作者victor740519 ( )
看板Option
标题Re: [行情] 过了几天，再来看看6400的call
时间Thu May 14 21:45:39 2009
1F：推 mmkntust:去年追涨停的..隔天吃跌停...怎麽办.... 05/14 08:51
2F：推 jackselina:你的策略问题在於你已经知道结果 这波以前 期货没有连 05/14 11:10
3F：→ jackselina:续涨停锁死两天 第一天一堆人就用你的策略去搞 结果是 05/14 11:10
4F：→ jackselina:这波停损赔最大的一群 下次你会不会遇到锁3天锁4天? 05/14 11:11
说详细一点好了......
看到这两个问题，就知道我说的不够清楚......
策略A：
1.开盘涨停或是接近涨停，追涨停
没追到，末盘撤掉
2.追到涨停，看OP涨的幅度，如果出现超涨的状况，用OP组合成期货，对消
只要到结算前没锁死，OP跟期货的价格一定会收敛
3.如果没发生，末盘出掉，损失手续费。
如果涨停打开关不回去，立刻出掉
当日最大损失为契约价值的14%
这还是涨停直接掉到跌停才出掉的状况
当然可以考虑莫名其妙的从涨跌突然变成跌停，而且锁死好几天
但我想，这是多虑
这方法相当於当冲，只是使用OP反做当成平仓。
策略B(跟A同样的原理，只是买卖顺序相反)：
1.当OP出现大量溢价，就做合成期货反向做
这种状况只会发生在涨、跌停锁死，因为没锁死，就会有人去套利抹平
2.挂期货涨停买，如果打开，那就赚到
如果没打开，可以把溢价部份当作获利保护，留仓
3.隔天，市价进期货，把OP对消
请注意跟做期货的差别，期货停板进货的人，是以平盘做为损益0点
但是做OP的人，是以昨日做的价位做为损益0点
起跑点比做期货的人有利
4.如果期货继续锁死不让人对消，就把OP出掉，认赔。
这风险比上面那个方法大，但我想还是比做期货赌锁死打开要安全的多.....
因为溢价部份就是少赔的部份
拿上次两根当例子
TXO06000Q9 台指0905 6000合成 价差
时间 开盘 收盘 开 收 开 收
2009/4/28 5766 5582 5755 5585 -11 3
2009/4/29 5648 5622 5619 5628 -29 6
2009/4/30 6015 6015 5972 6292 -43 277
2009/5/4 6363 6436 6369 6651 6 215
2009/5/5 6637 6540 6705 6545 68 5
2009/5/6 6510 6540 6509 6535 -1 -5
请注意，4/30空在6015的人，即使5/4号开盘出掉，也亏了348点
如果是以OP做合成期货放空，隔日开盘平掉，也只亏71点
即使用OP在收盘之前空，损失也不会大於348点
因为当时已经出现溢价，溢价会让人空在比6015高的地方
在那种状况下，OP相对於期货的优势很明显
当然，这方法不带表回避掉风险
但相较於空涨停价、多跌停，等锁死打开而言，这方法比较有利
以及有人提到追涨停，万一隔日吃跌停怎麽办？
事实上，如果4/30追到涨停，那当天看OP涨的差不多，就可以把期货对消掉了
先把赚的收进口袋，就不用心惊胆跳的等隔天开盘
请问这两个策略还有没有什麽问题?
