作者victor740519 ( )
看板Option
标题[问题] 这世界是风险中立、趋避或是偏好世界？
时间Thu Jun 4 22:13:54 2009
看书推导OP的理论价格
有提到.....
假设「这是个风险中立的世界」、「标的资产符合布朗运动」
这两个假设让我觉得很有趣
因为，如果依照这两点假设，表示：
1.市场上的投资人只会考虑期望值。
→市场上的OP成交价价
将会是买、卖方的期望值都是零的地方
因为没有人愿意吃亏
→实际上
如果现实世界是风险趋避或是风险偏好
只要对作，期望值就会 > 0
→问题是.....
请问要怎麽知道现实世界是风险偏好或是风险趋避世界？
2.投资人不会预期涨跌，只会依照波动、机率决定价格。
→Black-Scholes公式中，有用到机率
用波动率以及统计上的方式，去计算期望值
→实际上，投资人应该会去预估涨跌後去操作
当看多看空的力道差不多时，才会符合假设中的分布
→可以逆向计算，由市场上的成交价看出投资人预测的涨跌
(我想不到怎麽算，我数学很差)
理论上的这两点假设，跟现实会有差距....
请问这样想对吗？
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あ な た の 怨 み 、 晴 ら し ま す 。
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◆ From: 114.41.165.192
1F：推 wty20002000:MM~~高深 06/04 22:24
2F：→ victor740519:楼上别推太早.... 通常我自己想出来的东西都会被嘘 06/04 22:27
3F：→ victor740519:只有照着书默写出来的东西，别人才会接受。 06/04 22:28
4F：→ ertip:每个人下单一定都觉得是正期望直 结果总是有一边在幻想 06/04 22:32
5F：→ idleidle:投资人会想那麽多吗？感觉上可以买就买了 06/04 22:43
6F：→ idleidle:老师说会涨就买下去了，算机率是天方夜谭吧 :D 06/04 22:44
7F：推 crizpy:BS说的风险中立不是你讲的这个 06/04 23:29
8F：→ minhsii:风险中立评价法,跟你说的风险喜好程度,是不一样的东西 06/04 23:31
9F：→ Rudy:期货市场研究这个东西，完全没有意义 06/04 23:41
10F：推 HatasonJa:把BS拿去垃圾桶丢了吧 06/05 08:42
11F：→ HatasonJa:哪各投资人不会去预设涨跌如果这样就天下太平了 06/05 08:43
12F：→ kpwada:看情况 比较对 06/06 00:19