作者Aspirinman (迈向理财的航路)
看板Option
标题[心得] 操盘工具之〔法人选择权分析表 1.0 〕
时间Thu Jul 1 23:26:40 2010
许多投资朋友对於外资的选择权留仓部位
到底要如何判断
总是有许多疑惑
法人的选择权部位到底要如何解析
给大家一张工具表
重点还是一样
〔要一眼望去就了解〕
才有助於交易
首先请大家先下载这个工具表
http://ppt.cc/0u,b
打开之後就会看到下图
http://ppt.cc/MF7F
底下的〔点资料连结就会更新〕
这个sheet 是和之前的更新表一样
需要更新之後
才能看到最新的资料
这份资料应该三点过後就会有了
更新之後
就可以看到整理过後的分析表
先来看看〔总表〕
这可以看到法人的留仓口数以及均价
期交所是提供留仓部位的市值
市值／口数就可以得到均价了
以下可以就几个方面来分析法人的部位多空情形
第一种：净口数
净口数＝ＣＡＬＬ（买方口数－卖方口数）－ＰＵＴ（买方口数－卖方口数）
那可以发现自营商的ＣＡＬＬ实际上是卖方比较多
因此在ＣＡＬＬ的口数部份是偏空操作
ＰＵＴ则是买方比较多
这样还是偏空操作
外资的ＣＡＬＬ是买方较多
这样是偏多操作
ＰＵＴ也是买方较多
这样是偏空操作
不过ＣＡＬＬ比ＰＵＴ还多
因此就口数上外资是偏多的
第二种：净金额
净金额＝ＣＡＬＬ（买方金额－卖方金额）－ＰＵＴ（买方金额－卖方金额）
从金额来看的话
可以发现到结果刚好和口数相反
自营商的净金额是＋１亿
是偏多的
外资的净金额则是－５亿
是很明显的偏空
因此过去只看口数来分析的话
在某些时候是容易看不出真实情况的
有些时候
外资会因为ＰＵＴ获利太多
因此会买进期货多单来锁住利润
这种情况
更容易让投资人混淆
因此特地做了一个〔约当大台口数〕
这样大家就可以知道
法人的部位是什麽情况
做法的出发点如下
以正常来看
选择权价格超过２５０
就应该是价内了
〔随着时间不同会有变化
这边为了计算方便
概略取２５０当基准〕
因此当均价为２５０时
就认定这个选择权的Delta为1
也就是约当一口小台
再把口数除以４
就可以换算成大台了
因此约当大台口数计算公式如下
约当大台口数＝（留仓口数ｘ均价）／（２５０ｘ４）
ＰＳ：如果很难懂就只要了解两件事
１。这个公式不但有考虑口数，还有考虑市场上的价格。
２。根据统一的计算方式，就可以得到ＣＡＬＬ和ＰＵＴ的综合效果。
由这个公式就可以知道
自营商昨天约当作多了１９２５口大台多单
外资则是作空了１万口左右
因此昨天那４０００口买单
还是无法抵销掉选择权的空单部位的
希望可以透过这个表
帮助大家更了解外资的多空动向
下次再看到外资逆向做多单的时候
就不会雾煞煞了...
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 180.214.178.168
1F：推 atmpopo:大大...你真是好人>< 07/01 23:31
2F：推 shawkid:无法下载阿 不过还是感谢 07/01 23:33
3F：推 Ting1024:简直是神人////// 07/01 23:34
4F：推 atmpopo:可是在更新的时候..会乱掉 冏 07/01 23:35
5F：推 kiwi780702:人真好...忍不住浮上来XDD 07/01 23:36
6F：推 livetrue:只能推了 老兄真是目光如炬 才能真正洞察多空 07/01 23:36
7F：推 nicholaslee:无法下载 不过还是先推 ^^ 07/01 23:42
8F：推 Williamette:阿斯匹灵的文章我都要推 07/01 23:44
9F：→ Williamette:但是更新的时候真的会乱掉... 07/01 23:44
10F：推 wintree:真是佛心来着，我自己虽然有做一些表跟A大的心思比起来 07/02 00:19
11F：→ wintree:还是差多了，但好像无法下载 07/02 00:19
12F：→ aerial:点网页中的连结就可以下载了... 07/02 00:49
13F：→ gocindgo:做得比我清楚..果然大师 07/02 02:10
14F：→ zasdee: 能分享真是佛心来的 ~~~ 07/02 02:12
15F：推 terrykyo:感谢 不过无法下载 07/02 02:48
17F：推 escirca:楼上的我不能下载耶，出现error 07/02 12:00
18F：推 escirca:还好原po的网址虽然会错误，但是还是可以下载(点里面连结) 07/02 12:04
19F：→ Aspirinman:这是转贴个人的部落格的文章,里面还有两种表格可以下载 07/02 13:04
21F：→ terrykyo:现在RS分享限制好多 QQ 07/02 14:08
22F：推 howyoyo:他怎不能更新资料 07/02 17:42
23F：推 escirca:点左边那个sheet里面的外部资料-全部更新 07/02 18:06
24F：→ Aspirinman:部落格中有1.3版的,欢迎大家去下载使用 07/02 22:29
26F：推 aerial:感谢 07/03 01:45
27F：→ isaacwu974:老实说..我觉得敢用这套办法下去算的人..你稳死的， 07/04 11:48
28F：→ isaacwu974:S7200C+B7100C是多头部位，S7100C+B7200C是空头部位， 07/04 11:51
29F：→ isaacwu974:指数在跑的情况下动态进出相同的部位，金额也不会一样 07/04 11:55
30F：→ isaacwu974:只靠口数跟金额，根本不可能分辨是哪种，你可能还以为 07/04 11:58
31F：→ isaacwu974:他多空部位数量金额皆相等无方向哩。 07/04 11:59
32F：推 coolmanz:不能下载...拜托佛心的大大帮个忙吧.... 07/05 14:15
33F：推 escirca:去他的blog，就可以下载了 07/05 16:18