※ [本文轉錄自 nfsong 信箱] 作者: chirmanmao (ㄇㄠ ㄓㄨ ㄒㄧ) 看板: Stock 標題: Re: [新聞] ETFs With Goldman Sachs Exposure (高盛) 時間: Sat Apr 17 22:02:58 2010 ※ 引述《fdsafdsa2 (alfred)》之銘言： : 1.原文連結： : http://seekingalpha.com/article/199212-etfs-with-significant-goldman-exposure : 2.內容： : The SEC filed fraud charges against the Wall Street giant on Friday, : alleging that the firm failed to make important disclosures surrounding a : subprime mortgage product some believe was destined to fail. The SEC claims : that Goldman constructed and marketed ABACUS, a synthetic collateralized debt : obligation linked to the performance of subprime MBS. : Goldman didn’t make certain “vital information” known to investors. : 原來高盛被告的緣由是因為之前的金融風暴　未向投資人揭露次代商品可能遭受的風險? : 但次貸商品　不是每間投銀都有在推嗎? 怎麼只拿高盛開刀? : 還是說　這只是個開端? Citigroup, Morgan Stanley等就是下一個? : 那金融股不就都要爆了...　 synthetic CDO的獨到之處就是你可以不用復制整個capital structure，就可以賣 任一個tranche 的notes，這個解釋起來大概也沒有多少人會懂... 簡單的講，就是GS向客戶賣subprime的notes （相當于向客戶買保險），然後向 Paulson賣保險. 用菜市場的話說，就是Paulson放空，客戶做多，GS中間收傭金， 但是實際上比這個要復雜得多，因為放空，做多的標的並不是完全一樣的，比如說 客戶的notes是9-11% tranche，而Paulson放空的是 13-15% tranche loss，問題出在 好像Paulson參與選擇放空的underlying basket （也就是底下的subprime bond）,而 GS並沒有把這個關鍵的資訊告訴客戶 （其實本來也就沒有必要），SEC大概就抓住這個 把柄... 再簡單一點講的話，就是你去買股票，營業員告訴你這個股票不錯，但是他沒有告訴你， 五樓拼命的在放空這個股票...然後你賠了去告營業員欺詐，理由比較牽強. 更何況，投資 買subprime notes的投資方都是專業投資人（機構投資者，大型的基金），對產品和它 附帶的風險應該比較了解，不能說賺錢的是因為他眼光獨到，賠錢的時候是別人欺詐... 2007年次貸危機之後，好多歐洲的機構投資人就告過華爾街銀行，好像沒有聽說成功的， 不過一般來講，投資輸了，你第一件事情當然就是告對方欺詐，反正贏了就賺了，輸了 也沒有關系，因為反正已經輸了... 如果投資人是政府，好多就是直接賴賬，比如說 美國北邊的鄰居就賴掉了好多subprime的投資.... 至于說美國財政部的高盛幫，其實高盛出來去選紐澤西的州長的也不少.最聰明最勤奮 的美國人紮堆的地方，出個財政部長應該不算什麼，而且GS出來的，又有實務經驗， 像Larry Summers，Paul Krugman這種嘴炮拉去做財長，才是美國的災難.... 如果把GS廢掉，裡面出來的人組建一個數學系，物理系，CS，金融系，大概都可以 在美國輕輕鬆鬆排前50名，把IT的工程師聚集在一起，可以組建一個不下于微軟 那樣等級的公司.... GS自己內部用的數學軟體，據說可以輕鬆PK 掉 MATLAB... 就算是拉出來打仗，人家裡面有伊拉克戰場回來的突擊隊長，有美國空軍退役的 頂級飛行員... 所以說它威不是沒有道理的... 美國SEC能不能告倒GS還是一個問號，不過GS（猶太）邪惡帝國在美國的民怨太深， 奧巴馬政府攜帶民意要搞GS是一定的,不過GS的遊說集團也很強大，最後狗咬狗誰勝出 還很難講 -- ((`'" " "-'`)) ) - - ( / (o _ o) \ 熊熊想進來戰！！！ \ ( 0 ) / _'-.._'='_..-'_ /`;#'#'# '#’#’;`\ --

※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 68.198.150.116 因為這些人是人中龍鳳.... 不過07年有個伊拉克戰場回來的突擊隊長說坐在 交易台，比在戰場上打仗壓力還大 ※ 編輯: chirmanmao 來自: 68.198.150.116 (04/17 22:14) --

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