作者linzero (【林】)
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标题[情报] SK海力士产能全被包
时间Thu Oct 30 14:41:52 2025
https://udn.com/news/story/6811/9105362
SK海力士产能全被包
2025-10-30 02:45 经济日报／编译 刘忠勇／综合外电
南韩晶片大厂SK海力士上季获利大增62%，并表示明年所有记忆体晶片产品线已被客户全
数订满，可见全球AI基础建设扩张，推升了整体市场需求。
SK海力士29日表示，第3季营业利益年增62%至11.4兆韩元（约80亿美元），创历史新高，
略高於分析师所料；营收则攀升39%至24.45兆韩元，同样改写史上新高。SK海力士指出，
已完成新一代HBM4晶片协商，并将於本季开始出货，但未透露客户。SK海力士是辉达（
NVIDIA）高频宽记忆体（HBM）主要供应商。
SK海力士在新闻稿中表示，明年将扩大产能，2026年全年的DRAM和NAND产品，也已全数
被订走。
现代汽车证券分析师葛瑞格.卢（音译，Greg Roh）指出：「由OpenAI的星际之门（
Stargate）等大型计画带动的HBM需求将持续强劲，并延续至明年，加上各国发展主权AI
及超大规模资料中心，都将进一步推升需求。」他说，AI需求激增也带动企业级固态硬碟
（SSD）销量成长，对SK海力士有利。
这份财报表现打破部分投资人对股价价位过高的疑虑。有投资人认为，AI应用仍未普及，
加上AI基础建设的融资和供应链交易呈现循环特性，市场热度恐难持久。他们警告，这场
可能被高估的兆美元AI热潮，主要靠OpenAI和辉达之间错综复杂的商业往来支撑。
单OpenAI一家签订的资料中心和晶片合约，规模估计就可能超过1兆美元。SK海力士和三
星电子已取得初步协议，将为OpenAI的「星际之门」计画供应晶片，进一步巩固在记忆体
领域的领先地位。两家公司预估，此计画所需的HBM将超出全球现有产能两倍以上。友利
投资证券分析师李承宇（音译）预测，全球半导体市场未来三年可能维持两位数成长。
AI高阶产品需求强劲，也限缩传统记忆体的供应。据南韩媒体报导，SK海力士和三星已在
第4季将传统记忆体晶片价格调涨最多达30%。包括南亚科技（2408）在内的多家传统记忆
体制造商股价今年来也已翻倍。
小米上周宣布将调涨新款智慧手机售价，部分原因就是记忆体成本上升。费波纳契资产管
理执行长郑仁允（音译）说：「尽管竞争激烈，但整体出口量仍将逐步增加，并支撑获利
表现。」
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报导是没说下单的里面个人电脑用的记忆体占多少
但看来情况不乐观，而且各厂也都在涨价
说是会扩产，但好像也说明年全年产能都被订了
如果AI热度不减
看来这波缺货涨价至少会到2027了
再如果AI真的泡沫破了
那破了後记忆体等相关产品大概也会崩盘大跌
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1F：→ d0178411: 限组再现 223.138.71.86 10/30 15:10
2F：推 yskbkwh: 过了矿潮还有ai潮 惊不惊喜意不意外 223.137.109.22 10/30 15:24
3F：推 LastAttack: 期待RTX6050 4GB223.139.209.160 10/30 15:30
4F：推 roc074: 这都是老黄搞出来的锅 42.73.48.146 10/30 16:02
5F：推 jhjhs33504: 黄祸? 1.162.96.222 10/30 16:08
6F：推 SAoKelin: 天下苦黄已久 60.249.59.180 10/30 16:08
7F：推 ltytw: 好奇是做了什麽ai对记忆体需求大爆发？ 而 39.15.57.46 10/30 16:23
8F：→ ltytw: 不是在以前就爆发了 39.15.57.46 10/30 16:23
9F：→ linzero: 阿法狗开始然後GPT，能实用化且应用很广 114.25.68.52 10/30 16:29
10F：→ linzero: 看过後来有人回过头来对硬体性能做过分析 114.25.68.52 10/30 16:29
11F：→ linzero: 硬体性能之类的指标超过一个程度後，一些 114.25.68.52 10/30 16:30
12F：→ linzero: AI应用的效能才开始大幅提升。也就是有些 114.25.68.52 10/30 16:30
