作者clive106 (Cashflow No.1)
看板Option
標題[問題] 有人有Sell call+0050組合的經驗嗎?
時間Wed Oct 27 11:41:35 2010
如題，版上的前輩有人有sell call +0050組合(保護性買權)的相關經驗嗎?
我目前有在做這個組合，想聽聽大家對於架設時和動態調整時要注意的地方
和經驗，感激不盡!
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 114.24.5.4
1F：推 FF16:0050要買將近40萬，才會跟一口call的效益差不多喔..... 10/27 11:43
2F：推 FF16:算算一口小台相當於多少0050就知道了，要做操作的話，小台會 10/27 11:45
3F：→ FF16:比0050來的好做。 10/27 11:46
4F：→ FF16:還有，我沒記錯的話，這樣相當於一口Sell put 10/27 11:46
5F：→ aufu1234:請搭期貨作 0050跟選擇權的槓桿不同 避險成本也不同 10/27 11:47
6F：→ clive106:嗯~我是以一口call對41萬來做的~ 10/27 12:20
7F：→ clive106:我的想法是把它想成是多頭價差單~只不過0050不會有時間流 10/27 12:22
8F：→ clive106:失~這樣上漲會獲利~盤整也有獲利~下跌又比單買0050風險下 10/27 12:23
9F：→ clive106:降~算是風險較低的操作 10/27 12:24
10F：→ clive106:和sell put不同點是~下跌一陣子後~可以用sell call的錢 10/27 12:30
11F：→ clive106:去低接0050~等待下一次的多頭~這是我的想法啦 10/27 12:30
12F：推 alotofjeff:上漲的話SC會賠吧, 跟0050的獲利抵銷, 只有做法是 10/27 12:47
13F：推 FF16:其實，以BS理論來講，你只是加大下跌時的損失，並將那個期望 10/27 12:48
14F：→ FF16:值移到盤整跟上漲去而已。 10/27 12:49
15F：→ alotofjeff:下跌少陪, 盤整賺,上漲持平, 獲利線會跟SP一樣 10/27 12:49
16F：→ alotofjeff:詳情請去查閱: put-call parity 10/27 12:50
17F：推 FF16:咦？ SP上漲不是也會賺嗎？ 10/27 12:52
18F：→ clive106:我實務上的經驗上漲有賺喔... 10/27 12:54
19F：→ clive106:ToFF16大~你加大下跌的損失~基準值是用什麼來定的呢? 10/27 12:56
20F：→ clive106:上漲時0050獲利會大於sell call的虧損 10/27 12:58
21F：推 FF16:把期末損利圖畫出來就知道了...... 10/27 13:01
22F：→ FF16:等等.... 我搞錯了 = = 請別裡我.... 10/27 13:02
23F：→ openglfine:請問這樣跟 B +Future + S -Call ..有差嗎? 10/27 13:18
24F：推 lunsun:要看你的Sell Call賣多高 賣很高結算都沒到的話 兩頭都賺 10/27 13:18
25F：→ clive106:future 和0050 的性質不太一樣~差異從中而來 10/27 13:21
26F：→ openglfine:期貨轉倉不就相同了嗎??還是0050 買現股手續費比較低 10/27 13:22
27F：→ clive106:例如：同樣跌300點~Sell call+Buy 小台帳戶權益會下降 10/27 13:22
28F：→ clive106:sell call+0050 在保證金會多一筆錢~雖小於0050虧損的~ 10/27 13:24
29F：→ clive106:但可以用這筆錢去買進跌價後的0050增加單位數 10/27 13:24
30F：推 Rudy:這個在基金界，應該是很常見的操作手法吧...... 10/27 13:24
31F：→ clive106:可以詳細說明一下基金界是如何運用的嗎? 10/27 13:26
32F：→ openglfine:了解了...但是還是有暴的風險..detla 漲越多 越高.. 10/27 13:26
33F：→ Rudy:大家去想一堆選擇權理論，真的是想太多了 10/27 13:27
34F：→ Rudy:這樣操作的目的，就是以更小的波動，去賺取企業長期的獲利 10/27 13:28
35F：→ clive106:漲上去不會有暴的風險~頂多是再漲無獲利~如同多頭價差 10/27 13:28
36F：→ clive106:最大風險是下跌時 ~但也比單買0050風險低~因有權利金收入 10/27 13:29
37F：推 openglfine:如果你賣的call detla直接近1 那是如此沒錯 10/27 13:29
38F：→ openglfine:但是如果不是那就會有暴的風險... 10/27 13:30
39F：→ clive106:上面有提到~要以目前小台的價值去抓0050的金額 10/27 13:31
40F：→ openglfine:有沒有高手可以解釋一下 哪邊可能會暴掉... 10/27 13:33
41F：→ openglfine:基本上這樣的做法跟 期貨選擇權混和策略很像...自營部 10/27 13:34
42F：→ openglfine:很喜歡這樣做的策略單... 10/27 13:35
43F：→ Allenguy:跟SP差在大跌是現貨 可以住套房 但缺點是漲停時會大賠 10/27 13:48
44F：→ Allenguy:標準的 勝率高 獲利小 風險大 10/27 13:51
45F：→ clive106:漲停會大賠嗎? 10/27 13:52
※ 編輯: clive106 來自: 114.24.5.4 (10/27 14:00)
46F：→ Allenguy:因為現期貨鎖住 OP 繼續噴 430就是這樣噴個40倍OP 10/27 14:01
47F：推 FF16:所以.... 漲停好像是互相打消？ 跌停才是大賠？ 10/27 14:01
48F：→ Allenguy:保證金不夠就直接斷頭 10/27 14:01
49F：→ clive106:可是op再噴不也是7%? 10/27 14:03
50F：→ clive106:如果是用小台的契約價值去sell一口call漲停兩邊應約相等 10/27 14:04
51F：推 FF16:跌停時，Call歸零，這樣有賺，但是不夠補0050虧得。 10/27 14:04
52F：→ clive106:To FF16嗯~我有想過這個~的確會賠~也只比單買0050好一點 10/27 14:05
53F：推 FF16:總而言之，Sell Call + 等槓桿比例的現貨 = Sell Put 就對了 10/27 14:05
54F：→ clive106:不完全等於啦..@@我上面有寫差異點 10/27 14:06
55F：→ clive106:只是..有沒有人是手上正在用這種組合的呢?^^" 10/27 14:07
56F：推 FF16:← 錢太少，不會做這種事。 而且錢匯來匯去好麻煩.... 10/27 14:08
57F：→ FF16:我期貨戶只會留兩三口保證金的錢，不會多放 10/27 14:09
58F：推 fatkuo:Put-Call parity 10/27 14:21
59F：推 Rudy:sc+現貨當然不等於sp，SP期望值是零，sc+現貨期望值是正的 10/27 16:18
60F：推 FF16:期望值是正的？為什麼？ 10/27 16:31
61F：→ FF16:有趣，我一直想知道現貨的期望值要怎麼評估，因為我評估不出 10/27 16:32
62F：→ FF16:來。想請教一下 ^^"" 10/27 16:32
63F：推 Rudy:企業會賺錢啊....呵呵...... 10/27 16:41
64F：推 FF16:也是有倒掉的啊..... 10/27 16:44
65F：→ FF16:那，要怎麼評估？ 10/27 16:44
66F：推 are2:0050的幅度比台指還要小喔 這個差距可能讓你該賺的沒賺到 10/27 23:21