※ [本文转录自 nfsong 信箱] 作者: chirmanmao (ㄇㄠ ㄓㄨ ㄒㄧ) 看板: Stock 标题: Re: [新闻] ETFs With Goldman Sachs Exposure (高盛) 时间: Sat Apr 17 22:02:58 2010 ※ 引述《fdsafdsa2 (alfred)》之铭言： : 1.原文连结： : http://seekingalpha.com/article/199212-etfs-with-significant-goldman-exposure : 2.内容： : The SEC filed fraud charges against the Wall Street giant on Friday, : alleging that the firm failed to make important disclosures surrounding a : subprime mortgage product some believe was destined to fail. The SEC claims : that Goldman constructed and marketed ABACUS, a synthetic collateralized debt : obligation linked to the performance of subprime MBS. : Goldman didn’t make certain “vital information” known to investors. : 原来高盛被告的缘由是因为之前的金融风暴　未向投资人揭露次代商品可能遭受的风险? : 但次贷商品　不是每间投银都有在推吗? 怎麽只拿高盛开刀? : 还是说　这只是个开端? Citigroup, Morgan Stanley等就是下一个? : 那金融股不就都要爆了...　 synthetic CDO的独到之处就是你可以不用复制整个capital structure，就可以卖 任一个tranche 的notes，这个解释起来大概也没有多少人会懂... 简单的讲，就是GS向客户卖subprime的notes （相当于向客户买保险），然後向 Paulson卖保险. 用菜市场的话说，就是Paulson放空，客户做多，GS中间收佣金， 但是实际上比这个要复杂得多，因为放空，做多的标的并不是完全一样的，比如说 客户的notes是9-11% tranche，而Paulson放空的是 13-15% tranche loss，问题出在 好像Paulson参与选择放空的underlying basket （也就是底下的subprime bond）,而 GS并没有把这个关键的资讯告诉客户 （其实本来也就没有必要），SEC大概就抓住这个 把柄... 再简单一点讲的话，就是你去买股票，营业员告诉你这个股票不错，但是他没有告诉你， 五楼拼命的在放空这个股票...然後你赔了去告营业员欺诈，理由比较牵强. 更何况，投资 买subprime notes的投资方都是专业投资人（机构投资者，大型的基金），对产品和它 附带的风险应该比较了解，不能说赚钱的是因为他眼光独到，赔钱的时候是别人欺诈... 2007年次贷危机之後，好多欧洲的机构投资人就告过华尔街银行，好像没有听说成功的， 不过一般来讲，投资输了，你第一件事情当然就是告对方欺诈，反正赢了就赚了，输了 也没有关系，因为反正已经输了... 如果投资人是政府，好多就是直接赖账，比如说 美国北边的邻居就赖掉了好多subprime的投资.... 至于说美国财政部的高盛帮，其实高盛出来去选纽泽西的州长的也不少.最聪明最勤奋 的美国人紮堆的地方，出个财政部长应该不算什麽，而且GS出来的，又有实务经验， 像Larry Summers，Paul Krugman这种嘴炮拉去做财长，才是美国的灾难.... 如果把GS废掉，里面出来的人组建一个数学系，物理系，CS，金融系，大概都可以 在美国轻轻松松排前50名，把IT的工程师聚集在一起，可以组建一个不下于微软 那样等级的公司.... GS自己内部用的数学软体，据说可以轻松PK 掉 MATLAB... 就算是拉出来打仗，人家里面有伊拉克战场回来的突击队长，有美国空军退役的 顶级飞行员... 所以说它威不是没有道理的... 美国SEC能不能告倒GS还是一个问号，不过GS（犹太）邪恶帝国在美国的民怨太深， 奥巴马政府携带民意要搞GS是一定的,不过GS的游说集团也很强大，最後狗咬狗谁胜出 还很难讲 -- ((`'" " "-'`)) ) - - ( / (o _ o) \ 熊熊想进来战！！！ \ ( 0 ) / _'-.._'='_..-'_ /`;#'#'# '#’#’;`\ --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 68.198.150.116 因为这些人是人中龙凤.... 不过07年有个伊拉克战场回来的突击队长说坐在 交易台，比在战场上打仗压力还大 ※ 编辑: chirmanmao 来自: 68.198.150.116 (04/17 22:14) --

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