※ 引述《FF16 (好无聊)》之铭言： : ※ 引述《alecc (说好的幸福呢)》之铭言： : : 有这样的人吗? : : 买进远月期的期货 : : 当股票投资 尤其远月期的 履约价又低 大概差了一两百至三四百不等 : : 这样应该不错吧 : : 如果买CALL 可能会有时间价值问题? : : 应该期货好一点? : 期货会比较好没错..... : 可以放空现货，买进期货去赚价差。 : 现在大盘8312点，一口小台大约相当於41.5万的现货 : 以九成保证金来算，本金需要37.5万 : 一口小台保证金以5万来算，操作一口的总成本约42万左右 : 再以现在1109的小台7805点来算，套利幅度约有8312-7805 = 507 = 2.5万 : 放到明年九月可以获得6%的报酬率，还算不错 : 不过请小心除权息，那时候空单会强制回补 好久没发文了... 不过看到这篇，不回一下好像不行， 因为如果照作的话...可能会死很多人... ~~ 台指期货是属於台湾加权指数的衍生性金融商品 不过，加权指数有个特性，就是每年公司除权息时， 加权指数就跟着调整， 如果有在7、8月注意新闻的话， 应该就可以看到「台积电今日除权息，加权指数蒸发xx点」之类的... 所谓的「指数蒸发」，就跟个股遇上除权息一样， 交易所会自动计算除权息影响数， 隔日开盘，直接将前日收盘价扣减影响数，当作平盘开出..... 那和指数连动的期货呢？会作调整吗？ 答案是....「不会」 不过，不用担心，市场机制会自动调整， 很明显的就是， 你如果在6月时看9月以後到期的期货， 都有约300点的逆价差， 而随着指数不停的除权息，指数不停的「蒸发」减少， 逆价差也会不断减少，直到9月以後，逆价差又会回到平常的样子 下次可以仔细观查一下， 台积电除权息前一天和除权息当天的近月台指期价差变化， 台指期逆价差变小的点数，会跟指数因除权息而「蒸发」点数非常接近， 这就是市场机制会自动调整...... 因此光依赖这个价差，是没办法套利的 --

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