作者solvga (千里之行始於足下)
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標題Re: [問題] 請問大家 關於避險
時間Sun Aug 2 12:03:02 2009
以前我也以為避險是像原po講的那樣。
可是好像不是這麼一回事。
如果只是要防止走勢不如預期而造成嚴重損害，
那應該是「嚴格執行停損」、「減少部位大小」就行了。
其實我也不太懂真正的避險是怎麼操作的，
不過我節錄一下張松允先生書上所寫的避險操作來給大家複習一下：
「指數期貨與現貨要同方向操作
很多人誤解期指的真諦，
認為手上持有的股票漲多了，最好放空期指來避險。
事實上這樣的操作不但沒有真正達到避險的功能，還有打擊原有獲利的可能。
期貨避險的真義，是在布局現貨之前，
為了避免還沒布局完成，現貨股價就已經漲上去，
因此在進貨的同時搭配買進期指多單，
利用期指部位的獲利，把進貨的成本降低。(作空同理)
......
所以期指與現貨之間的關係，基本上應該是『同方向』的，
而不是反方向的操作。」
也就是說，避險是為了「更順利地賺到錢、賺更多的錢」，而比較不像買保險。
就像前面a大說：
「你我 大部分的人 買期貨 都是用承受風險 去換取風險報酬」
「你要買期貨...又要buy put 那麼就買風險有限的call就好了」
如果是怕作多碰到319、作空碰到430，會讓你畢業或資金大傷害，
那麼應該做的就是減少部位到自己能承受的範圍。
如果是怕走勢不如預期，想減少損失或保住獲利，
那麼就應該設好停損並嚴格執行。
我們進來市場，是為了獲利，不是為了減少損失。
用說的很簡單，其實上面講的我自己完全沒做到 XD
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