作者dreamuz (開心最重要！)
看板Option
標題Re: [問題] 請問選擇權敏感度的問題??
時間Sat Jun 12 23:50:13 2010
※ 引述《dreamuz (開心最重要！)》之銘言：
: 我對選擇權的敏感度有點問題耶
: 就是說 delta是期貨指數每漲跌多少之後
: 選擇權會改變多少
: 而gamma則是期貨指數如何影響delta的指標
: 另外vega則是波動率每改變1% 選擇權會改變的價錢
: 我在計算的時候
: 使用 X(價位改變)=F * ((delta+F*gamma))+vega*IV變化量
: 覺得當漲的時候 去計算call好像差不多
: 跌的時候 去計算put好像也差不多
: 但是當漲的時候去算put跌的值
: 我應該要怎麼計算呢?
: 相對的 如果跌的時候要算CALL的值 要怎麼算呢?
: 因為如果用相同方式去算 好像就會不對
: 當然原本那個公式也是我自己瞎掰的啦
: 希望對敏感度有研究的大大可以幫我解惑!
: 另外想要請問
: vega值代表IV上漲1% 選擇權改變的量
: 那如果IV下跌的話 vega也具有意義嗎?
: 如果IV下跌 但是指數卻漲勒?有這樣的可能嗎?
^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^^
http://www.capitalfutures.com.tw/market/new/default-3.asp?xy=6&xt=1
上個禮拜周四周五反彈
結果可以發現 星期五call的波動率大幅減低
其實這一期大家好像都不太敢買call
因為每次上漲他的波動都很低
下跌權利金損失也很慢
或許這周波動率降低是期末效應
畢竟這一期已經快要結數哩
所以之前不會想要賣call 因為波動率太低
但是下周如果繼續反彈 說不定會下場試試看
不知道大家對波動率有什麼心得嗎?
: 如果IV上漲 但是指數卻跌的話,那vega應該是要代表成交價的增加還是減少勒?
: 哈哈沒有學過真是很頭痛XD 不過覺得還蠻好玩低
: 國內的書 對敏感度的介紹 常常都只有在名詞解釋的地方就打住
: 但是我還是希望可以用敏感度來解釋現在履約價的意義
: 我現在對敏感度的認知 是說它沒有辦法預測未來以及趨勢(趨勢還是要看個人分析與見解)
: 但是卻可以做為進場的參考 可以看自己這樣做是否有風險
: 所以很希望把這方面搞懂~~~
: ps 我在柏克萊看到兩本講波動率的書
: 但是在外面書店好像沒有看過
: http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010388814
: http://www.books.com.tw/exep/prod/booksfile.php?item=0010090043
: 想要請問各位大大有沒有看過這兩本書~還有比較推薦哪一本書?
: 感激不盡!
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 59.121.147.190
1F：推 seelove:波動率就是 大家開始"期待"就會上升~ "期待"破滅 就會下降 06/13 00:07
2F：推 striker:剛剛正在算...如果因為ECFA亮燈，這一把可以賺多少... 06/13 00:10
3F：→ striker:我...可能就要退休了... 06/13 00:11
4F：→ striker:亮一天就退休，亮兩天就.... 06/13 00:11
5F：→ dreambreaken:全倒會不會壓太大=.= 06/13 00:15
6F：推 maypcc:全壓七月1點的，要一百倍不是問題… 06/13 00:16
7F：推 striker:不是阿，就是月初組買權空頭價差，後來平掉SC，剩下的BC 06/13 00:17
8F：→ striker:都是渣阿...現在都剩不到一點阿... 06/13 00:17
9F：→ striker:我BC都沒平耶.... 有BC78 79 80 81 剩幾百口 06/13 00:18
10F：→ striker:最好笑的是...我有SC73 + BC75的空頭價差..現在被嘎報 06/13 00:19
11F：→ striker:我剛回頭查去年 4/30的收盤資料 06/13 00:19
12F：→ dreambreaken:喔喔，了解，我目前只有一口大台，這兩個禮拜被八了 06/13 00:19
13F：→ striker:亮燈時，指數大概在6000左右，那時候SC60+BC62的價差 06/13 00:19
14F：→ dreambreaken:兩次，還好禮拜四轉多就噴，不過這兩禮拜都沒賺到錢 06/13 00:20
15F：→ striker:不到 200點耶，很好玩，因為台指跟台指權有漲跌幅限制 06/13 00:20
16F：→ striker:反倒救了我的價平嘎嘎價差 06/13 00:20
17F：→ dreambreaken:我還是找不太到方法玩選擇權，價差單我感覺好麻煩 06/13 00:21
18F：→ striker:所以...要嘛就亮燈....要嘛就平盤晃或是回檔 06/13 00:21
19F：→ striker:那時候當月的60C 431點， 61C 366點， 62C 305點 06/13 00:23
20F：→ striker:63C 252點， 63C 205點 ....所以可以粗略算算可以撈多少 06/13 00:24
21F：→ striker:再格一天，那就不用說了....繼續賺...然後全平掉 06/13 00:25
