作者jeffguoft (見習生_O7)
看板Option
標題[問題] 用期貨來操作是不是比選擇權更直觀？
時間Wed Feb 3 12:38:42 2021
我沒有操作過選擇權，主要只買賣股票現貨
但是最近對這項工具很有興趣，想當買方，所以試著了解這個商品
有些疑問提出來討論，希望高手不要見怪
舉今天盤中當例子
https://i.imgur.com/n4NIn3p.png
比如說像是價平15800這欄，假使我想buy call
我得付出220*50 = 11,000的權利金
必須要指數在16020才能開始獲利
假使想這樣做多，何不直接操作小台指，停損設定220點
這樣操作上更直接，而且往上的第一個點，就開始盈利了
還沒有結算時盤整結果略低於15800而把整個權利金賠掉的風險，波動小於220點，全都賠
220
當然期貨有插停損位的風險，但是如果把停損位拉大到15300，被插停損的機率就小很多
跟同樣點位的選擇權商品比較，選擇權這邊成交價565，等於也是比期貨多付了65點，但
是相比價平的點位，有划算一些些(?)
不過相比期貨，都是多付出了代價，而且也多承擔了時間的風險
感覺如果要做類似的作多作空操作，使用期貨配合上停損點位，基本應該都能實現
不知道我這些理解有沒有問題，想請板上大大指教
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1F：推 gn00295120: 對 除了跳空 02/03 12:42
2F：→ gn00295120: 他本來就是衍生商品，當然期貨更直觀 02/03 12:42
3F：推 sova0809: 如果只是做方向 期貨的確就夠用了 02/03 12:47
請問大大在做什麼樣的操作，會想使用選擇權呢？
能否簡單舉例
4F：推 taipoo: 感覺像在賭博一樣，很恐怖的QQ 02/03 12:47
5F：→ gn00295120: 就是一個付出更大代價但是可以開更高槓桿的商品啊？ 02/03 12:48
6F：推 benny3579: 暴徒都一日百萬 02/03 12:50
7F：推 geige: 選擇權買方本來就是高手才能賺錢了 02/03 12:50
我原本想說用選擇權可以避免掉看盤的時間
只是代價看起來相當大
8F：→ Merkle: 你可以組垂直價差單 02/03 13:09
9F：→ leolarrel: 很好阿,你說的沒錯,玩期貨就好了,歡迎你來 02/03 13:11
10F：噓 rebuildModel: 如果你無意操作時間價值，那當然期貨就好了。 02/03 13:19
11F：推 milkcat29: 因為你沒把時間價值算進去吧 02/03 13:24
時間價值這塊我還沒研究到，新手問得比較淺，希望大大們不要見怪
我最初的想法其實只是想要一個做多、做空的工具，然後可以免去看盤跟停損等較細微的操作
12F：→ flypenguin: 選擇權有時間價值跟波動率，難度比期貨高很多 02/03 13:25
13F：→ zyounh: 所以通常不會單一操作 02/03 13:25
14F：推 zeldalight: 是 02/03 13:27
15F：推 gn00295120: 槓桿不一樣啊 小台保證金跟選擇權買方要付的權利金不 02/03 13:31
16F：→ gn00295120: 一樣 02/03 13:31
17F：→ gn00295120: 你大概誤會槓桿了 02/03 13:31
謝謝gn大的解釋
18F：→ hisashi: 三維跟二維的差別 02/03 13:42
19F：推 milkcat29: 你還是不要研究好了！選擇權是個害人得東西！ 02/03 13:52
20F：推 lpa: 選擇權是進階的～難度比期貨高太多了～先把期貨搞懂再接觸選 02/03 14:00
21F：→ lpa: 擇權會比較好～不然會一直血本無歸～ 02/03 14:00
22F：推 opthr1215: 選擇權要BC+SP才會等於近似於期貨，所以如果你單純BC， 02/03 14:02
23F：→ opthr1215: 其實跟期貨是不同概念。 02/03 14:02
24F：推 lpa: 最簡單的例子是～期貨指數每天在跳動的點數都是平等的～但是 02/03 14:03
25F：→ lpa: 選擇權每一天每個時段在跳動的點數～會隨著時間價值，波動率 02/03 14:03
26F：→ lpa: ，點位遠近而變化～一但買錯點位及價位～即使方向對～也會虧 02/03 14:03
27F：→ lpa: 錢～甚至歸零 02/03 14:03
28F：推 lpa: 做錯方向期貨凹不會損失內涵價值，選擇權損失的速度有時候會 02/03 14:08
29F：→ lpa: 讓人措手不及～不適合拿來凹單 02/03 14:08