13F：→ linzero: 理论可能以前就有或有雏形，但硬体跑不出 114.25.68.52 10/30 16:31
14F：→ linzero: 能用堪用的效果，所以发展就卡在那 114.25.68.52 10/30 16:31
15F：→ linzero: 而一过那个临界点，就开始起飞了 114.25.68.52 10/30 16:32
16F：推 tetani: ddr4 ddr5持续暴涨 真可怕 218.173.202.12 10/30 16:33
17F：→ dickey2: 炒作啦，ddr多如牛毛 223.139.64.20 10/30 16:36
18F：推 dos01: 记忆体就没啥技术门槛的东西 当年才演过210.209.164.247 10/30 16:50
19F：→ dos01: 记忆体红海而已 一堆人抢着做 一堆人一起下210.209.164.247 10/30 16:50
20F：→ dos01: 去210.209.164.247 10/30 16:50
21F：→ dasuperray: 这几年每个零件都轮流来一次，超烦的 49.218.241.55 10/30 16:58
22F：→ dasuperray: 今年可能只有八九月适合组电脑 49.218.241.55 10/30 16:58
23F：推 Fezico: HBM挤压问题吧，就看三爽产能转移118.231.152.217 10/30 17:01
24F：→ hemisofia: HBM最好是没什麽技术门槛的东西 现在能 114.45.138.209 10/30 17:38
25F：→ hemisofia: 做的也就那几家啊.. 114.45.138.209 10/30 17:38
26F：推 alvistan: 因为现在的训练资料变成影片 空间爆增 101.10.140.168 10/30 17:38
27F：→ hemisofia: 这两天希捷跟WD股价都大涨 接下来大概 114.45.138.209 10/30 17:39
28F：→ hemisofia: 存储高机率也会跟着上涨 AI伺服器堆需 114.45.138.209 10/30 17:40
29F：→ hemisofia: 求根本不是一边消费级数量能比的 114.45.138.209 10/30 17:40
30F：→ hemisofia: 然後台面上每家巨头现在都做AI军备竞比 114.45.138.209 10/30 17:40
31F：推 LaiPresident: 想问当年狂潮，飙涨期间持续多久呢220.143.156.150 10/30 17:52
32F：→ LaiPresident: 1～2季回跌麽220.143.156.150 10/30 17:53
33F：推 s78513221: 其实不只大厂啊 小企业也在抢 111.71.107.5 10/30 18:02
34F：→ s78513221: 大厂做出来是要卖服务变现的 111.71.107.5 10/30 18:03
35F：→ s78513221: 小厂自然也要搞出来自力更生 111.71.107.5 10/30 18:03
36F：推 TISH12311: 6090 大概可以开6000镁了 111.71.1.134 10/30 18:31
37F：推 dickey2: 二手市场还没动，我猜是小打小闹 223.139.64.20 10/30 18:46
38F：推 cancelpc: 矿潮没影响RAM吧 101.10.1.106 10/30 19:25
39F：推 Cubelia: 最莫名其妙就REG D4洋垃圾 111.255.43.160 10/30 19:36
40F：→ Cubelia: 量大洋垃圾还能涨，太夸张 111.255.43.160 10/30 19:37
41F：→ Cubelia: (((有插满机会没买好买满，吐了 111.255.43.160 10/30 19:41
42F：推 ctes940008: DDR4价格还能再翻倍喔？ 114.40.104.137 10/30 19:52
43F：→ ctes940008: 上一次2021高点出货量跟这次OPEN AI 114.40.104.137 10/30 19:55
44F：→ ctes940008: 不是同个量级，这次是真的包轨。 114.40.104.137 10/30 19:55
45F：→ commandoEX: 已经买128G的AI MAX395已经无所谓了 118.171.143.71 10/30 20:21
46F：→ commandoEX: 不过中国那边的128G AI MAX395还在跌 118.171.143.71 10/30 20:22
