作者jeffguoft (见习生_O7)
看板Option
标题[问题] 用期货来操作是不是比选择权更直观？
时间Wed Feb 3 12:38:42 2021
我没有操作过选择权，主要只买卖股票现货
但是最近对这项工具很有兴趣，想当买方，所以试着了解这个商品
有些疑问提出来讨论，希望高手不要见怪
举今天盘中当例子
https://i.imgur.com/n4NIn3p.png
比如说像是价平15800这栏，假使我想buy call
我得付出220*50 = 11,000的权利金
必须要指数在16020才能开始获利
假使想这样做多，何不直接操作小台指，停损设定220点
这样操作上更直接，而且往上的第一个点，就开始盈利了
还没有结算时盘整结果略低於15800而把整个权利金赔掉的风险，波动小於220点，全都赔
220
当然期货有插停损位的风险，但是如果把停损位拉大到15300，被插停损的机率就小很多
跟同样点位的选择权商品比较，选择权这边成交价565，等於也是比期货多付了65点，但
是相比价平的点位，有划算一些些(?)
不过相比期货，都是多付出了代价，而且也多承担了时间的风险
感觉如果要做类似的作多作空操作，使用期货配合上停损点位，基本应该都能实现
不知道我这些理解有没有问题，想请板上大大指教
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1F：推 gn00295120: 对 除了跳空 02/03 12:42
2F：→ gn00295120: 他本来就是衍生商品，当然期货更直观 02/03 12:42
3F：推 sova0809: 如果只是做方向 期货的确就够用了 02/03 12:47
请问大大在做什麽样的操作，会想使用选择权呢？
能否简单举例
4F：推 taipoo: 感觉像在赌博一样，很恐怖的QQ 02/03 12:47
5F：→ gn00295120: 就是一个付出更大代价但是可以开更高杠杆的商品啊？ 02/03 12:48
6F：推 benny3579: 暴徒都一日百万 02/03 12:50
7F：推 geige: 选择权买方本来就是高手才能赚钱了 02/03 12:50
我原本想说用选择权可以避免掉看盘的时间
只是代价看起来相当大
8F：→ Merkle: 你可以组垂直价差单 02/03 13:09
9F：→ leolarrel: 很好阿,你说的没错,玩期货就好了,欢迎你来 02/03 13:11
10F：嘘 rebuildModel: 如果你无意操作时间价值，那当然期货就好了。 02/03 13:19
11F：推 milkcat29: 因为你没把时间价值算进去吧 02/03 13:24
时间价值这块我还没研究到，新手问得比较浅，希望大大们不要见怪
我最初的想法其实只是想要一个做多、做空的工具，然後可以免去看盘跟停损等较细微的操作
12F：→ flypenguin: 选择权有时间价值跟波动率，难度比期货高很多 02/03 13:25
13F：→ zyounh: 所以通常不会单一操作 02/03 13:25
14F：推 zeldalight: 是 02/03 13:27
15F：推 gn00295120: 杠杆不一样啊 小台保证金跟选择权买方要付的权利金不 02/03 13:31
16F：→ gn00295120: 一样 02/03 13:31
17F：→ gn00295120: 你大概误会杠杆了 02/03 13:31
谢谢gn大的解释
18F：→ hisashi: 三维跟二维的差别 02/03 13:42
19F：推 milkcat29: 你还是不要研究好了！选择权是个害人得东西！ 02/03 13:52
20F：推 lpa: 选择权是进阶的～难度比期货高太多了～先把期货搞懂再接触选 02/03 14:00
21F：→ lpa: 择权会比较好～不然会一直血本无归～ 02/03 14:00
22F：推 opthr1215: 选择权要BC+SP才会等於近似於期货，所以如果你单纯BC， 02/03 14:02
23F：→ opthr1215: 其实跟期货是不同概念。 02/03 14:02
24F：推 lpa: 最简单的例子是～期货指数每天在跳动的点数都是平等的～但是 02/03 14:03
25F：→ lpa: 选择权每一天每个时段在跳动的点数～会随着时间价值，波动率 02/03 14:03
26F：→ lpa: ，点位远近而变化～一但买错点位及价位～即使方向对～也会亏 02/03 14:03
27F：→ lpa: 钱～甚至归零 02/03 14:03
28F：推 lpa: 做错方向期货凹不会损失内涵价值，选择权损失的速度有时候会 02/03 14:08
29F：→ lpa: 让人措手不及～不适合拿来凹单 02/03 14:08