30F：→ Altair: 你懂什麼叫非線性嗎? 02/03 14:10
31F：推 monarch0301: 選擇權是權值股大戶在佈局的 02/03 14:13
32F：→ monarch0301: 很多時候是賣方在玩弄買方對大漲大跌行情的期待 02/03 14:13
33F：→ monarch0301: 事實上大部分的交易日大戶都有能力讓權值股死魚不動 02/03 14:13
34F：推 monarch0301: 選擇權凹單很容易凹到哭哭哦 每次都被氣哭的慘戶 02/03 14:18
35F：→ monarch0301: 路過 02/03 14:18
36F：推 lpa: 所以外資的期貨空單可以一直凹單甚至轉倉不回補～時機到了才 02/03 14:21
37F：→ lpa: 一口氣下殺回補～但是選擇權不行喔～時間到了一定要結算～不 02/03 14:21
38F：→ lpa: 能轉倉～所以選擇權一旦看錯方向～要立刻停損～ 02/03 14:21
39F：推 superich: 又不是買來就要抱到結算 02/03 14:29
40F：推 lpa: 選擇權交易適合趨勢盤～你可以觀察當主力突然大增選擇權留倉 02/03 14:32
41F：→ lpa: 時～隔天行情通常會有趨勢唷～ 02/03 14:32
感謝Ipa大舉例說明
42F：推 milkcat29: 凹單吃糕的朋友路過... 02/03 14:48
43F：→ milkcat29: 想吃糕嗎...我可以介紹給你... 02/03 14:48
44F：推 appleb6: 沒吃過龜苓膏不要說有玩過OP!! 02/03 14:57
45F：推 gn00295120: 研究是好事 要做之前理解商品是對的 02/03 15:00
46F：推 max092976079: 波動大時可以小博大!心臟甚至可以做賣方 02/03 15:31
47F：→ sde7w9xzo: 想翻倍就是選擇權。你有看過大小台翻倍的嗎？ 02/03 15:40
48F：→ goldduck: 大小台翻倍就在前兩天 02/03 15:59
49F：→ kage01: 選擇權的優點是資金控制 買方最多就龜苓膏 02/03 16:15
50F：→ goldduck: 買方頂多坐公車 期貨可能要倒賠 02/03 16:44
51F：推 jsd5sec369no: OP買方最多就只賠權利金,而OP賣方的保證金風險無限 02/03 16:59
52F：→ justin81828: 這也是假議題，因為買方你不All in，倍數都是假的， 02/03 17:28
53F：→ justin81828: 而賣方還需要多準備保證金。真正又被控制風險的那方 02/03 17:28
54F：→ justin81828: 應該是賣方 02/03 17:28
55F：→ justin81828: 買方死亡的人數絕對高於賣方=.= 02/03 17:28
56F：推 Twinkling: 等你部位大到每次進出都百萬保證金時再來研究op吧，不 02/03 18:29
57F：→ Twinkling: 然只是浪費時間 02/03 18:29
58F：推 manurooney: 都是工具而已啦，每個人適合的不同 02/03 19:46
59F：推 nknudragon: 2月到期是年後第一個交易日，跌400點小台就賠20000， 02/03 19:52
60F：→ nknudragon: 但選擇權是賠11000 02/03 19:52
61F：→ david0312: 選擇權可以兩邊買 還是會賺錢 但期貨不型 02/03 20:01
62F：推 nknudragon: 你只想著你作對會賺多少，沒想過你做錯會賠多少 02/03 20:02
63F：推 db240: 同樣是3萬塊 大漲400點 op能賺10幾萬小台只有2萬 02/03 22:40
64F：→ justin81828: 同樣是三萬塊 盤整不動可以賠光 期貨不會賠 02/03 23:24
65F：推 qk8520: 想問一下你是看哪裡知道16020才會開始賺錢 02/03 23:52
66F：推 lpa: 回樓上～他以為的價格～忘了加上時間價值～ 02/04 00:06
67F：推 lpa: 波動率跟時間價值就是當沖獲利的來源～不一定要結算價才能獲 02/04 00:08
68F：→ lpa: 利 02/04 00:08
69F：推 milkcat29: 大家都熱情解釋！只有我是好人，只有我叫你別碰... 02/04 01:12
有啦，我有聽啦XD
給你發張好人卡
我也是在評估這個工具的階段而已，沒有打算立即投入
70F：推 mickyang: 不懂就不要再去研究了，遠離選擇權才是正道。 02/04 01:50
71F：推 goye: 知道選擇權概念就好 不要太專注研究 02/04 03:33