欢迎提出讨论 ^^
策略A的风险我觉得我可以接受
下次遇到锁死时，可能会去试试看
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あ な た の 怨 み 、 晴 ら し ま す 。
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◆ From: 59.126.161.38
5F：→ victor740519:如果有漏洞请好心指教，谢谢.... 05/14 21:51
6F：→ victor740519:我还蛮怕我露掉什麽东西，结果实作时爆掉.... 05/14 21:51
7F：推 yenian:好文 05/14 21:58
8F：推 mmkntust:内容感觉很精采...可是我工作好累..看的昏昏的= = 05/14 22:07
9F：推 agge:还是要推一下..你一定会是好的PM..可以把产品包装的非常精美 05/14 22:38
10F：→ agge:但是内容则是..... 我可没有在酸 我真的认为你很有创意.. 05/14 22:40
11F：→ agge:多念点基础option理论 有朝一日把基础打好 v大一定会很强的 05/14 22:41
12F：→ victor740519:老实说，看到马可夫性质我就想把之後的都跳过去了... 05/14 23:53
13F：→ victor740519:假设股价随机移动!? (￣▽￣＃)﹏﹏ 05/14 23:53
14F：推 agge:不需要看那个 忘记在哪看到你在问vol和var是啥. 我就觉得... 05/14 23:54
15F：→ agge:你是马步还没扎稳就在练武功 小心走火入魔... 05/14 23:55
16F：推 dyhsu:看书比在bbs想到啥就问啥要有用的多 05/14 23:55
17F：→ victor740519:因为马可夫性质之後的东西被我跳过去啦.... 05/14 23:55
18F：→ victor740519:还有，我找中文的书来读，不一定知道英文缩写是什麽 05/14 23:57
19F：推 agge:只是个例子 你有太多问题让人知道你根本不懂option基础.. 05/14 23:59
20F：→ victor740519:举个例子.... 我说EA，一般人不知道是什麽，但是说 05/14 23:59
21F：→ victor740519:香蕉水就听得懂 05/15 00:00
22F：→ victor740519:的确不懂，光是时间价值那段我就觉得很抽象 05/15 00:01
23F：推 jauyou:有点复杂化 其实你就是要赚过 7% 之後的肉 05/15 00:12
24F：→ jauyou:看到锁死直接追 call 即可 到满足点就直接平掉 05/15 00:12
25F：推 jackselina:你可能没听懂~简单说 你当下怎麽知道有没有超涨? 05/15 09:48
26F：→ victor740519:依照CP价平理论 05/15 09:58
27F：推 jackselina:呵呵~我想推agge 05/15 10:22
28F：→ victor740519:我想知道agge到底觉得论点哪里有问题，他重头到尾都 05/15 12:22
29F：→ victor740519:只说我不懂，但实际上，我完全没听到他拿出什麽实质 05/15 12:23
30F：→ victor740519:的东西来说.... 05/15 12:24
31F：→ victor740519:chiefchief那篇就让我知道可能出问题的地方在哪里， 05/15 12:24
32F：→ victor740519:因为他有把问题点出来。 05/15 12:25
33F：→ victor740519:另外，我自己有自己一套的学习方式，我直接接触实务 05/15 12:29
34F：→ victor740519:再去找理论会比较容易懂。 05/15 12:29
35F：→ victor740519:书上那堆「理论」有时会把事情搞得很复杂。 05/15 12:30
36F：推 agge:呵 又怪起我了..大家都知道你论点哪里有问题只有你不知道.. 05/15 12:42
37F：推 dyhsu:不懂的地方实在是太多了 已经多到要去看书不是几句就能讲完 05/15 12:44
38F：→ victor740519:请问除了连续锁死涨上去的风险外，还有什麽大问题吗? 05/15 12:45
39F：→ victor740519:那请问要看哪一段? 关键字? 05/15 12:46
40F：推 ciccio:看戏ing 05/15 12:56
41F：推 ItsTimeToGo:据我所知 是有开盘留多单没挂掉的自营商这样做的 05/15 13:14
42F：→ ItsTimeToGo:反正就挂涨停排队 然後钉住摩台的动态 05/15 13:14
43F：→ ItsTimeToGo:只要有人多单傻傻的回补 就稳赚 05/15 13:14
44F：→ ItsTimeToGo:反之 也可以用摩台跟台指期如此对作 05/15 13:15
45F：→ ItsTimeToGo:不管怎样 这是个理论delta中立的对冲部位 05/15 13:16
46F：→ ItsTimeToGo:会赚钱的原因在於市场的流动性出现问题 05/15 13:16
47F：→ ItsTimeToGo:反正市场疯狂的地方就会有人混水摸鱼 05/15 13:17
48F：推 Allenguy:推 真的是好PM 05/15 23:31