作者holymars ()
看板Option
標題Re: [問題] 63p飆漲原因
時間Sat Aug 20 19:37:05 2011
※ 引述《evan2222 (青蛙王子)》之銘言：
: 小弟算是潛水鄉民，不太敢在高手雲集的OP版發表意見，
: 不過用期貨去鎖實務上真的挺難的，因為delta一直變動，
: 而6300到底會不會破，我想這事大概只有神知道，沒人說的準，
: 我倒是很希望有板上的高手願意分享一下賣方避險的作法，
: 畢盡能賺多少要看市場，虧損控制要靠自己，
我們先來講一口SP的組成
P包含IV TV，在大盤爆跌vol上升的時侯 TV飆得很高
所以看上TV這麼多肉的人就會去SP
SP的獲利來自TV 虧損來自IV 或 TV進一步升高
要幫IV作delta hedge
兩種方法 一種BP 另一種就放空期貨
TV沒辦法避險不用想了
你只能降低槓桿 和依靠預測來規避TV進一步升高的風險
反正TV到結算會歸零 也就是隨著時間過去 只要你不暴倉 TV一定會下來
: 不知有無高手或自營部的交易員願意分享一下??
: 例如要用期貨或選擇權買方避險，何時進場避險，
: 在部位快到價平時避險或進入價內時避險之類的
: 感謝
當大盤正在走跌 你越晚避險 避險的成本越高
不管是BP或是short future都是
入價內時根本不叫避險了 因為你的IV已經虧損了
應該叫作凹單
反正你就是BP或short期貨把IV的虧損平掉 繼續凹SP的TV嘛
至於要BP 還是short期貨 就看你比較愛哪種曲線囉
short期貨的話是把風險轉移到大漲上
BP的話是把風險轉移到盤整上(因為你要付出BP的TV 盤到結束沒進價內 你的BP就掰了)
還有一件事 就是如果你S63P 是沒有B62P可以買的
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.136.187.194
※ 編輯: holymars 來自: 220.136.187.194 (08/20 19:44)
1F：推 poaa: s 65p + b 63p 會不會比較好? 08/20 19:44
2F：→ holymars:可以啊 不過現在63 65的TV非常接近耶 簡單說就是沒肉。 08/20 19:47
3F：→ holymars:我自己的作法是SC74 BC76啦 反正我覺得回不去了ㄎㄎ 08/20 19:49
4F：→ dinotea:爆量交易63p 原因可能是 買死b63p 反漲賺s63p 再急跌賺b63 08/20 19:50
5F：→ holymars:現在的盤勢 與其賭他不會崩盤 不如賭他破不了壓力區 08/20 19:50
6F：→ holymars:To: dinotea 如果到結算沒進價內 TV直接歸零 現在是119 08/20 19:51
7F：→ dinotea:另一邊的8xc也是控制損益的戰場 但解釋為在這區間波動也可 08/20 19:52
8F：→ dinotea:但真實情況只有神知道了 賭的準叫投資 賭不準叫(賭)博(弈) 08/20 19:54
9F：→ holymars:8xC現在流通性不足不能玩了啦.. 08/20 19:54
10F：推 cobrasgo:我快笑死了，沒有62p可買？你真正會想買62p來鎖的時候， 08/20 20:34
11F：→ cobrasgo:就開出來了 08/20 20:34
12F：推 cobrasgo:另外我直說了，放空期貨來避sp的險，根本就是紙上談兵 08/20 20:38
13F：→ cobrasgo:理論上可行，實務上你做做看 08/20 20:40
14F：→ qqq7840:為何不能?有點想不通 s63P如果在指數跌破63的時候放空一口 08/20 20:44
15F：→ qqq7840:應該可以鎖住虧損吧!!!(反方向的避險我個人是有做過) 08/20 20:45
16F：推 wty20002000:sell put 跟小台一口根本無法比例 08/20 21:25
17F：→ wty20002000:比如 周一開盤跌300點 你的小台賺1萬五 08/20 21:26
18F：→ wty20002000:但是你的s6300 put~~ 不是用300點*50算阿 08/20 21:27
19F：→ wty20002000:有太多考慮因素了!!~~ 08/20 21:27
20F：→ holymars:樓上的沒有把TV和IV分開看來 所以有這樣的問題... 08/20 23:05
21F：→ holymars:我文章說得很清楚了 short future只能幫你的內含價值避險 08/20 23:05
22F：→ holymars:TV是沒辦法避險的 你只能靠預測和降低槓桿來調整風險 08/20 23:06