作者aitt (君子爱财取之有道(M))
看板Option
标题Re: 请教call波动率上升的看法
时间Fri Aug 26 10:11:54 2011
※ 引述《altem (小小鱼儿)》之铭言：
通常价平区.call与put的价格相等..但是价外区的话..put明显比较贵
原因很简单..下跌的速度通常快於上涨...尤其突发事件造成的暴跌过去并不鲜见
因此put的需求原本就较高..有的法人与操盘手甚至会买一些价外的put做保险.
以防万一
至於买卖权权利金同增的情况..通常暗示着var升高.行情随时大幅波动..两边都有买气
比方说2008总统大选前..就出现过好几次call与put都涨的情况..
还有..指数重挫.不代表sell call一定跌..大跌时var会急剧升高.
var一升高..就会让权利金变得偏高..比方说今天价平区买卖权利金都是140
隔天大跌.价平区很可能变成190..甚至更高..这都要考虑进去.
除此之外.期权保证金的调高.卖方成本拉高後较少人做..也会让var升高
造成权利金变高
: 今天现货指数跌了93点，期货跌56
: 但价外的call像 9月份7800~8000这附近，竟然没什麽跌，其中8000call还「涨2点」
: 请问波动率如此明显大幅升高，该对後市有怎麽样的解读呢？
: 今天盘也没有震荡特别剧烈，而且整个走势也不是朝着「涨」的方向行进，波动率提高，
: 难道是期待明天礼拜五Bernanke的说话有助於提大幅提振现况吗？
: 另外，在还没股灾之前，option的点数通常比较接近左右对称分布
: 比方说期货8000点时，8300点的call和7700的put价位差不多，注意这边是指期货喔~
: 没有什麽正逆价差的问题
: 但是现在，今天期货7366点，差不多算7350点好了，以7350为圆心，向上下各
: 正负550点： 7900call 67
: 6800put 140
: 正负650点： 8000call 46
: 6700put 121
: 差这麽多，是代表投资者看空气氛强烈？ 抑或有别的解读？
: 有没有存在套利空间？
: 接触选择权1年，还要跟各位请教请教~~谢谢:)
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◆ From: 111.248.48.246
1F：→ Tradesque:Var ? 08/26 10:27
2F：→ aitt:隐含波动率啊 08/26 10:42
3F：推 Tradesque:一般不是都说vol或IV吗? var让我想到统计和风管的VAR 08/26 10:52
4F：推 shiang0114:implied volatility吧........... 08/26 11:39
5F：推 striker:吧~~ 08/26 11:58
6F：→ striker:肉~(闽南语) 08/26 11:58
7F：推 kango:你是不是在宣告变数型态? 08/26 14:10
8F：推 altem:var 是什麽的缩写呀？我也只知道volatility 和其系数vega 08/26 15:37
9F：→ Tradesque:Value at Risk XD 08/26 16:10
10F：推 cobrasgo:javascript写太多了吧XD 08/26 18:59
11F：推 topgunguy:var variable 08/26 22:44
12F：推 mickeyjan:Vol Vega VaR VIX 08/27 18:24
13F：推 bingobin:所以你大概也是想做买进卖远合约吧!!如B72P+S68P! 08/27 22:59