作者openglfine (orz)
看板Option
标题Re: [问题] 有人有Sell call+0050组合的经验吗?
时间Wed Oct 27 14:11:51 2010
※ 引述《clive106 (Cashflow No.1)》之铭言：
: 如题，版上的前辈有人有sell call +0050组合(保护性买权)的相关经验吗?
: 我目前有在做这个组合，想听听大家对於架设时和动态调整时要注意的地方
: 和经验，感激不尽!
1. 理论上 无跳空+能随时随地调整detla值 的确可以做到detla中立性
反之来不及调整就会有暴掉的风险
一:
比如说319 枪击案...你买了0050 40万好了(约略等於一口小台8000点)
...但是卖call 价平*2 可能才收2.5万左右 40万两天跌停板约亏损5.4万
权利金...详细内容我没有去查当时的 权利金多少...
二;
4/30 连续3天涨停(最後一天0050没有涨停从39-47约20%)....0050 赚8万....
call 价平都进入价内且接近detla 1....涨了(1100点)两口单亏损8.5万
三:以上是卖价平的call 如果卖的是价外的call 那就会亏损更多了
卖的是价内的call 亏损比较少...
以上不包含平常的调整手续费....
当时很有趣的是...期货都涨停了..op还在继续涨 甚至涨超过10%的大盘指数
再加上IV的飙高逼迫卖方的强制停损...权利金因此而拉高
不过台指不是每天都在涨停的啦...所以资金控管还是重点
2. 该策略优势在於..0050 好像可以越买越多..假设指数一路往下
但是投入资金成本高於小台...毕竟小台一口2万就可以了...
还有就是不用转仓这麽麻烦...
3. 选择权重视的是greek这几个字母的玩法...所以三度空间操作原则还是不变的
4. 我会说暴掉 就是这套策略是期权混合的小翻版...因此该有的风险还是存在
调整的方法很多....大部分的人都是做detla中立性...就是让它成为0的意思
当然也可以正负1在调整...该空间看你对当时大盘的看法而定...
如果是区间盘整当然不必要这麽常调整..detla 拉大的时候在做就好了...
要怎麽判断趋势还是盘整...这就要看个人的资质判断而定了..
说了这麽多 应该有稍微了解了吧
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◆ From: 111.255.135.215
1F：推 FF16:detla 0很难调整的..... = = 10/27 14:15
2F：→ openglfine:接近就好了...做交易本来就是一种艺术 10/27 14:17
3F：推 FF16:涨个一百点就会跑掉..... 跑掉後不知道该把他重新调为零，或 10/27 14:18
4F：→ FF16:放着等她回来..... 10/27 14:18
5F：推 clive106:FF16大~你说的状况我也遇到~所以想了解一下其他人如何做 10/27 14:21
6F：→ openglfine:这就是风险阿.....不确定风险...不管什麽策略都跟自己 10/27 14:22
7F：→ clive106:感谢open大的解择~涨跌停的情况我都有想过~差不多就是你 10/27 14:22
8F：→ openglfine:的基础有关...你也可以说这种微妙的感觉像是艺术 10/27 14:22
9F：推 FF16:现在都自暴自弃的丢价差单，放到结算。 10/27 14:23
10F：→ clive106:上面说的那样~我这组合一开始的理念是一大笔资金放在0050 10/27 14:24
11F：→ clive106:要如何降低风险~并有相对稳定获利~ 10/27 14:25
12F：→ clive106:sell call反而是後来再加上去的~所以只要风险比单买0050 10/27 14:27
13F：→ clive106:低~都是可以接受的 10/27 14:27
14F：推 FF16:那个样的话，放空一些中100就好了。 10/27 14:27
15F：→ clive106:那招?! 10/27 14:28
16F：→ FF16:0051复制大盘的效率没0050好，会略偏低。 10/27 14:28
17F：→ FF16:两种互相对冲的状况下，detla会小於1。但放空的成本比较期货 10/27 14:29
18F：→ FF16:，会高很多..... 10/27 14:30
19F：→ clive106:但就没有收时间价值的优势了^^" 10/27 14:30
20F：→ FF16:对.... 10/27 14:30
21F：→ FF16:想收时间价值，几乎都得冒高风险啊.... 10/27 14:31
22F：推 Allenguy:讲到4/30的重点 问题是保证金 要不爆仓 保证金要很高 10/27 16:18
23F：→ Allenguy:而准备那麽多钱赚一点点 不如买定存股还有每年10% 10/27 16:19