作者openglfine (orz)
看板Option
標題Re: [問題] 有人有Sell call+0050組合的經驗嗎?
時間Wed Oct 27 14:11:51 2010
※ 引述《clive106 (Cashflow No.1)》之銘言：
: 如題，版上的前輩有人有sell call +0050組合(保護性買權)的相關經驗嗎?
: 我目前有在做這個組合，想聽聽大家對於架設時和動態調整時要注意的地方
: 和經驗，感激不盡!
1. 理論上 無跳空+能隨時隨地調整detla值 的確可以做到detla中立性
反之來不及調整就會有暴掉的風險
一:
比如說319 槍擊案...你買了0050 40萬好了(約略等於一口小台8000點)
...但是賣call 價平*2 可能才收2.5萬左右 40萬兩天跌停板約虧損5.4萬
權利金...詳細內容我沒有去查當時的 權利金多少...
二;
4/30 連續3天漲停(最後一天0050沒有漲停從39-47約20%)....0050 賺8萬....
call 價平都進入價內且接近detla 1....漲了(1100點)兩口單虧損8.5萬
三:以上是賣價平的call 如果賣的是價外的call 那就會虧損更多了
賣的是價內的call 虧損比較少...
以上不包含平常的調整手續費....
當時很有趣的是...期貨都漲停了..op還在繼續漲 甚至漲超過10%的大盤指數
再加上IV的飆高逼迫賣方的強制停損...權利金因此而拉高
不過台指不是每天都在漲停的啦...所以資金控管還是重點
2. 該策略優勢在於..0050 好像可以越買越多..假設指數一路往下
但是投入資金成本高於小台...畢竟小台一口2萬就可以了...
還有就是不用轉倉這麼麻煩...
3. 選擇權重視的是greek這幾個字母的玩法...所以三度空間操作原則還是不變的
4. 我會說暴掉 就是這套策略是期權混合的小翻版...因此該有的風險還是存在
調整的方法很多....大部分的人都是做detla中立性...就是讓它成為0的意思
當然也可以正負1在調整...該空間看你對當時大盤的看法而定...
如果是區間盤整當然不必要這麼常調整..detla 拉大的時候在做就好了...
要怎麼判斷趨勢還是盤整...這就要看個人的資質判斷而定了..
說了這麼多 應該有稍微了解了吧
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 111.255.135.215
1F：推 FF16:detla 0很難調整的..... = = 10/27 14:15
2F：→ openglfine:接近就好了...做交易本來就是一種藝術 10/27 14:17
3F：推 FF16:漲個一百點就會跑掉..... 跑掉後不知道該把他重新調為零，或 10/27 14:18
4F：→ FF16:放著等她回來..... 10/27 14:18
5F：推 clive106:FF16大~你說的狀況我也遇到~所以想了解一下其他人如何做 10/27 14:21
6F：→ openglfine:這就是風險阿.....不確定風險...不管什麼策略都跟自己 10/27 14:22
7F：→ clive106:感謝open大的解擇~漲跌停的情況我都有想過~差不多就是你 10/27 14:22
8F：→ openglfine:的基礎有關...你也可以說這種微妙的感覺像是藝術 10/27 14:22
9F：推 FF16:現在都自暴自棄的丟價差單，放到結算。 10/27 14:23
10F：→ clive106:上面說的那樣~我這組合一開始的理念是一大筆資金放在0050 10/27 14:24
11F：→ clive106:要如何降低風險~並有相對穩定獲利~ 10/27 14:25
12F：→ clive106:sell call反而是後來再加上去的~所以只要風險比單買0050 10/27 14:27
13F：→ clive106:低~都是可以接受的 10/27 14:27
14F：推 FF16:那個樣的話，放空一些中100就好了。 10/27 14:27
15F：→ clive106:那招?! 10/27 14:28
16F：→ FF16:0051複製大盤的效率沒0050好，會略偏低。 10/27 14:28
17F：→ FF16:兩種互相對沖的狀況下，detla會小於1。但放空的成本比較期貨 10/27 14:29
18F：→ FF16:，會高很多..... 10/27 14:30
19F：→ clive106:但就沒有收時間價值的優勢了^^" 10/27 14:30
20F：→ FF16:對.... 10/27 14:30
21F：→ FF16:想收時間價值，幾乎都得冒高風險啊.... 10/27 14:31
22F：推 Allenguy:講到4/30的重點 問題是保證金 要不爆倉 保證金要很高 10/27 16:18
23F：→ Allenguy:而準備那麼多錢賺一點點 不如買定存股還有每年10% 10/27 16:19