72F：推 lpa: 選擇權最大的盲點就是～今晚留倉後隔天翻倍賺～新手嘗過一次 02/04 05:53
73F：→ lpa: 甜頭後～如果不能把持住～很容易all in，之後一定會遇到大虧 02/04 05:53
74F：→ lpa: ～所以選擇權籌碼留倉是個很大的學習點～要玩一定要知道它的 02/04 05:53
75F：→ lpa: 可怕～不然會被逼上絕路唷～ 02/04 05:53
76F：推 mensalord: 這篇推文好多高手！ 想了解大家選擇權買方的停損該怎 02/04 08:01
77F：→ mensalord: 麼設？ 02/04 08:01
78F：推 bce: 操作期貨需要保證金啊,選擇權買方不用 02/04 08:54
79F：→ bce: 如果你能抓到短時間狂漲好幾百點的行情,那把錢投入選擇權買方 02/04 08:55
80F：→ bce: 賺到的可能是期貨的好幾倍... 02/04 08:55
81F：推 bce: 再者,當了買方行情不對你還可以當賣方作價差單賺些權利金回來 02/04 09:00
82F：→ bce: 做期貨行情不對想做選擇權賣方?如果行情繼續不對,你做賣方賺 02/04 09:01
83F：→ bce: 到的權利金,根本不夠你期貨賠的~ 02/04 09:02
84F：推 Ebergies: 你看上面六萬到一百萬的，就是操作選擇權 02/04 09:16
85F：→ Ebergies: 當然像我一百萬到六萬的，也是操作選擇權 ... 嗚嗚嗚 02/04 09:17
※ 編輯: jeffguoft (49.159.248.225 臺灣), 02/04/2021 09:27:13
86F：推 zaqimon: 期貨像是武士決鬥 選擇權像是調兵遣將 看你喜歡玩哪一種 02/04 09:52
87F：→ zaqimon: 期貨也能無限轉倉長期投資 看心情搭配選擇權收租或避險 02/04 09:56
88F：推 aikotoba: 先把John Hull書唸一遍 02/04 10:13
89F：推 CMD: 就多一個工具而已 02/04 10:30
90F：推 CMD: 反正凹單賠錢都是they的錯，最簡單的理由就是推給被大戶盯上 02/04 10:33
91F：推 cafupupu: 看人 沒有哪個好或不好 選擇權策略玩法比較多 02/04 12:11
92F：推 GSWA: 到16020才能賺錢那是以結算的角度看，如果不打算結算呢？ 02/04 16:29
93F：推 Merkle: 選擇權放結算的不是賺到翻掉就是準備吃膏的 02/04 16:46
94F：→ Merkle: 也有沖結算最後15分鐘的高手 02/04 16:46
95F：推 stone01578: op每天都是機會 不要在意這一單是幾倍 要一直能活著就 02/04 17:10
96F：→ stone01578: 能一直賺 02/04 17:10
97F：推 aki80: 厲害的隨便翻倍，但也可以能一次膏到底 02/04 19:29
98F：推 asa345345: 有大大可以推期權較經典書籍嗎？ 02/04 21:59
99F：→ asa345345: 目前只看過Stanley Kroll的《期貨交易策略》 02/04 21:59
100F：推 rannin: 傑西李佛摩的股票作手回憶錄 02/05 12:06
101F：推 vetjeff: 選擇權主要要知道他的遊戲規則還有它的價格為何會變動， 02/05 13:04
102F：→ vetjeff: 再來想你要賺的是時間價值還是要拿來掩護你的現貨期貨， 02/05 13:04
103F：→ vetjeff: 他是一個很好的工具，但沒操作好虧錢也虧很快。 02/05 13:04
105F：→ vetjeff: 這是我這週的TD 模擬帳戶操作，做了三週還沒遇到大虧， 02/05 13:12
106F：→ vetjeff: 目前獲利有將近 $4000鎂，雖然模擬帳戶有20萬可以用，但 02/05 13:12
107F：→ vetjeff: 我都把它當作 5000鎂的帳戶操作，三週下來只有上週差點 02/05 13:12
108F：→ vetjeff: 賠錢 （因為 GME 事件），本週獲利還不錯，有找到自己的 02/05 13:12
109F：→ vetjeff: 策略了，本週目前已收保證金是 1500左右 希望明天結算前 02/05 13:12
110F：→ vetjeff: 不要有大波動，不過就算被貫穿，目前的部位最大虧損也只 02/05 13:12
111F：→ vetjeff: 有 600左右，整周下來還是獲利的 02/05 13:12
112F：推 csc79: 還是買0050跟Spy就好 02/05 16:49