作者holymars ()
看板Option
标题Re: [问题] 63p飙涨原因
时间Sat Aug 20 19:37:05 2011
※ 引述《evan2222 (青蛙王子)》之铭言：
: 小弟算是潜水乡民，不太敢在高手云集的OP版发表意见，
: 不过用期货去锁实务上真的挺难的，因为delta一直变动，
: 而6300到底会不会破，我想这事大概只有神知道，没人说的准，
: 我倒是很希望有板上的高手愿意分享一下卖方避险的作法，
: 毕尽能赚多少要看市场，亏损控制要靠自己，
我们先来讲一口SP的组成
P包含IV TV，在大盘爆跌vol上升的时侯 TV飙得很高
所以看上TV这麽多肉的人就会去SP
SP的获利来自TV 亏损来自IV 或 TV进一步升高
要帮IV作delta hedge
两种方法 一种BP 另一种就放空期货
TV没办法避险不用想了
你只能降低杠杆 和依靠预测来规避TV进一步升高的风险
反正TV到结算会归零 也就是随着时间过去 只要你不暴仓 TV一定会下来
: 不知有无高手或自营部的交易员愿意分享一下??
: 例如要用期货或选择权买方避险，何时进场避险，
: 在部位快到价平时避险或进入价内时避险之类的
: 感谢
当大盘正在走跌 你越晚避险 避险的成本越高
不管是BP或是short future都是
入价内时根本不叫避险了 因为你的IV已经亏损了
应该叫作凹单
反正你就是BP或short期货把IV的亏损平掉 继续凹SP的TV嘛
至於要BP 还是short期货 就看你比较爱哪种曲线罗
short期货的话是把风险转移到大涨上
BP的话是把风险转移到盘整上(因为你要付出BP的TV 盘到结束没进价内 你的BP就掰了)
还有一件事 就是如果你S63P 是没有B62P可以买的
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 220.136.187.194
※ 编辑: holymars 来自: 220.136.187.194 (08/20 19:44)
1F：推 poaa: s 65p + b 63p 会不会比较好? 08/20 19:44
2F：→ holymars:可以啊 不过现在63 65的TV非常接近耶 简单说就是没肉。 08/20 19:47
3F：→ holymars:我自己的作法是SC74 BC76啦 反正我觉得回不去了ㄎㄎ 08/20 19:49
4F：→ dinotea:爆量交易63p 原因可能是 买死b63p 反涨赚s63p 再急跌赚b63 08/20 19:50
5F：→ holymars:现在的盘势 与其赌他不会崩盘 不如赌他破不了压力区 08/20 19:50
6F：→ holymars:To: dinotea 如果到结算没进价内 TV直接归零 现在是119 08/20 19:51
7F：→ dinotea:另一边的8xc也是控制损益的战场 但解释为在这区间波动也可 08/20 19:52
8F：→ dinotea:但真实情况只有神知道了 赌的准叫投资 赌不准叫(赌)博(弈) 08/20 19:54
9F：→ holymars:8xC现在流通性不足不能玩了啦.. 08/20 19:54
10F：推 cobrasgo:我快笑死了，没有62p可买？你真正会想买62p来锁的时候， 08/20 20:34
11F：→ cobrasgo:就开出来了 08/20 20:34
12F：推 cobrasgo:另外我直说了，放空期货来避sp的险，根本就是纸上谈兵 08/20 20:38
13F：→ cobrasgo:理论上可行，实务上你做做看 08/20 20:40
14F：→ qqq7840:为何不能?有点想不通 s63P如果在指数跌破63的时候放空一口 08/20 20:44
15F：→ qqq7840:应该可以锁住亏损吧!!!(反方向的避险我个人是有做过) 08/20 20:45
16F：推 wty20002000:sell put 跟小台一口根本无法比例 08/20 21:25
17F：→ wty20002000:比如 周一开盘跌300点 你的小台赚1万五 08/20 21:26
18F：→ wty20002000:但是你的s6300 put~~ 不是用300点*50算阿 08/20 21:27
19F：→ wty20002000:有太多考虑因素了!!~~ 08/20 21:27
20F：→ holymars:楼上的没有把TV和IV分开看来 所以有这样的问题... 08/20 23:05
21F：→ holymars:我文章说得很清楚了 short future只能帮你的内含价值避险 08/20 23:05
22F：→ holymars:TV是没办法避险的 你只能靠预测和降低杠杆来调整风险 08/20 23:06