30F：→ Altair: 你懂什麽叫非线性吗? 02/03 14:10
31F：推 monarch0301: 选择权是权值股大户在布局的 02/03 14:13
32F：→ monarch0301: 很多时候是卖方在玩弄买方对大涨大跌行情的期待 02/03 14:13
33F：→ monarch0301: 事实上大部分的交易日大户都有能力让权值股死鱼不动 02/03 14:13
34F：推 monarch0301: 选择权凹单很容易凹到哭哭哦 每次都被气哭的惨户 02/03 14:18
35F：→ monarch0301: 路过 02/03 14:18
36F：推 lpa: 所以外资的期货空单可以一直凹单甚至转仓不回补～时机到了才 02/03 14:21
37F：→ lpa: 一口气下杀回补～但是选择权不行喔～时间到了一定要结算～不 02/03 14:21
38F：→ lpa: 能转仓～所以选择权一旦看错方向～要立刻停损～ 02/03 14:21
39F：推 superich: 又不是买来就要抱到结算 02/03 14:29
40F：推 lpa: 选择权交易适合趋势盘～你可以观察当主力突然大增选择权留仓 02/03 14:32
41F：→ lpa: 时～隔天行情通常会有趋势唷～ 02/03 14:32
感谢Ipa大举例说明
42F：推 milkcat29: 凹单吃糕的朋友路过... 02/03 14:48
43F：→ milkcat29: 想吃糕吗...我可以介绍给你... 02/03 14:48
44F：推 appleb6: 没吃过龟苓膏不要说有玩过OP!! 02/03 14:57
45F：推 gn00295120: 研究是好事 要做之前理解商品是对的 02/03 15:00
46F：推 max092976079: 波动大时可以小博大!心脏甚至可以做卖方 02/03 15:31
47F：→ sde7w9xzo: 想翻倍就是选择权。你有看过大小台翻倍的吗？ 02/03 15:40
48F：→ goldduck: 大小台翻倍就在前两天 02/03 15:59
49F：→ kage01: 选择权的优点是资金控制 买方最多就龟苓膏 02/03 16:15
50F：→ goldduck: 买方顶多坐公车 期货可能要倒赔 02/03 16:44
51F：推 jsd5sec369no: OP买方最多就只赔权利金,而OP卖方的保证金风险无限 02/03 16:59
52F：→ justin81828: 这也是假议题，因为买方你不All in，倍数都是假的， 02/03 17:28
53F：→ justin81828: 而卖方还需要多准备保证金。真正又被控制风险的那方 02/03 17:28
54F：→ justin81828: 应该是卖方 02/03 17:28
55F：→ justin81828: 买方死亡的人数绝对高於卖方=.= 02/03 17:28
56F：推 Twinkling: 等你部位大到每次进出都百万保证金时再来研究op吧，不 02/03 18:29
57F：→ Twinkling: 然只是浪费时间 02/03 18:29
58F：推 manurooney: 都是工具而已啦，每个人适合的不同 02/03 19:46
59F：推 nknudragon: 2月到期是年後第一个交易日，跌400点小台就赔20000， 02/03 19:52
60F：→ nknudragon: 但选择权是赔11000 02/03 19:52
61F：→ david0312: 选择权可以两边买 还是会赚钱 但期货不型 02/03 20:01
62F：推 nknudragon: 你只想着你作对会赚多少，没想过你做错会赔多少 02/03 20:02
63F：推 db240: 同样是3万块 大涨400点 op能赚10几万小台只有2万 02/03 22:40
64F：→ justin81828: 同样是三万块 盘整不动可以赔光 期货不会赔 02/03 23:24
65F：推 qk8520: 想问一下你是看哪里知道16020才会开始赚钱 02/03 23:52
66F：推 lpa: 回楼上～他以为的价格～忘了加上时间价值～ 02/04 00:06
67F：推 lpa: 波动率跟时间价值就是当冲获利的来源～不一定要结算价才能获 02/04 00:08
68F：→ lpa: 利 02/04 00:08
69F：推 milkcat29: 大家都热情解释！只有我是好人，只有我叫你别碰... 02/04 01:12
有啦，我有听啦XD
给你发张好人卡
我也是在评估这个工具的阶段而已，没有打算立即投入
70F：推 mickyang: 不懂就不要再去研究了，远离选择权才是正道。 02/04 01:50
71F：推 goye: 知道选择权概念就好 不要太专注研究 02/04 03:33
