作者J98 (四隻腳走路)
看板Option
標題[問題] CME GC04 黃金問題
時間Wed Mar 25 13:18:19 2020
HEY，還是希望找到專業的討論:
昨天應該是史上第一次出現這情況，但還是有些疑問，討論討論，
第一通知日(3/31)前有無可能逼空到底? 還是收斂價差?
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CME GC_04 芝商所 4月黃金
我一開始的理解是 實體黃金 1/3停產(瑞士)了，黃金現貨短缺；
GC_04 第一通知日在3/31，CME又是實物交割，因此出現軋空行情。
期間，4月期現貨價差 35-80美元。(目前4月合約和6月合約還差了11元)
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後來又覺得有點怪，怪的點在於:
在此之前，SPDR黃金庫存量大減，連減8天(3/10-3/20、963.79-908.19，-5.77%)
CME未平倉，從2/27的72萬口->3/20的55萬口；少了約17萬口。
這代表，並非大量空單摜壓；而是大量多單平倉所致。
然而，昨日CME 0324 GC期貨 大漲之下，未平倉量反而減少，56萬3->54萬8
成交爆量，47萬->62萬。
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網路上解釋很多啦，目前最多的說法就是流動性稀缺。
後來這事引發了緊急處理:
1.倫敦金銀市場協會和黃金交易銀行要求芝商所，接受倫敦金條以用於
美國期貨合約的結算。
2.芝商所提高了COMEX100黃金期貨維持保證金19.3%至8350美元，此前為7000美元。
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好啦，目前現貨價1612 ；GC_04 1678 ；GC_06 1668
GC_04 有沒有辦法一路獨走到第一通知日。
或者，和現貨收斂崩跌一大波。(倫敦金運輸合理的溢價是多少?)
無論哪一個利潤都會很可觀。
值得討論討論，盼望行家分享。
補張對帳單
https://imgur.com/1sRsz1D
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1F：推 u770114: 好高端的問題 03/25 13:23
2F：推 imleos: 所以你想問：四月結算時，四月合約會往現貨價靠，還是會拉 03/25 13:35
3F：→ imleos: 動現貨價嗎？ 03/25 13:35
4F：→ J98: 一方面是這樣；二方面，罕見情況在想有沒有套利方式 03/25 13:48
5F：→ J98: 主要是第一交易日就可實物交割，這件事重要 03/25 13:49
6F：→ J98: 結算價，可能不是重點 03/25 13:49
7F：→ J98: 更正第一通知日 03/25 13:50
8F：推 MVPkobe: 昨天黃金這麼詭異 看懂就神了 03/25 14:02
9F：→ iele: 你在台灣的期貨商下不會給你實務交割 03/25 14:11
10F：→ iele: 實物 03/25 14:11
11F：→ imleos: 所以是想問「買現貨價、賣期貨價」來賺價差的可行性？ 03/25 14:18
12F：→ interactive: 強，真的有研究 03/25 15:34
13F：推 renfro928: 資訊貌似尚未充足到可做判斷。倫敦封城導致精煉廠關閉 03/25 17:02
14F：→ renfro928: ，歐洲供給不足，若美國因疫情跟進，供給面嚴重不足的 03/25 17:02
15F：→ renfro928: 狀況下，市場上的EFP合約量，就是一個有趣的點。 03/25 17:02
16F：→ J98: 哈，發生了，又是一筆大波動 03/25 19:42
17F：推 juc: 昨天也有注意到現貨和期貨價差的問題，今天下午小玩一下就跑 03/25 20:06
18F：→ juc: 了 03/25 20:06
19F：→ juc: 等到黃金流動性正常後再玩吧 03/25 20:07
20F：推 u770114: 大量的黃金進入貨幣市場惹 03/25 20:16
21F：推 linjacob: 可以參考大陸付鹏的财经世界的微博 有提到 03/25 21:11
24F：推 u770114: 黃金應該會有很豪洨的行情 03/26 01:39
26F：→ J98: 在各交易所公告後，4月黃金出現很棒的放空機會 03/27 22:19
27F：→ J98: 不過結束了 : ) 03/27 22:19