 180.177.204.60 10/30 23:43
63F：推 DrakeMo: 經歷過1mb1千多元的時代後，讓我覺得現在220.136.166.189 10/31 00:08
64F：→ DrakeMo: 的記憶體好便宜220.136.166.189 10/31 00:08
65F：推 ctes940008: 樓上那時候房子也很便宜啊(無誤) 114.40.76.202 10/31 05:37
66F：推 franchy: 不搞點事 電腦產業都快死了 114.44.208.249 10/31 08:13
67F：噓 mask168: 漲價只能怪老黃..... 111.246.39.180 10/31 09:25
68F：推 aaron5555: 反正受傷的都是DIY玩家 114.136.144.46 10/31 09:46
69F：推 Vansace: 等漲到夠高 大廠也許會回頭擴場搞大量 61.227.21.188 10/31 11:07
70F：→ Vansace: 現在產能都被包去改做HBM了啦 當然量缺漲 61.227.21.188 10/31 11:08
71F：→ Vansace: 現在台廠應該很猶豫 要不要擴廠進場賺吧? 61.227.21.188 10/31 11:09
72F：→ Vansace: 但如果大廠回頭做 他們會GG投資打水漂 61.227.21.188 10/31 11:09
73F：推 Vansace: 台廠沒HMB技術 可憐吶 只能撿漏 沒人要的 61.227.21.188 10/31 11:12
76F：→ KimomiKai: 很貴… 42.78.6.128 10/31 12:24
77F：噓 shhs1000246: 記憶體沒什麼技術？ 怎麼有人這麼可 49.215.156.246 10/31 22:57
78F：→ shhs1000246: 愛 笑死 就連nand也都在持續進化呢 49.215.156.246 10/31 22:57
79F：→ shhs1000246: 你以為速度和容量會自己生出來喔 49.215.156.246 10/31 22:57
80F：噓 BFer: 看這個泡泡什麼時候會破101.139.110.158 11/01 14:03
81F：推 chanollili: 目前還在建制資料中心中要破沒那麼快 114.33.76.70 11/10 15:13