作者bzan (Oops!)
看板Option
标题Re: [问题] 开盘前买卖会同一价位吗?
时间Sun May 6 17:45:21 2012
※ 引述《ckcck (ckcck)》之铭言：
: ※ 引述《kid8128 (kid)》之铭言：
: : 如果台指期开盘前
: : 用A帐户涨停价做多100口
: : 用B帐户跌停价放空100口
: : 请问这两百口会成交同一价位吗?
: : 以这方式，是不是不管几口
: : 都会成交在同一价位呢?
: 顺便问一下 书上都没写得很明确
: 只说会满足买卖双方最大成交量
: 假设如果全市场只有这两百口挂单
: 那成交价会是多少?
: 涨停? 跌停? 平盘?
这问题我以前有想过
而根据「价格优先」再来「时间优先」的撮合机制
我自己得出应该是先下的那个帐户有优先取得「better 价」成交的权利
例如:
A帐户先用涨停价做多100口
B帐户再用跌停价放空100口
最後应该会是成交在跌停价100口
(A 愿意用不高於涨停价的任何价位买,
B 愿意用不低於跌停价的任何价位卖,
但因 B 比 A 慢了, 所以 B 要委屈求全,
而成交在跌停价也仍符合 B 的委卖条件)
这可以用去年初不是有人用市价买进选择权远期契约
结果瞬间赔掉近千万元的例子来看
苦主下了 1000 口市价单买进 put, 但因为委卖量不足没有一次成交
但後来应该是被程式单猎杀, 卖 put 量开始出来且瞬间拉高几十倍的价位
虽然这个例子卖方不是用跌停价而是用比较高的价位卖
但从结果不是成交在涨停价来看, 就可以得知单子是会被先挂单的人吃掉
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 180.176.110.59
1F：推 dryweed:bzan大说的没错啊 其他人的单可能影响到成交的结果 05/06 18:07
2F：→ bzan:突然看到原文是讨论「盘前预挂」的情形,这我就不确定是否是依 05/06 19:51
3F：→ bzan:时间顺序来决定了...(因像股票盘前预挂单是随机撮合,期货不 05/06 19:52
4F：→ bzan:确定是否为同样的机制) 05/06 19:52
5F：推 biglarge:「价格优先」再来「时间优先」的撮合 那应该成交涨停 05/07 04:47