作者victor740519 ( )
看板Option
標題[問題] 這世界是風險中立、趨避或是偏好世界？
時間Thu Jun 4 22:13:54 2009
看書推導OP的理論價格
有提到.....
假設「這是個風險中立的世界」、「標的資產符合布朗運動」
這兩個假設讓我覺得很有趣
因為，如果依照這兩點假設，表示：
1.市場上的投資人只會考慮期望值。
→市場上的OP成交價價
將會是買、賣方的期望值都是零的地方
因為沒有人願意吃虧
→實際上
如果現實世界是風險趨避或是風險偏好
只要對作，期望值就會 > 0
→問題是.....
請問要怎麼知道現實世界是風險偏好或是風險趨避世界？
2.投資人不會預期漲跌，只會依照波動、機率決定價格。
→Black-Scholes公式中，有用到機率
用波動率以及統計上的方式，去計算期望值
→實際上，投資人應該會去預估漲跌後去操作
當看多看空的力道差不多時，才會符合假設中的分布
→可以逆向計算，由市場上的成交價看出投資人預測的漲跌
(我想不到怎麼算，我數學很差)
理論上的這兩點假設，跟現實會有差距....
請問這樣想對嗎？
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あ な た の 怨 み 、 晴 ら し ま す 。
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◆ From: 114.41.165.192
1F：推 wty20002000:MM~~高深 06/04 22:24
2F：→ victor740519:樓上別推太早.... 通常我自己想出來的東西都會被噓 06/04 22:27
3F：→ victor740519:只有照著書默寫出來的東西，別人才會接受。 06/04 22:28
4F：→ ertip:每個人下單一定都覺得是正期望直 結果總是有一邊在幻想 06/04 22:32
5F：→ idleidle:投資人會想那麼多嗎？感覺上可以買就買了 06/04 22:43
6F：→ idleidle:老師說會漲就買下去了，算機率是天方夜譚吧 :D 06/04 22:44
7F：推 crizpy:BS說的風險中立不是你講的這個 06/04 23:29
8F：→ minhsii:風險中立評價法,跟妳說的風險喜好程度,是不一樣的東西 06/04 23:31
9F：→ Rudy:期貨市場研究這個東西，完全沒有意義 06/04 23:41
10F：推 HatasonJa:把BS拿去垃圾桶丟了吧 06/05 08:42
11F：→ HatasonJa:哪各投資人不會去預設漲跌如果這樣就天下太平了 06/05 08:43
12F：→ kpwada:看情況 比較對 06/06 00:19