作者J98 (四只脚走路)
看板Option
标题[问题] CME GC04 黄金问题
时间Wed Mar 25 13:18:19 2020
HEY，还是希望找到专业的讨论:
昨天应该是史上第一次出现这情况，但还是有些疑问，讨论讨论，
第一通知日(3/31)前有无可能逼空到底? 还是收敛价差?
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CME GC_04 芝商所 4月黄金
我一开始的理解是 实体黄金 1/3停产(瑞士)了，黄金现货短缺；
GC_04 第一通知日在3/31，CME又是实物交割，因此出现轧空行情。
期间，4月期现货价差 35-80美元。(目前4月合约和6月合约还差了11元)
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後来又觉得有点怪，怪的点在於:
在此之前，SPDR黄金库存量大减，连减8天(3/10-3/20、963.79-908.19，-5.77%)
CME未平仓，从2/27的72万口->3/20的55万口；少了约17万口。
这代表，并非大量空单掼压；而是大量多单平仓所致。
然而，昨日CME 0324 GC期货 大涨之下，未平仓量反而减少，56万3->54万8
成交爆量，47万->62万。
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网路上解释很多啦，目前最多的说法就是流动性稀缺。
後来这事引发了紧急处理:
1.伦敦金银市场协会和黄金交易银行要求芝商所，接受伦敦金条以用於
美国期货合约的结算。
2.芝商所提高了COMEX100黄金期货维持保证金19.3%至8350美元，此前为7000美元。
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好啦，目前现货价1612 ；GC_04 1678 ；GC_06 1668
GC_04 有没有办法一路独走到第一通知日。
或者，和现货收敛崩跌一大波。(伦敦金运输合理的溢价是多少?)
无论哪一个利润都会很可观。
值得讨论讨论，盼望行家分享。
补张对帐单
https://imgur.com/1sRsz1D
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1F：推 u770114: 好高端的问题 03/25 13:23
2F：推 imleos: 所以你想问：四月结算时，四月合约会往现货价靠，还是会拉 03/25 13:35
3F：→ imleos: 动现货价吗？ 03/25 13:35
4F：→ J98: 一方面是这样；二方面，罕见情况在想有没有套利方式 03/25 13:48
5F：→ J98: 主要是第一交易日就可实物交割，这件事重要 03/25 13:49
6F：→ J98: 结算价，可能不是重点 03/25 13:49
7F：→ J98: 更正第一通知日 03/25 13:50
8F：推 MVPkobe: 昨天黄金这麽诡异 看懂就神了 03/25 14:02
9F：→ iele: 你在台湾的期货商下不会给你实务交割 03/25 14:11
10F：→ iele: 实物 03/25 14:11
11F：→ imleos: 所以是想问「买现货价、卖期货价」来赚价差的可行性？ 03/25 14:18
12F：→ interactive: 强，真的有研究 03/25 15:34
13F：推 renfro928: 资讯貌似尚未充足到可做判断。伦敦封城导致精炼厂关闭 03/25 17:02
14F：→ renfro928: ，欧洲供给不足，若美国因疫情跟进，供给面严重不足的 03/25 17:02
15F：→ renfro928: 状况下，市场上的EFP合约量，就是一个有趣的点。 03/25 17:02
16F：→ J98: 哈，发生了，又是一笔大波动 03/25 19:42
17F：推 juc: 昨天也有注意到现货和期货价差的问题，今天下午小玩一下就跑 03/25 20:06
18F：→ juc: 了 03/25 20:06
19F：→ juc: 等到黄金流动性正常後再玩吧 03/25 20:07
20F：推 u770114: 大量的黄金进入货币市场惹 03/25 20:16
21F：推 linjacob: 可以参考大陆付鹏的财经世界的微博 有提到 03/25 21:11
24F：推 u770114: 黄金应该会有很豪洨的行情 03/26 01:39
26F：→ J98: 在各交易所公告後，4月黄金出现很棒的放空机会 03/27 22:19
27F：→ J98: 不过结束了 : ) 03/27 22:19