我非财金科班出身,以下纯粹靠操作经验写写,用语不正确请用力鞭 ※ 引述《jasana (Jasana)》之铭言： : (1)小明当天买1口7200点买权同时又买进1口7600买权， : 他要缴多少权利金？小华当天2口7400点买权要缴多少权利金？ : 谁缴的权利金较贵？你是否可以解释其原因？ : @我计算的过程是这样: : 小明：428 + 159 = 587点；每点50元，所以权利金是587 x 50 = 29350 : 小华：275 x 2 = 550点；每点50元，所以权利金是550 x 50 = 27500 : 所以小明的权利金较贵! : 但我不知道为什麽?? 成交价 72C成交价 a -∣ . ∣ 74C成交价 b -∣ . 76C成交价 c -∣ . ∣ . ∣ . ∣ . ∣ ∣＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿＿ 72 74 76 履约价 简单讲,履约价跟成交价并非直线,而是近似指数函数 越价外契约成交价格地递减斜率越低 由上图可简单看出 a+c>2b : (2)当天加权股价指数涨了72.61点，请你观察一下，哪种买权涨幅比较高， : 是执行价格低的还是执行价格较高的？哪种卖权跌幅较高， : 执行价格较高的还是较低的？你可否尝试解释其原因？ : @这个我认为"买权"应该是执行价格较低的 : "卖权"是执行价格较高的 : 但也是不会解释... 越价外契约其隐含的时间价值比例越大,故现货走势相反时,越价外的契约跌幅越大. (希望越大,幻灭就越大) : (3)如果不考虑交易成本，建议采行一个策略可以让你无风险地获得些微利润。 : 买进8000点买权以及7900点卖权各一口，同时卖出7900点买权与8000点卖权各一口。 : 采行此项策略後，不管未来盘势如何，你一定可以获得些微利润，请解释为什麽？ : 并计算该利润是多少？ : @ 买：38 + 369 = 407点；每点50元，所以权利金是407 x 50 = 20350 : 卖：58 + 454 = 512点；每点50元，所以权利金是512 x 50 = 25600 : 所以利润为5250 : 但是很奇怪,我是买了8000点的买权与7900的卖权, : 哪来的7900点买权与8000点卖权可以卖...... : 这该如何解释阿= = 让我们打乱重组 1. 卖出7900C,买进8000C →此称买权空头价差单,卖近价call+买远价call,价差20点 7920以下获利,7920为损益两平点, 2. 卖出8000P,买进7900P →此称卖权多头价差单,卖近价Put+买远价Put,价差85点 7915以上获利,7915为损益两平点, 由1+2,7920-7915=5点为无风险利润 ps:实务上,成交这四口单手续费+期交税+必定有两口参与结算的手续费+期交税 大概跟5点利润相去不远了,所以散户就别想套利了 -- 看来是10/8号出的作业,以10/7收盘情形举例,隔两周作业交期快到了吧 最後,还是让我们说一声,欢迎加入期权市场..(舔) --

※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc) ◆ From: 123.240.201.2 ※ 编辑: welcome 来自: 123.240.201.2 (10/19 21:18)