※ 引述《FF16 (好無聊)》之銘言： : ※ 引述《alecc (說好的幸福呢)》之銘言： : : 有這樣的人嗎? : : 買進遠月期的期貨 : : 當股票投資 尤其遠月期的 履約價又低 大概差了一兩百至三四百不等 : : 這樣應該不錯吧 : : 如果買CALL 可能會有時間價值問題? : : 應該期貨好一點? : 期貨會比較好沒錯..... : 可以放空現貨，買進期貨去賺價差。 : 現在大盤8312點，一口小台大約相當於41.5萬的現貨 : 以九成保證金來算，本金需要37.5萬 : 一口小台保證金以5萬來算，操作一口的總成本約42萬左右 : 再以現在1109的小台7805點來算，套利幅度約有8312-7805 = 507 = 2.5萬 : 放到明年九月可以獲得6%的報酬率，還算不錯 : 不過請小心除權息，那時候空單會強制回補 好久沒發文了... 不過看到這篇，不回一下好像不行， 因為如果照作的話...可能會死很多人... ~~ 台指期貨是屬於台灣加權指數的衍生性金融商品 不過，加權指數有個特性，就是每年公司除權息時， 加權指數就跟著調整， 如果有在7、8月注意新聞的話， 應該就可以看到「台積電今日除權息，加權指數蒸發xx點」之類的... 所謂的「指數蒸發」，就跟個股遇上除權息一樣， 交易所會自動計算除權息影響數， 隔日開盤，直接將前日收盤價扣減影響數，當作平盤開出..... 那和指數連動的期貨呢？會作調整嗎？ 答案是....「不會」 不過，不用擔心，市場機制會自動調整， 很明顯的就是， 你如果在6月時看9月以後到期的期貨， 都有約300點的逆價差， 而隨著指數不停的除權息，指數不停的「蒸發」減少， 逆價差也會不斷減少，直到9月以後，逆價差又會回到平常的樣子 下次可以仔細觀查一下， 台積電除權息前一天和除權息當天的近月台指期價差變化， 台指期逆價差變小的點數，會跟指數因除權息而「蒸發」點數非常接近， 這就是市場機制會自動調整...... 因此光依賴這個價差，是沒辦法套利的 --

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