作者F23 (我不糟糕)
看板Option
標題Re: 如當賣方的話
時間Sat Oct 24 19:13:44 2009
題外話
之前我問選擇權
有人很嗆的叫我去讀Black-Scholes Model
http://ppt.cc/dNLL
個人讀過之後，雖然不會算，但至少知道這個理論是怎麼推演的
而且，看盤軟體都會把理論價算的好好的，根本不用自己動手
若要自己動手修正模型，那堆統計資料根本無從獲得
根本不是一般人能做到的
總而言之，很難用
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要回答「
賣方會不會賺」這一點，如果以BS模型還回答，答案是「
會賺」
首先，要先相信這套理論的假設。
B-S模型5個重要假設：
1、金融資產收益率服從對數常態分佈；
2、在期權有效期內，無風險利率和金融資產收益變數是恆定的；
3、市場無摩擦，即不存在稅收和交易成本；
4、金融資產在期權有效期內無紅利及其它所得(該假設後被放棄)；
5、該期權是歐式期權，即在期權到期前不可實施。
解釋如下：
1.交易者皆為理性的，因此買方賣方的期望值為零。 ←
(該理論的基礎)
又，實際上，價外價格會高於理論價，因此賣方的獲利期望值 > 0
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◆ From: 220.140.110.54
※ 編輯: F23 來自: 220.140.110.54 (10/24 19:15)
1F：推 Rudy:第1個假設，常態分布，實際情況並不成立 10/24 20:47
2F：推 jamesLD:老大太相信書本囉.. 10/24 21:58
3F：→ Ting1024:書看一看就可以丟了..市場就是老師XD 10/24 22:53
4F：→ qtt5566:做OP還要算數學，賺這個錢會不會太痛苦阿。 10/24 23:37
5F：→ cobrasgo:不會，真正賺大錢很多都是用算的…錢就是這麼難賺 10/25 13:30
6F：推 Xcd15:同意蛇大，多算勝，少算不勝 10/25 23:09
7F：推 Strelizia:不算怎麼計算風險報酬? 錢有那麼好賺哦? 點點滑鼠就想賺 10/25 23:31