作者victor740519 ( )
看板Option
標題Re: [行情] 過了幾天，再來看看6400的call
時間Thu May 14 21:45:39 2009
1F：推 mmkntust:去年追漲停的..隔天吃跌停...怎麼辦.... 05/14 08:51
2F：推 jackselina:你的策略問題在於你已經知道結果 這波以前 期貨沒有連 05/14 11:10
3F：→ jackselina:續漲停鎖死兩天 第一天一堆人就用你的策略去搞 結果是 05/14 11:10
4F：→ jackselina:這波停損賠最大的一群 下次你會不會遇到鎖3天鎖4天? 05/14 11:11
說詳細一點好了......
看到這兩個問題，就知道我說的不夠清楚......
策略A：
1.開盤漲停或是接近漲停，追漲停
沒追到，末盤撤掉
2.追到漲停，看OP漲的幅度，如果出現超漲的狀況，用OP組合成期貨，對消
只要到結算前沒鎖死，OP跟期貨的價格一定會收斂
3.如果沒發生，末盤出掉，損失手續費。
如果漲停打開關不回去，立刻出掉
當日最大損失為契約價值的14%
這還是漲停直接掉到跌停才出掉的狀況
當然可以考慮莫名其妙的從漲跌突然變成跌停，而且鎖死好幾天
但我想，這是多慮
這方法相當於當沖，只是使用OP反做當成平倉。
策略B(跟A同樣的原理，只是買賣順序相反)：
1.當OP出現大量溢價，就做合成期貨反向做
這種狀況只會發生在漲、跌停鎖死，因為沒鎖死，就會有人去套利抹平
2.掛期貨漲停買，如果打開，那就賺到
如果沒打開，可以把溢價部份當作獲利保護，留倉
3.隔天，市價進期貨，把OP對消
請注意跟做期貨的差別，期貨停板進貨的人，是以平盤做為損益0點
但是做OP的人，是以昨日做的價位做為損益0點
起跑點比做期貨的人有利
4.如果期貨繼續鎖死不讓人對消，就把OP出掉，認賠。
這風險比上面那個方法大，但我想還是比做期貨賭鎖死打開要安全的多.....
因為溢價部份就是少賠的部份
拿上次兩根當例子
TXO06000Q9 台指0905 6000合成 價差
時間 開盤 收盤 開 收 開 收
2009/4/28 5766 5582 5755 5585 -11 3
2009/4/29 5648 5622 5619 5628 -29 6
2009/4/30 6015 6015 5972 6292 -43 277
2009/5/4 6363 6436 6369 6651 6 215
2009/5/5 6637 6540 6705 6545 68 5
2009/5/6 6510 6540 6509 6535 -1 -5
請注意，4/30空在6015的人，即使5/4號開盤出掉，也虧了348點
如果是以OP做合成期貨放空，隔日開盤平掉，也只虧71點
即使用OP在收盤之前空，損失也不會大於348點
因為當時已經出現溢價，溢價會讓人空在比6015高的地方
在那種狀況下，OP相對於期貨的優勢很明顯
當然，這方法不帶表迴避掉風險
但相較於空漲停價、多跌停，等鎖死打開而言，這方法比較有利
以及有人提到追漲停，萬一隔日吃跌停怎麼辦？
事實上，如果4/30追到漲停，那當天看OP漲的差不多，就可以把期貨對消掉了
先把賺的收進口袋，就不用心驚膽跳的等隔天開盤
請問這兩個策略還有沒有什麼問題?
