作者dmnnthwrld (賭徒)
看板Option
標題[心得] 跨式+勒式
時間Mon May 31 16:31:42 2010
買跨、賣跨、買勒、賣勒
看法：收斂或發散 應用：發散買方，收斂賣方
定義：同時買進/賣出Call以及Put，
跨與勒的差別就是履約價相同為跨，不同為勒
所以買跨就是同時買入7300C+7300P，或者B7400C+B7400P
賣跨就把B→S，買進勒式則是7400C+任何小於7400的P，
譬如B7400C+B7200P，賣一樣把B→S即可
以看發散來說，如果認定會有單方向的走勢，就作買跨或買勒，
(BC：認定會漲過，BP認定會跌破)
以個人作跳空的策略，是看期貨價格決定跨式或勒式，
接近整數關卡，就毫無懸念的買跨
如果是像7430、7780這種不上不下的數字，就需要調整一下比例
假設是7550，賭隔天跳空，自然是買勒：7600C+7500P，各一口
這裡不再建議往外延伸，一檔是賭跳空最好的距離，
除非認定會開高/低2、300點以上…個人是不曾出現這種信心過…
「明天會跳空300點！往上往下不一定」…想都沒想過
扯回來，如果是7670，就買勒：7700C+7600P，口數計算：
7670-7600：7700-7670=10:3，大約抓3:1也行
當認定會收斂，這裡可以分成兩種作法(SC代表認定漲不過，SP認定跌不破)：
直接針對上下緣去S，譬如目前7600，認定區間7500~7800，就S7800C+S7500P，以下為今
收
7800C：11點，7500P：239點，共收250點，
損平點就在7800+250=8050、7500-250=7250
特別提醒，損平點是用來計算結算時的損平，中間即時損益另當別論。
又或者可以直接S7600C+S7600P，
7600C：38.5點，76P：300點，共收338.5，
損平點：7600+338.5=7938.5、7600-338.5=7261.5
兩種作法各有利弊…須考慮價內外流通性及時間價值的流逝速度，評估方式容後再敘
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就算賭博…也是有方法的，何況交易
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◆ From: 60.251.139.141
1F：→ dmnnthwrld:排版這樣應該還過得去了… 05/31 16:34
2F：推 ufk:好文，給推 05/31 17:13
3F：→ ufk:不過我猜有人覺得這是廢文啦~~~ 05/31 17:14
4F：推 atmpopo:這有點像套利? 可是這種機會很難耶 05/31 17:21
5F：→ dmnnthwrld:覺得太基礎的話，看看就好，事實上還是有人不清楚 05/31 18:13
6F：推 ufk:不，我不是說太基礎。是因為我覺得有些人會說看不清方向都是x 05/31 19:52
7F：→ ufk:原Po的方法我很了解，重點是要"等待時機"... 05/31 19:52
8F：→ ufk:方向摸不清，沒關係。摸得清時間價值及波動率的變化就有些用了 05/31 19:54
9F：推 Prius:好文! 05/31 19:54
10F：→ ufk:還有價平附近及遠價外在大波動時的變化度...這是大重點 05/31 19:56
11F：推 dontblame:這應該不叫套利 是OP常見的策略 05/31 22:58
12F：→ dontblame:不過原PO將策略的應用 做了更深入詳盡的說明 05/31 22:59
13F：推 isaacwu974:以S7800C+S7500P這組來說，7800C才收入11點權利金，尤 06/01 00:56
14F：→ isaacwu974:其進入結算週時，盤勢動輒出現一兩百點反轉，蒙受鉅額 06/01 00:58
15F：→ isaacwu974:風險卻獲利甚微，可說不值得操作，還不如只擁有S7500P 06/01 00:59
16F：→ moznjojo:S7800C+S7500P這組表示你做多 指數往下走的話 你會哭出來 06/01 01:22
17F：→ moznjojo:要這樣玩 不如直接S7500P 因為S7800C根本可有可無 06/01 01:24
18F：→ moznjojo:指數往下S7800C最多賺11點 指數往上S7800C會吃掉獲利 06/01 01:27
19F：→ moznjojo:策略是固定的 怎麼做可以 看對賺最多 看錯賠最少 是藝術 06/01 10:17
20F：→ dmnnthwrld:只是在介紹計算方式而已，我可沒說一定要這樣做… 06/01 20:01