作者Aspirinman (邁向理財的航路)
看板Option
標題[心得] 操盤工具之〔法人選擇權分析表 1.0 〕
時間Thu Jul 1 23:26:40 2010
許多投資朋友對於外資的選擇權留倉部位
到底要如何判斷
總是有許多疑惑
法人的選擇權部位到底要如何解析
給大家一張工具表
重點還是一樣
〔要一眼望去就了解〕
才有助於交易
首先請大家先下載這個工具表
http://ppt.cc/0u,b
打開之後就會看到下圖
http://ppt.cc/MF7F
底下的〔點資料連結就會更新〕
這個sheet 是和之前的更新表一樣
需要更新之後
才能看到最新的資料
這份資料應該三點過後就會有了
更新之後
就可以看到整理過後的分析表
先來看看〔總表〕
這可以看到法人的留倉口數以及均價
期交所是提供留倉部位的市值
市值／口數就可以得到均價了
以下可以就幾個方面來分析法人的部位多空情形
第一種：淨口數
淨口數＝ＣＡＬＬ（買方口數－賣方口數）－ＰＵＴ（買方口數－賣方口數）
那可以發現自營商的ＣＡＬＬ實際上是賣方比較多
因此在ＣＡＬＬ的口數部份是偏空操作
ＰＵＴ則是買方比較多
這樣還是偏空操作
外資的ＣＡＬＬ是買方較多
這樣是偏多操作
ＰＵＴ也是買方較多
這樣是偏空操作
不過ＣＡＬＬ比ＰＵＴ還多
因此就口數上外資是偏多的
第二種：淨金額
淨金額＝ＣＡＬＬ（買方金額－賣方金額）－ＰＵＴ（買方金額－賣方金額）
從金額來看的話
可以發現到結果剛好和口數相反
自營商的淨金額是＋１億
是偏多的
外資的淨金額則是－５億
是很明顯的偏空
因此過去只看口數來分析的話
在某些時候是容易看不出真實情況的
有些時候
外資會因為ＰＵＴ獲利太多
因此會買進期貨多單來鎖住利潤
這種情況
更容易讓投資人混淆
因此特地做了一個〔約當大台口數〕
這樣大家就可以知道
法人的部位是什麼情況
做法的出發點如下
以正常來看
選擇權價格超過２５０
就應該是價內了
〔隨著時間不同會有變化
這邊為了計算方便
概略取２５０當基準〕
因此當均價為２５０時
就認定這個選擇權的Delta為1
也就是約當一口小台
再把口數除以４
就可以換算成大台了
因此約當大台口數計算公式如下
約當大台口數＝（留倉口數ｘ均價）／（２５０ｘ４）
ＰＳ：如果很難懂就只要了解兩件事
１。這個公式不但有考慮口數，還有考慮市場上的價格。
２。根據統一的計算方式，就可以得到ＣＡＬＬ和ＰＵＴ的綜合效果。
由這個公式就可以知道
自營商昨天約當作多了１９２５口大台多單
外資則是作空了１萬口左右
因此昨天那４０００口買單
還是無法抵銷掉選擇權的空單部位的
希望可以透過這個表
幫助大家更了解外資的多空動向
下次再看到外資逆向做多單的時候
就不會霧煞煞了...
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 180.214.178.168
1F：推 atmpopo:大大...你真是好人>< 07/01 23:31
2F：推 shawkid:無法下載阿 不過還是感謝 07/01 23:33
3F：推 Ting1024:簡直是神人////// 07/01 23:34
4F：推 atmpopo:可是在更新的時候..會亂掉 冏 07/01 23:35
5F：推 kiwi780702:人真好...忍不住浮上來XDD 07/01 23:36
6F：推 livetrue:只能推了 老兄真是目光如炬 才能真正洞察多空 07/01 23:36
7F：推 nicholaslee:無法下載 不過還是先推 ^^ 07/01 23:42
8F：推 Williamette:阿斯匹靈的文章我都要推 07/01 23:44
9F：→ Williamette:但是更新的時候真的會亂掉... 07/01 23:44
10F：推 wintree:真是佛心來著，我自己雖然有做一些表跟A大的心思比起來 07/02 00:19
11F：→ wintree:還是差多了，但好像無法下載 07/02 00:19
12F：→ aerial:點網頁中的連結就可以下載了... 07/02 00:49
13F：→ gocindgo:做得比我清楚..果然大師 07/02 02:10
14F：→ zasdee: 能分享真是佛心來的 ~~~ 07/02 02:12
15F：推 terrykyo:感謝 不過無法下載 07/02 02:48
17F：推 escirca:樓上的我不能下載耶，出現error 07/02 12:00
18F：推 escirca:還好原po的網址雖然會錯誤，但是還是可以下載(點裡面連結) 07/02 12:04
19F：→ Aspirinman:這是轉貼個人的部落格的文章,裡面還有兩種表格可以下載 07/02 13:04
21F：→ terrykyo:現在RS分享限制好多 QQ 07/02 14:08
22F：推 howyoyo:他怎不能更新資料 07/02 17:42
23F：推 escirca:點左邊那個sheet裡面的外部資料-全部更新 07/02 18:06
24F：→ Aspirinman:部落格中有1.3版的,歡迎大家去下載使用 07/02 22:29
26F：推 aerial:感謝 07/03 01:45
27F：→ isaacwu974:老實說..我覺得敢用這套辦法下去算的人..你穩死的， 07/04 11:48
28F：→ isaacwu974:S7200C+B7100C是多頭部位，S7100C+B7200C是空頭部位， 07/04 11:51
29F：→ isaacwu974:指數在跑的情況下動態進出相同的部位，金額也不會一樣 07/04 11:55
30F：→ isaacwu974:只靠口數跟金額，根本不可能分辨是哪種，你可能還以為 07/04 11:58
31F：→ isaacwu974:他多空部位數量金額皆相等無方向哩。 07/04 11:59
32F：推 coolmanz:不能下載...拜託佛心的大大幫個忙吧.... 07/05 14:15
33F：推 escirca:去他的blog，就可以下載了 07/05 16:18