22F：→ dreambreaken:我是覺得不會亮燈拉，畢竟MOU是預期外，ECFA是預期內 06/13 00:25
23F：→ dreambreaken:除非早收清單多了出乎大家意外的東西 06/13 00:25
24F：→ striker:對阿...阿我就是看到這篇波動率，想到以前的故事 06/13 00:26
25F：→ dreambreaken:我看多純粹是因為感覺跌不下去 06/13 00:26
26F：→ striker:如果我是按照現在的作法作的話，那一波大概也要退休了 06/13 00:26
27F：→ seelove:ECFA還有第四次要玩~應該不會亮燈 ~我猜會平盤晃 XDDD 06/13 00:26
28F：→ dreambreaken:再過19天，我又可以每天跑上來跟大家喇賽了 06/13 00:26
29F：→ striker:歡迎回來阿 06/13 00:27
30F：→ seelove:反正全倒 這也算你第二志願 哈哈!! 自營 啥部位都大平倉XD 06/13 00:27
31F：→ striker:平盤晃，也OK啦～～～ 06/13 00:27
32F：→ dreambreaken:不過拖這波的福，退伍後短時間我都不急者找工作 06/13 00:27
33F：→ dreambreaken:除非哪天真的山窮水盡XDD 06/13 00:27
34F：→ striker:去參加操盤人甄選咩 06/13 00:27
35F：→ striker:不會山窮水盡啦...我都活下來了...有人比我慘嗎？ 06/13 00:28
36F：→ dreambreaken:我覺得那個很遜，寶來搞到自營有8部門 06/13 00:28
37F：→ seelove:恭喜夢碎回來~一想到我進去大概當定班頭 就不爽XDDD 06/13 00:28
38F：→ dreambreaken:一個部門都不知道有沒有三千萬可以玩，每個人分一分 06/13 00:28
39F：→ striker:誰叫見愛，高大英挺...帥氣挺拔 06/13 00:28
40F：→ dreambreaken:我不如在家自己玩 06/13 00:29
41F：→ striker:看你到哪裡的自營囉....寶來算大的... 06/13 00:29
42F：→ secguest:我也不懂ㄟ....早收清單500項不是都知道了嗎? 06/13 00:29
43F：→ dreambreaken:你故意站第二個麻，新訓最操而已，之後都爽了，除非 06/13 00:29
44F：→ dreambreaken:賽單位 06/13 00:29
45F：→ dreambreaken:自營都不要我阿~_~ 06/13 00:29
46F：→ striker:可以彎腰駝背... 躲後面... 06/13 00:29
47F：→ secguest:為什麼一堆做多的那麼HIGH?去年4/30背景完全不同阿 06/13 00:30
48F：→ dreambreaken:馬冏當初當選也是大家都知道，結果一個禮拜噴了一千 06/13 00:30
49F：推 seelove:XD~最近我朋友 用了一個履歷寫法~被凱基抓去海外股市交易 06/13 00:30
50F：→ seelove:員面試~~這不知道要做啥~~夢碎可以關心一下 06/13 00:30
51F：→ striker:台灣阿....啥是都會發生 06/13 00:31
52F：→ striker:這個月後半段，我也被雙八.... 有夠慘的 06/13 00:31
53F：→ striker:連續兩個月虧損 06/13 00:31
54F：→ secguest:所有主客觀環境都不同了...再怎麼HIGH...就開高100點吧 06/13 00:31
55F：→ striker:亮燈魂！ 06/13 00:32
56F：→ dreambreaken:反正我就混吃等死，靠當沖賺資本，麻將板賺生活費 06/13 00:32
57F：→ seelove:先去睡啦~全倒 夢碎晚安~明年回來希望看到大家都變富翁 06/13 00:32
58F：→ dreambreaken:晚安拉 06/13 00:32
59F：→ secguest:上星期當全台灣喊只剩200項時...中央社不也出了澄清稿 06/13 00:32
60F：→ striker:見愛記得婚假留著請....還有那個包皮假也要記得 06/13 00:33
61F：→ striker:晚安 06/13 00:33
62F：→ striker:沒啦，回這篇不是要強調說，這波會不會亮燈 06/13 00:33
63F：→ secguest:純屬台灣媒體猜測嗎...那有漲停嗎...MOU是完全不知道 06/13 00:33
64F：→ striker:只是想到說去年那次亮燈，波動率是個很有趣的現象 06/13 00:34
65F：→ secguest:的突發性...馬當選狀況又不同了...是我太鈍了嗎 06/13 00:34
66F：→ secguest:喔...我懂了....敏感度是很好玩的 06/13 00:35
67F：→ striker:給這位兄台個建議，不要下了單再去想會不會亮燈 06/13 00:35
68F：→ striker:而是每下了一筆單之後，都要為亮燈作準備... 06/13 00:35
69F：→ striker:各位晚安！ 06/13 00:36
70F：→ dreamuz:恭喜多軍多賺一根啦XDDD 去年第一次下單就賺到一根漲停 06/14 09:42
71F：→ dreamuz:從此就一路沒有任何表現了 :( 06/14 09:43