作者FF16 (好无聊)
看板Option
标题[问题] 选择权的观念
时间Wed Dec 1 10:39:56 2010
一点点想法，不知道对不对。
因为
选择权的期望值为零
(不考虑手续费、滑价)
所以
价差单的损益图为：
│
│ ／￣￣￣￣￣ a
│ ／
│／
────────┼────────
／│
／ │
b ￣￣￣￣￣￣ │
│
在线左半部的机率为 100% * a/a+b
在线右半部的机率为 100% * b/a+b
(概算，因为斜线的比例较小，所以忽略三角型部份)
也就是说，现在8100P跟8000P的成交价为14.5 7.1
那最大损益分别为7.4、92.6
那可以推论
12/15结算时，在8092.6之上的机率约92.6%，在之下的机率约为7.4%
之前在看选择权理论的时候
有提到理论价的推导方式
是用波动率算出到期日的股价分布范围
然後再去对获利、亏损积分计算期望值
那应该能从市场的价格反过来计算分布范围吧？
不知道这样想对不对.....
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我就是喜欢从後面来
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 220.140.35.24
1F：推 ebird:呵呵 我就是喜欢从後面来 12/01 11:07
2F：推 HatasonJa:选择权应该是有跟没有 0%跟100% 12/01 11:07
3F：推 are2:他期望值的算法牵扯到机率测度转换的问题 没有那麽简单 12/01 12:07
4F：推 are2:而且从选择权的价格反过来推导的不可能是分布范围 12/01 12:09
5F：→ are2:唯一能反推的只有参数 12/01 12:09
6F：→ are2:如果你要推分布范围 直接把现价跟波动度套入log normal吧 12/01 12:10
7F：→ are2:反正你的需求不能从选择权反推 但也不需要 12/01 12:11
8F：→ FF16:果然比想的还复杂..... orz..... 12/01 12:59
9F：推 maypcc:机率那边非常怪... 12/02 01:22
10F：→ maypcc:如果结算前1天 1点的，也不代表只有1%的机率会涨超过 12/02 01:23
11F：→ FF16:手续费都不只一点了.... = = 12/02 10:23
12F：→ FF16:而且.... 结算日期太近的话，靠近结算价的三角形区域，就不能 12/02 10:25
13F：→ FF16:忽略了..... 12/02 10:25