作者aitt (君子愛財取之有道(M))
看板Option
標題Re: 請教call波動率上升的看法
時間Fri Aug 26 10:11:54 2011
※ 引述《altem (小小魚兒)》之銘言：
通常價平區.call與put的價格相等..但是價外區的話..put明顯比較貴
原因很簡單..下跌的速度通常快於上漲...尤其突發事件造成的暴跌過去並不鮮見
因此put的需求原本就較高..有的法人與操盤手甚至會買一些價外的put做保險.
以防萬一
至於買賣權權利金同增的情況..通常暗示著var升高.行情隨時大幅波動..兩邊都有買氣
比方說2008總統大選前..就出現過好幾次call與put都漲的情況..
還有..指數重挫.不代表sell call一定跌..大跌時var會急劇升高.
var一升高..就會讓權利金變得偏高..比方說今天價平區買賣權利金都是140
隔天大跌.價平區很可能變成190..甚至更高..這都要考慮進去.
除此之外.期權保證金的調高.賣方成本拉高後較少人做..也會讓var升高
造成權利金變高
: 今天現貨指數跌了93點，期貨跌56
: 但價外的call像 9月份7800~8000這附近，竟然沒什麼跌，其中8000call還「漲2點」
: 請問波動率如此明顯大幅升高，該對後市有怎麼樣的解讀呢？
: 今天盤也沒有震盪特別劇烈，而且整個走勢也不是朝著「漲」的方向行進，波動率提高，
: 難道是期待明天禮拜五Bernanke的說話有助於提大幅提振現況嗎？
: 另外，在還沒股災之前，option的點數通常比較接近左右對稱分佈
: 比方說期貨8000點時，8300點的call和7700的put價位差不多，注意這邊是指期貨喔~
: 沒有什麼正逆價差的問題
: 但是現在，今天期貨7366點，差不多算7350點好了，以7350為圓心，向上下各
: 正負550點： 7900call 67
: 6800put 140
: 正負650點： 8000call 46
: 6700put 121
: 差這麼多，是代表投資者看空氣氛強烈？ 抑或有別的解讀？
: 有沒有存在套利空間？
: 接觸選擇權1年，還要跟各位請教請教~~謝謝:)
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◆ From: 111.248.48.246
1F：→ Tradesque:Var ? 08/26 10:27
2F：→ aitt:隱含波動率啊 08/26 10:42
3F：推 Tradesque:一般不是都說vol或IV嗎? var讓我想到統計和風管的VAR 08/26 10:52
4F：推 shiang0114:implied volatility吧........... 08/26 11:39
5F：推 striker:吧~~ 08/26 11:58
6F：→ striker:肉~(閩南語) 08/26 11:58
7F：推 kango:你是不是在宣告變數型態? 08/26 14:10
8F：推 altem:var 是什麼的縮寫呀？我也只知道volatility 和其系數vega 08/26 15:37
9F：→ Tradesque:Value at Risk XD 08/26 16:10
10F：推 cobrasgo:javascript寫太多了吧XD 08/26 18:59
11F：推 topgunguy:var variable 08/26 22:44
12F：推 mickeyjan:Vol Vega VaR VIX 08/27 18:24
13F：推 bingobin:所以你大概也是想做買進賣遠合約吧!!如B72P+S68P! 08/27 22:59