作者clive106 (Cashflow No.1)
看板Option
标题[问题] 有人有Sell call+0050组合的经验吗?
时间Wed Oct 27 11:41:35 2010
如题，版上的前辈有人有sell call +0050组合(保护性买权)的相关经验吗?
我目前有在做这个组合，想听听大家对於架设时和动态调整时要注意的地方
和经验，感激不尽!
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 114.24.5.4
1F：推 FF16:0050要买将近40万，才会跟一口call的效益差不多喔..... 10/27 11:43
2F：推 FF16:算算一口小台相当於多少0050就知道了，要做操作的话，小台会 10/27 11:45
3F：→ FF16:比0050来的好做。 10/27 11:46
4F：→ FF16:还有，我没记错的话，这样相当於一口Sell put 10/27 11:46
5F：→ aufu1234:请搭期货作 0050跟选择权的杠杆不同 避险成本也不同 10/27 11:47
6F：→ clive106:嗯~我是以一口call对41万来做的~ 10/27 12:20
7F：→ clive106:我的想法是把它想成是多头价差单~只不过0050不会有时间流 10/27 12:22
8F：→ clive106:失~这样上涨会获利~盘整也有获利~下跌又比单买0050风险下 10/27 12:23
9F：→ clive106:降~算是风险较低的操作 10/27 12:24
10F：→ clive106:和sell put不同点是~下跌一阵子後~可以用sell call的钱 10/27 12:30
11F：→ clive106:去低接0050~等待下一次的多头~这是我的想法啦 10/27 12:30
12F：推 alotofjeff:上涨的话SC会赔吧, 跟0050的获利抵销, 只有做法是 10/27 12:47
13F：推 FF16:其实，以BS理论来讲，你只是加大下跌时的损失，并将那个期望 10/27 12:48
14F：→ FF16:值移到盘整跟上涨去而已。 10/27 12:49
15F：→ alotofjeff:下跌少陪, 盘整赚,上涨持平, 获利线会跟SP一样 10/27 12:49
16F：→ alotofjeff:详情请去查阅: put-call parity 10/27 12:50
17F：推 FF16:咦？ SP上涨不是也会赚吗？ 10/27 12:52
18F：→ clive106:我实务上的经验上涨有赚喔... 10/27 12:54
19F：→ clive106:ToFF16大~你加大下跌的损失~基准值是用什麽来定的呢? 10/27 12:56
20F：→ clive106:上涨时0050获利会大於sell call的亏损 10/27 12:58
21F：推 FF16:把期末损利图画出来就知道了...... 10/27 13:01
22F：→ FF16:等等.... 我搞错了 = = 请别里我.... 10/27 13:02
23F：→ openglfine:请问这样跟 B +Future + S -Call ..有差吗? 10/27 13:18
24F：推 lunsun:要看你的Sell Call卖多高 卖很高结算都没到的话 两头都赚 10/27 13:18
25F：→ clive106:future 和0050 的性质不太一样~差异从中而来 10/27 13:21
26F：→ openglfine:期货转仓不就相同了吗??还是0050 买现股手续费比较低 10/27 13:22
27F：→ clive106:例如：同样跌300点~Sell call+Buy 小台帐户权益会下降 10/27 13:22
28F：→ clive106:sell call+0050 在保证金会多一笔钱~虽小於0050亏损的~ 10/27 13:24
29F：→ clive106:但可以用这笔钱去买进跌价後的0050增加单位数 10/27 13:24
30F：推 Rudy:这个在基金界，应该是很常见的操作手法吧...... 10/27 13:24
31F：→ clive106:可以详细说明一下基金界是如何运用的吗? 10/27 13:26
32F：→ openglfine:了解了...但是还是有暴的风险..detla 涨越多 越高.. 10/27 13:26
33F：→ Rudy:大家去想一堆选择权理论，真的是想太多了 10/27 13:27
34F：→ Rudy:这样操作的目的，就是以更小的波动，去赚取企业长期的获利 10/27 13:28
35F：→ clive106:涨上去不会有暴的风险~顶多是再涨无获利~如同多头价差 10/27 13:28
36F：→ clive106:最大风险是下跌时 ~但也比单买0050风险低~因有权利金收入 10/27 13:29
37F：推 openglfine:如果你卖的call detla直接近1 那是如此没错 10/27 13:29
38F：→ openglfine:但是如果不是那就会有暴的风险... 10/27 13:30
39F：→ clive106:上面有提到~要以目前小台的价值去抓0050的金额 10/27 13:31
40F：→ openglfine:有没有高手可以解释一下 哪边可能会暴掉... 10/27 13:33
41F：→ openglfine:基本上这样的做法跟 期货选择权混和策略很像...自营部 10/27 13:34
42F：→ openglfine:很喜欢这样做的策略单... 10/27 13:35
43F：→ Allenguy:跟SP差在大跌是现货 可以住套房 但缺点是涨停时会大赔 10/27 13:48
44F：→ Allenguy:标准的 胜率高 获利小 风险大 10/27 13:51
45F：→ clive106:涨停会大赔吗? 10/27 13:52
※ 编辑: clive106 来自: 114.24.5.4 (10/27 14:00)
46F：→ Allenguy:因为现期货锁住 OP 继续喷 430就是这样喷个40倍OP 10/27 14:01
47F：推 FF16:所以.... 涨停好像是互相打消？ 跌停才是大赔？ 10/27 14:01
48F：→ Allenguy:保证金不够就直接断头 10/27 14:01
49F：→ clive106:可是op再喷不也是7%? 10/27 14:03
50F：→ clive106:如果是用小台的契约价值去sell一口call涨停两边应约相等 10/27 14:04
51F：推 FF16:跌停时，Call归零，这样有赚，但是不够补0050亏得。 10/27 14:04
52F：→ clive106:To FF16嗯~我有想过这个~的确会赔~也只比单买0050好一点 10/27 14:05
53F：推 FF16:总而言之，Sell Call + 等杠杆比例的现货 = Sell Put 就对了 10/27 14:05
54F：→ clive106:不完全等於啦..@@我上面有写差异点 10/27 14:06
55F：→ clive106:只是..有没有人是手上正在用这种组合的呢?^^" 10/27 14:07
56F：推 FF16:← 钱太少，不会做这种事。 而且钱汇来汇去好麻烦.... 10/27 14:08
57F：→ FF16:我期货户只会留两三口保证金的钱，不会多放 10/27 14:09
58F：推 fatkuo:Put-Call parity 10/27 14:21
59F：推 Rudy:sc+现货当然不等於sp，SP期望值是零，sc+现货期望值是正的 10/27 16:18
60F：推 FF16:期望值是正的？为什麽？ 10/27 16:31
61F：→ FF16:有趣，我一直想知道现货的期望值要怎麽评估，因为我评估不出 10/27 16:32
62F：→ FF16:来。想请教一下 ^^"" 10/27 16:32
63F：推 Rudy:企业会赚钱啊....呵呵...... 10/27 16:41
64F：推 FF16:也是有倒掉的啊..... 10/27 16:44
65F：→ FF16:那，要怎麽评估？ 10/27 16:44
66F：推 are2:0050的幅度比台指还要小喔 这个差距可能让你该赚的没赚到 10/27 23:21