作者FF16 (好無聊)
看板Option
標題[問題] 選擇權的觀念
時間Wed Dec 1 10:39:56 2010
一點點想法，不知道對不對。
因為
選擇權的期望值為零
(不考慮手續費、滑價)
所以
價差單的損益圖為：
│
│ ／￣￣￣￣￣ a
│ ／
│／
────────┼────────
／│
／ │
b ￣￣￣￣￣￣ │
│
在線左半部的機率為 100% * a/a+b
在線右半部的機率為 100% * b/a+b
(概算，因為斜線的比例較小，所以忽略三角型部份)
也就是說，現在8100P跟8000P的成交價為14.5 7.1
那最大損益分別為7.4、92.6
那可以推論
12/15結算時，在8092.6之上的機率約92.6%，在之下的機率約為7.4%
之前在看選擇權理論的時候
有提到理論價的推導方式
是用波動率算出到期日的股價分佈範圍
然後再去對獲利、虧損積分計算期望值
那應該能從市場的價格反過來計算分佈範圍吧？
不知道這樣想對不對.....
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我就是喜歡從後面來
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 220.140.35.24
1F：推 ebird:呵呵 我就是喜歡從後面來 12/01 11:07
2F：推 HatasonJa:選擇權應該是有跟沒有 0%跟100% 12/01 11:07
3F：推 are2:他期望值的算法牽扯到機率測度轉換的問題 沒有那麼簡單 12/01 12:07
4F：推 are2:而且從選擇權的價格反過來推導的不可能是分布範圍 12/01 12:09
5F：→ are2:唯一能反推的只有參數 12/01 12:09
6F：→ are2:如果你要推分布範圍 直接把現價跟波動度套入log normal吧 12/01 12:10
7F：→ are2:反正你的需求不能從選擇權反推 但也不需要 12/01 12:11
8F：→ FF16:果然比想的還複雜..... orz..... 12/01 12:59
9F：推 maypcc:機率那邊非常怪... 12/02 01:22
10F：→ maypcc:如果結算前1天 1點的，也不代表只有1%的機率會漲超過 12/02 01:23
11F：→ FF16:手續費都不只一點了.... = = 12/02 10:23
12F：→ FF16:而且.... 結算日期太近的話，靠近結算價的三角形區域，就不能 12/02 10:25
13F：→ FF16:忽略了..... 12/02 10:25