我非財金科班出身,以下純粹靠操作經驗寫寫,用語不正確請用力鞭 ※ 引述《jasana (Jasana)》之銘言： : (1)小明當天買1口7200點買權同時又買進1口7600買權， : 他要繳多少權利金？小華當天2口7400點買權要繳多少權利金？ : 誰繳的權利金較貴？你是否可以解釋其原因？ : @我計算的過程是這樣: : 小明：428 + 159 = 587點；每點50元，所以權利金是587 x 50 = 29350 : 小華：275 x 2 = 550點；每點50元，所以權利金是550 x 50 = 27500 : 所以小明的權利金較貴! : 但我不知道為什麼?? 成交價 72C成交價 a -∣ . ∣ 74C成交價 b -∣ . 76C成交價 c -∣ . ∣ . ∣ . ∣ . ∣ ∣＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 72 74 76 履約價 簡單講,履約價跟成交價並非直線,而是近似指數函數 越價外契約成交價格地遞減斜率越低 由上圖可簡單看出 a+c>2b : (2)當天加權股價指數漲了72.61點，請你觀察一下，哪種買權漲幅比較高， : 是執行價格低的還是執行價格較高的？哪種賣權跌幅較高， : 執行價格較高的還是較低的？你可否嘗試解釋其原因？ : @這個我認為"買權"應該是執行價格較低的 : "賣權"是執行價格較高的 : 但也是不會解釋... 越價外契約其隱含的時間價值比例越大,故現貨走勢相反時,越價外的契約跌幅越大. (希望越大,幻滅就越大) : (3)如果不考慮交易成本，建議採行一個策略可以讓你無風險地獲得些微利潤。 : 買進8000點買權以及7900點賣權各一口，同時賣出7900點買權與8000點賣權各一口。 : 採行此項策略後，不管未來盤勢如何，你一定可以獲得些微利潤，請解釋為什麼？ : 並計算該利潤是多少？ : @ 買：38 + 369 = 407點；每點50元，所以權利金是407 x 50 = 20350 : 賣：58 + 454 = 512點；每點50元，所以權利金是512 x 50 = 25600 : 所以利潤為5250 : 但是很奇怪,我是買了8000點的買權與7900的賣權, : 哪來的7900點買權與8000點賣權可以賣...... : 這該如何解釋阿= = 讓我們打亂重組 1. 賣出7900C,買進8000C →此稱買權空頭價差單,賣近價call+買遠價call,價差20點 7920以下獲利,7920為損益兩平點, 2. 賣出8000P,買進7900P →此稱賣權多頭價差單,賣近價Put+買遠價Put,價差85點 7915以上獲利,7915為損益兩平點, 由1+2,7920-7915=5點為無風險利潤 ps:實務上,成交這四口單手續費+期交稅+必定有兩口參與結算的手續費+期交稅 大概跟5點利潤相去不遠了,所以散戶就別想套利了 -- 看來是10/8號出的作業,以10/7收盤情形舉例,隔兩週作業交期快到了吧 最後,還是讓我們說一聲,歡迎加入期權市場..(舔) --

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