作者ahan9008 (方 宥 心 GO!)
看板Option
標題Re: [問題] 買入一個價內的賣權賣出多個價外的賣權
時間Mon Apr 13 00:59:56 2009
※ 引述《Lust ( )》之銘言：
: <A>
: 假設以買入五月份5800的賣權為例 約為250點
: 同時賣出五月5200的賣權68點四口 約為272點
: 這樣的風險在於如果大波動突破了5200
: 則會處於四口在價內的風險
: 但如果波動但是未達5200 則賺了權利金跟些許的波動度
: 這樣的推論原則上是正確的嗎
沒錯 這邊都正確...
裸露的部位為3口...所以實際承受的風險為三口
剛好沒有跌破5200的話 就是賺 600點 + 22 = 622
58以上 就是272-250 沒賺沒賠賺業績
: <B>
: 那根據以上
: 把賣出部分改成更價外的賣權
: 譬如賣出四千八的執行價25共十口
: 假設我門這邊先不考量手續費 這兩組策略的風險性那個比較高
: 或是一樣
風險性衡量的方式不一樣
一個是比較接近履約的價格 一個是 裸露的口數比較大
48-52之間 當然上面比較痛
48以下 下面就哭哭哭很大
還是要看行情的實際走法 跟你 自己預期的情況
: 但我個人是考慮到一個問題 如果面臨到賣出部分即將進入價內時候
: 大家會怎樣拆解 用小台追呢 buy put?
: 還是在賣更價外的put or sell call?
: 最後A策略跟B策略所需要的保證金成本會差很多嗎
: 謝謝
靠近 或是碰到價位的時候 該怎樣做
還是一樣的答案 看你怎麼預期走勢...
如果看跌破 且不會衝回這個點 當然直接丟空單去補
如果看跌到附近 或是 看跌破會回升 做法都不一樣
可以 買 比較價內的put 或是 買 比較價外的put 組成價差交易
或是 再賣相同部位的put 或是愛大戶說過的 後退 再賣更高口數
或是 賣相反部位的call
重點就是 妳對於後市的看法 還有 離現實狀況的準確度差多少...
保證金 裡面寫得很詳細囉...
板上某神說過 op很公平的...
風險 跟報酬 時間價值買還是賣 都是相同而相對的唷...
不過至少要會那個損益的圖形很重要
要不然會做很多無謂的部位以為是避險
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 118.231.154.15
1F：推 csaga:計算A的獲利不太對 04/13 01:07
2F：→ beebo0120:若結算價5200，利潤=622點 04/13 01:14
3F：推 newred:因為他也沒有考慮時間價值 只考慮到最後結算時的情況 04/13 01:15
4F：→ newred:往往交易者在過程中就會被洗出去了.. 04/13 01:16
5F：→ ahan9008:對ㄟ 呵呵 改一下 04/13 01:18
※ 編輯: ahan9008 來自: 118.231.154.15 (04/13 01:18)
6F：→ ahan9008:忘記把價內值加進去 04/13 01:19
7F：→ ahan9008:搞不好他就是佈局了就放著沒爆之前不調整 04/13 01:20
8F：推 csaga:還是不對....5200是最大獲利....其他的價位獲利是有斜率的喔 04/13 01:21
9F：→ ahan9008:最大獲利就是600 +22 沒錯吧 04/13 01:24
10F：→ ahan9008:我懂了 語意不清 我想表達的是剛好收再52 呵呵 04/13 01:24
※ 編輯: ahan9008 來自: 118.231.154.15 (04/13 01:25)
11F：→ ahan9008:好像不多人這樣組 一時不察 不好意思 推文不修警惕自己 04/13 01:26
12F：推 csaga:嗯，不過獲利過程是買權350+賣權272=622哦 04/13 01:27
13F：→ csaga:(600-250)+272 04/13 01:29
14F：→ ahan9008:應該是600+22吧 04/13 01:30
15F：→ csaga:這樣組的人不多是因為賺得不多....而且只要大漲大跌帳面都 04/13 01:31
16F：→ csaga:會是負的吧...... 04/13 01:31
17F：→ ahan9008:結算前 持有1張b put 4張4 sell put 共花了 -22 04/13 01:31
18F：→ csaga:要撐到越接近結算才會開始變正 04/13 01:32
19F：→ ahan9008:結算前 已經計算 擁有put的總共淨收入 04/13 01:32
20F：→ ahan9008:然後 結算的時候 拿持有的put去履約 拿回600 04/13 01:33
21F：→ ahan9008:所以 我比較覺得是 600+22 04/13 01:33
22F：→ csaga:嗯，你說得也對啦，用比率價差式的算法可以直接這樣講沒錯 04/13 01:33
23F：→ ahan9008:其實 反過來sell 58P + Buy 52p 4口 就知道 也沒比較穩 04/13 01:33
24F：→ csaga:反過來的話可以說找屎吧......風險太大了.... 04/13 01:36
25F：→ ahan9008:反過來看 不就是"要撐到越接近結算才會開始變負" 04/13 01:41
26F：→ ahan9008:因為風險跟利潤剛好倒回來 04/13 01:41
27F：→ ahan9008:非常有趣的op 04/13 01:41
28F：→ ahan9008:真難騙p幣...@_@ 04/13 01:44
29F：推 csaga:但是價差交易的特性就是時間未到，賺得不多，賠的也不多 04/13 01:45
30F：→ csaga:所以這個策略其實也有他的好處就是了，需要耐心和判斷精準度 04/13 01:46
31F：→ csaga:反正只要結算不跌到5071以下就不會賠錢 04/13 01:47
32F：推 csaga:啊我算錯了，不過想睡懶得再算了........ 04/13 01:51