歡迎提出討論 ^^
策略A的風險我覺得我可以接受
下次遇到鎖死時，可能會去試試看
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5F：→ victor740519:如果有漏洞請好心指教，謝謝.... 05/14 21:51
6F：→ victor740519:我還蠻怕我露掉什麼東西，結果實作時爆掉.... 05/14 21:51
7F：推 yenian:好文 05/14 21:58
8F：推 mmkntust:內容感覺很精采...可是我工作好累..看的昏昏的= = 05/14 22:07
9F：推 agge:還是要推一下..你一定會是好的PM..可以把產品包裝的非常精美 05/14 22:38
10F：→ agge:但是內容則是..... 我可沒有在酸 我真的認為你很有創意.. 05/14 22:40
11F：→ agge:多念點基礎option理論 有朝一日把基礎打好 v大一定會很強的 05/14 22:41
12F：→ victor740519:老實說，看到馬可夫性質我就想把之後的都跳過去了... 05/14 23:53
13F：→ victor740519:假設股價隨機移動!? (￣▽￣＃)﹏﹏ 05/14 23:53
14F：推 agge:不需要看那個 忘記在哪看到你在問vol和var是啥. 我就覺得... 05/14 23:54
15F：→ agge:你是馬步還沒扎穩就在練武功 小心走火入魔... 05/14 23:55
16F：推 dyhsu:看書比在bbs想到啥就問啥要有用的多 05/14 23:55
17F：→ victor740519:因為馬可夫性質之後的東西被我跳過去啦.... 05/14 23:55
18F：→ victor740519:還有，我找中文的書來讀，不一定知道英文縮寫是什麼 05/14 23:57
19F：推 agge:只是個例子 你有太多問題讓人知道你根本不懂option基礎.. 05/14 23:59
20F：→ victor740519:舉個例子.... 我說EA，一般人不知道是什麼，但是說 05/14 23:59
21F：→ victor740519:香蕉水就聽得懂 05/15 00:00
22F：→ victor740519:的確不懂，光是時間價值那段我就覺得很抽象 05/15 00:01
23F：推 jauyou:有點複雜化 其實你就是要賺過 7% 之後的肉 05/15 00:12
24F：→ jauyou:看到鎖死直接追 call 即可 到滿足點就直接平掉 05/15 00:12
25F：推 jackselina:你可能沒聽懂~簡單說 你當下怎麼知道有沒有超漲? 05/15 09:48
26F：→ victor740519:依照CP價平理論 05/15 09:58
27F：推 jackselina:呵呵~我想推agge 05/15 10:22
28F：→ victor740519:我想知道agge到底覺得論點哪裡有問題，他重頭到尾都 05/15 12:22
29F：→ victor740519:只說我不懂，但實際上，我完全沒聽到他拿出什麼實質 05/15 12:23
30F：→ victor740519:的東西來說.... 05/15 12:24
31F：→ victor740519:chiefchief那篇就讓我知道可能出問題的地方在哪裡， 05/15 12:24
32F：→ victor740519:因為他有把問題點出來。 05/15 12:25
33F：→ victor740519:另外，我自己有自己一套的學習方式，我直接接觸實務 05/15 12:29
34F：→ victor740519:再去找理論會比較容易懂。 05/15 12:29
35F：→ victor740519:書上那堆「理論」有時會把事情搞得很複雜。 05/15 12:30
36F：推 agge:呵 又怪起我了..大家都知道你論點哪裡有問題只有你不知道.. 05/15 12:42
37F：推 dyhsu:不懂的地方實在是太多了 已經多到要去看書不是幾句就能講完 05/15 12:44
38F：→ victor740519:請問除了連續鎖死漲上去的風險外，還有什麼大問題嗎? 05/15 12:45
39F：→ victor740519:那請問要看哪一段? 關鍵字? 05/15 12:46
40F：推 ciccio:看戲ing 05/15 12:56
41F：推 ItsTimeToGo:據我所知 是有開盤留多單沒掛掉的自營商這樣做的 05/15 13:14
42F：→ ItsTimeToGo:反正就掛漲停排隊 然後釘住摩台的動態 05/15 13:14
43F：→ ItsTimeToGo:只要有人多單傻傻的回補 就穩賺 05/15 13:14
44F：→ ItsTimeToGo:反之 也可以用摩台跟台指期如此對作 05/15 13:15
45F：→ ItsTimeToGo:不管怎樣 這是個理論delta中立的對沖部位 05/15 13:16
46F：→ ItsTimeToGo:會賺錢的原因在於市場的流動性出現問題 05/15 13:16
47F：→ ItsTimeToGo:反正市場瘋狂的地方就會有人混水摸魚 05/15 13:17
48F：推 Allenguy:推 真的是好PM 05/15 23:31