72F：推 lpa: 选择权最大的盲点就是～今晚留仓後隔天翻倍赚～新手尝过一次 02/04 05:53
73F：→ lpa: 甜头後～如果不能把持住～很容易all in，之後一定会遇到大亏 02/04 05:53
74F：→ lpa: ～所以选择权筹码留仓是个很大的学习点～要玩一定要知道它的 02/04 05:53
75F：→ lpa: 可怕～不然会被逼上绝路唷～ 02/04 05:53
76F：推 mensalord: 这篇推文好多高手！ 想了解大家选择权买方的停损该怎 02/04 08:01
77F：→ mensalord: 麽设？ 02/04 08:01
78F：推 bce: 操作期货需要保证金啊,选择权买方不用 02/04 08:54
79F：→ bce: 如果你能抓到短时间狂涨好几百点的行情,那把钱投入选择权买方 02/04 08:55
80F：→ bce: 赚到的可能是期货的好几倍... 02/04 08:55
81F：推 bce: 再者,当了买方行情不对你还可以当卖方作价差单赚些权利金回来 02/04 09:00
82F：→ bce: 做期货行情不对想做选择权卖方?如果行情继续不对,你做卖方赚 02/04 09:01
83F：→ bce: 到的权利金,根本不够你期货赔的~ 02/04 09:02
84F：推 Ebergies: 你看上面六万到一百万的，就是操作选择权 02/04 09:16
85F：→ Ebergies: 当然像我一百万到六万的，也是操作选择权 ... 呜呜呜 02/04 09:17
※ 编辑: jeffguoft (49.159.248.225 台湾), 02/04/2021 09:27:13
86F：推 zaqimon: 期货像是武士决斗 选择权像是调兵遣将 看你喜欢玩哪一种 02/04 09:52
87F：→ zaqimon: 期货也能无限转仓长期投资 看心情搭配选择权收租或避险 02/04 09:56
88F：推 aikotoba: 先把John Hull书念一遍 02/04 10:13
89F：推 CMD: 就多一个工具而已 02/04 10:30
90F：推 CMD: 反正凹单赔钱都是they的错，最简单的理由就是推给被大户盯上 02/04 10:33
91F：推 cafupupu: 看人 没有哪个好或不好 选择权策略玩法比较多 02/04 12:11
92F：推 GSWA: 到16020才能赚钱那是以结算的角度看，如果不打算结算呢？ 02/04 16:29
93F：推 Merkle: 选择权放结算的不是赚到翻掉就是准备吃膏的 02/04 16:46
94F：→ Merkle: 也有冲结算最後15分钟的高手 02/04 16:46
95F：推 stone01578: op每天都是机会 不要在意这一单是几倍 要一直能活着就 02/04 17:10
96F：→ stone01578: 能一直赚 02/04 17:10
97F：推 aki80: 厉害的随便翻倍，但也可以能一次膏到底 02/04 19:29
98F：推 asa345345: 有大大可以推期权较经典书籍吗？ 02/04 21:59
99F：→ asa345345: 目前只看过Stanley Kroll的《期货交易策略》 02/04 21:59
100F：推 rannin: 杰西李佛摩的股票作手回忆录 02/05 12:06
101F：推 vetjeff: 选择权主要要知道他的游戏规则还有它的价格为何会变动， 02/05 13:04
102F：→ vetjeff: 再来想你要赚的是时间价值还是要拿来掩护你的现货期货， 02/05 13:04
103F：→ vetjeff: 他是一个很好的工具，但没操作好亏钱也亏很快。 02/05 13:04
105F：→ vetjeff: 这是我这周的TD 模拟帐户操作，做了三周还没遇到大亏， 02/05 13:12
106F：→ vetjeff: 目前获利有将近 $4000镁，虽然模拟帐户有20万可以用，但 02/05 13:12
107F：→ vetjeff: 我都把它当作 5000镁的帐户操作，三周下来只有上周差点 02/05 13:12
108F：→ vetjeff: 赔钱 （因为 GME 事件），本周获利还不错，有找到自己的 02/05 13:12
109F：→ vetjeff: 策略了，本周目前已收保证金是 1500左右 希望明天结算前 02/05 13:12
110F：→ vetjeff: 不要有大波动，不过就算被贯穿，目前的部位最大亏损也只 02/05 13:12
111F：→ vetjeff: 有 600左右，整周下来还是获利的 02/05 13:12
112F：推 csc79: 还是买0050跟Spy就好 02/05 16:49