作者bzan (Oops!)
看板Option
標題Re: [問題] 開盤前買賣會同一價位嗎?
時間Sun May 6 17:45:21 2012
※ 引述《ckcck (ckcck)》之銘言：
: ※ 引述《kid8128 (kid)》之銘言：
: : 如果台指期開盤前
: : 用A帳戶漲停價做多100口
: : 用B帳戶跌停價放空100口
: : 請問這兩百口會成交同一價位嗎?
: : 以這方式，是不是不管幾口
: : 都會成交在同一價位呢?
: 順便問一下 書上都沒寫得很明確
: 只說會滿足買賣雙方最大成交量
: 假設如果全市場只有這兩百口掛單
: 那成交價會是多少?
: 漲停? 跌停? 平盤?
這問題我以前有想過
而根據「價格優先」再來「時間優先」的撮合機制
我自己得出應該是先下的那個帳戶有優先取得「better 價」成交的權利
例如:
A帳戶先用漲停價做多100口
B帳戶再用跌停價放空100口
最後應該會是成交在跌停價100口
(A 願意用不高於漲停價的任何價位買,
B 願意用不低於跌停價的任何價位賣,
但因 B 比 A 慢了, 所以 B 要委屈求全,
而成交在跌停價也仍符合 B 的委賣條件)
這可以用去年初不是有人用市價買進選擇權遠期契約
結果瞬間賠掉近千萬元的例子來看
苦主下了 1000 口市價單買進 put, 但因為委賣量不足沒有一次成交
但後來應該是被程式單獵殺, 賣 put 量開始出來且瞬間拉高幾十倍的價位
雖然這個例子賣方不是用跌停價而是用比較高的價位賣
但從結果不是成交在漲停價來看, 就可以得知單子是會被先掛單的人吃掉
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◆ From: 180.176.110.59
1F：推 dryweed:bzan大說的沒錯啊 其他人的單可能影響到成交的結果 05/06 18:07
2F：→ bzan:突然看到原文是討論「盤前預掛」的情形,這我就不確定是否是依 05/06 19:51
3F：→ bzan:時間順序來決定了...(因像股票盤前預掛單是隨機撮合,期貨不 05/06 19:52
4F：→ bzan:確定是否為同樣的機制) 05/06 19:52
5F：推 biglarge:「價格優先」再來「時間優先」的撮合 那應該成交漲停 05/07 04:47