47F：→ commandoEX: 库存应该没那麽危险才对? 118.171.143.71 10/30 20:22
48F：→ BJshow: 发新闻 准备又要涨价了 1.174.25.167 10/30 20:33
49F：→ narukaza: D4 32G 3200 2Rx4当初买330RMB一条，八 118.161.18.103 10/30 20:45
50F：→ narukaza: 条插满，现在看一条居然要1400RMB，主 118.161.18.103 10/30 20:45
51F：→ narukaza: 板涨 SSD涨 HDD涨 RAM涨，垃圾佬捡洋垃 118.161.18.103 10/30 20:45
52F：→ narukaza: 圾怎麽突然变理财产品了？！ 118.161.18.103 10/30 20:45
53F：推 good10740: 大模型一体机 用很多记忆体 110.28.48.30 10/30 21:14
54F：推 aegis43210: 西台湾那边在抢货，预期涨势到明年Q3 175.182.113.2 10/30 23:11
55F：→ aegis43210: 等西台湾DDR4的产能再开出才会趋缓， 175.182.113.2 10/30 23:12
56F：→ aegis43210: 明年要注意挑选颗粒 175.182.113.2 10/30 23:12
57F：推 chenchunjui: 多买点MU吧 1.164.199.215 10/30 23:26
58F：→ birdy590: 涨到某个程度 会不会有人拆洋垃圾的颗粒 119.14.20.145 10/30 23:42
59F：→ labbat: 回commandoEX 我从美国得知nimo的涨到1999 180.177.204.60 10/30 23:42
60F：→ birdy590: 下来重新做成模组? 119.14.20.145 10/30 23:42
61F：→ labbat: 美元了，前一两周就涨了100多美元 180.177.204.60 10/30 23:42
62F：→ labbat: nimo的AI MAX 395主机 180.177.204.60 10/30 23:43
63F：推 DrakeMo: 经历过1mb1千多元的时代後，让我觉得现在220.136.166.189 10/31 00:08
64F：→ DrakeMo: 的记忆体好便宜220.136.166.189 10/31 00:08
65F：推 ctes940008: 楼上那时候房子也很便宜啊(无误) 114.40.76.202 10/31 05:37
66F：推 franchy: 不搞点事 电脑产业都快死了 114.44.208.249 10/31 08:13
67F：嘘 mask168: 涨价只能怪老黄..... 111.246.39.180 10/31 09:25
68F：推 aaron5555: 反正受伤的都是DIY玩家 114.136.144.46 10/31 09:46
69F：推 Vansace: 等涨到够高 大厂也许会回头扩场搞大量 61.227.21.188 10/31 11:07
70F：→ Vansace: 现在产能都被包去改做HBM了啦 当然量缺涨 61.227.21.188 10/31 11:08
71F：→ Vansace: 现在台厂应该很犹豫 要不要扩厂进场赚吧? 61.227.21.188 10/31 11:09
72F：→ Vansace: 但如果大厂回头做 他们会GG投资打水漂 61.227.21.188 10/31 11:09
73F：推 Vansace: 台厂没HMB技术 可怜呐 只能捡漏 没人要的 61.227.21.188 10/31 11:12
76F：→ KimomiKai: 很贵… 42.78.6.128 10/31 12:24
77F：嘘 shhs1000246: 记忆体没什麽技术？ 怎麽有人这麽可 49.215.156.246 10/31 22:57
78F：→ shhs1000246: 爱 笑死 就连nand也都在持续进化呢 49.215.156.246 10/31 22:57
79F：→ shhs1000246: 你以为速度和容量会自己生出来喔 49.215.156.246 10/31 22:57
80F：嘘 BFer: 看这个泡泡什麽时候会破101.139.110.158 11/01 14:03
81F：推 chanollili: 目前还在建制资料中心中要破没那麽快 114.33.76.70 11/10 15:13