作者ahan9008 (方 宥 心 GO!)
看板Option
标题Re: [问题] 买入一个价内的卖权卖出多个价外的卖权
时间Mon Apr 13 00:59:56 2009
※ 引述《Lust ( )》之铭言：
: <A>
: 假设以买入五月份5800的卖权为例 约为250点
: 同时卖出五月5200的卖权68点四口 约为272点
: 这样的风险在於如果大波动突破了5200
: 则会处於四口在价内的风险
: 但如果波动但是未达5200 则赚了权利金跟些许的波动度
: 这样的推论原则上是正确的吗
没错 这边都正确...
裸露的部位为3口...所以实际承受的风险为三口
刚好没有跌破5200的话 就是赚 600点 + 22 = 622
58以上 就是272-250 没赚没赔赚业绩
: <B>
: 那根据以上
: 把卖出部分改成更价外的卖权
: 譬如卖出四千八的执行价25共十口
: 假设我门这边先不考量手续费 这两组策略的风险性那个比较高
: 或是一样
风险性衡量的方式不一样
一个是比较接近履约的价格 一个是 裸露的口数比较大
48-52之间 当然上面比较痛
48以下 下面就哭哭哭很大
还是要看行情的实际走法 跟你 自己预期的情况
: 但我个人是考虑到一个问题 如果面临到卖出部分即将进入价内时候
: 大家会怎样拆解 用小台追呢 buy put?
: 还是在卖更价外的put or sell call?
: 最後A策略跟B策略所需要的保证金成本会差很多吗
: 谢谢
靠近 或是碰到价位的时候 该怎样做
还是一样的答案 看你怎麽预期走势...
如果看跌破 且不会冲回这个点 当然直接丢空单去补
如果看跌到附近 或是 看跌破会回升 做法都不一样
可以 买 比较价内的put 或是 买 比较价外的put 组成价差交易
或是 再卖相同部位的put 或是爱大户说过的 後退 再卖更高口数
或是 卖相反部位的call
重点就是 你对於後市的看法 还有 离现实状况的准确度差多少...
保证金 里面写得很详细罗...
板上某神说过 op很公平的...
风险 跟报酬 时间价值买还是卖 都是相同而相对的唷...
不过至少要会那个损益的图形很重要
要不然会做很多无谓的部位以为是避险
--
※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 118.231.154.15
1F：推 csaga:计算A的获利不太对 04/13 01:07
2F：→ beebo0120:若结算价5200，利润=622点 04/13 01:14
3F：推 newred:因为他也没有考虑时间价值 只考虑到最後结算时的情况 04/13 01:15
4F：→ newred:往往交易者在过程中就会被洗出去了.. 04/13 01:16
5F：→ ahan9008:对ㄟ 呵呵 改一下 04/13 01:18
※ 编辑: ahan9008 来自: 118.231.154.15 (04/13 01:18)
6F：→ ahan9008:忘记把价内值加进去 04/13 01:19
7F：→ ahan9008:搞不好他就是布局了就放着没爆之前不调整 04/13 01:20
8F：推 csaga:还是不对....5200是最大获利....其他的价位获利是有斜率的喔 04/13 01:21
9F：→ ahan9008:最大获利就是600 +22 没错吧 04/13 01:24
10F：→ ahan9008:我懂了 语意不清 我想表达的是刚好收再52 呵呵 04/13 01:24
※ 编辑: ahan9008 来自: 118.231.154.15 (04/13 01:25)
11F：→ ahan9008:好像不多人这样组 一时不察 不好意思 推文不修警惕自己 04/13 01:26
12F：推 csaga:嗯，不过获利过程是买权350+卖权272=622哦 04/13 01:27
13F：→ csaga:(600-250)+272 04/13 01:29
14F：→ ahan9008:应该是600+22吧 04/13 01:30
15F：→ csaga:这样组的人不多是因为赚得不多....而且只要大涨大跌帐面都 04/13 01:31
16F：→ csaga:会是负的吧...... 04/13 01:31
17F：→ ahan9008:结算前 持有1张b put 4张4 sell put 共花了 -22 04/13 01:31
18F：→ csaga:要撑到越接近结算才会开始变正 04/13 01:32
19F：→ ahan9008:结算前 已经计算 拥有put的总共净收入 04/13 01:32
20F：→ ahan9008:然後 结算的时候 拿持有的put去履约 拿回600 04/13 01:33
21F：→ ahan9008:所以 我比较觉得是 600+22 04/13 01:33
22F：→ csaga:嗯，你说得也对啦，用比率价差式的算法可以直接这样讲没错 04/13 01:33
23F：→ ahan9008:其实 反过来sell 58P + Buy 52p 4口 就知道 也没比较稳 04/13 01:33
24F：→ csaga:反过来的话可以说找屎吧......风险太大了.... 04/13 01:36
25F：→ ahan9008:反过来看 不就是"要撑到越接近结算才会开始变负" 04/13 01:41
26F：→ ahan9008:因为风险跟利润刚好倒回来 04/13 01:41
27F：→ ahan9008:非常有趣的op 04/13 01:41
28F：→ ahan9008:真难骗p币...@_@ 04/13 01:44
29F：推 csaga:但是价差交易的特性就是时间未到，赚得不多，赔的也不多 04/13 01:45
30F：→ csaga:所以这个策略其实也有他的好处就是了，需要耐心和判断精准度 04/13 01:46
31F：→ csaga:反正只要结算不跌到5071以下就不会赔钱 04/13 01:47
32F：推 csaga:啊我算错了，不过想睡懒得再算了........ 04/13 01:51