作者Mpolarbear (從紅沙漠折返)
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標題[問題] 請問選擇權賣方何時會被追繳
時間Sun Mar 16 22:45:48 2008
爬過了一些文 但對於維持保證金還是有點不清楚
想要請問各位若單純賣出一口 期貨戶裡僅有原始保證金
行情與預期相反時 何時會被追繳呢 ?
假設今日現貨收8161 賣出一口四月8400call@293
原始保證金為
293*50 + Max (29000-(8400-8161)*50 , 15000) = 14650 + 17050 =31700
那麼當行情上漲到多少時 賣方會被追繳呢 ?
(以上均與未來行情無關 謝謝大家的回答 ^^")
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原始 維持
TXO A值 29,000 22,000
B值 15,000 11,000
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.212.113
1F：推 seelove:基本上券商都是用風險比率!每家標準不一樣 03/16 22:51
2F：→ seelove:甚至有些券商連賣權多頭價差單都會被追繳! 03/16 22:52
3F：→ Mpolarbear:那維持保證金的用途是 ^^? 03/16 22:52
4F：推 dyhsu:這題真是大哉問 03/16 22:54
5F：推 seelove:那是政府規定的^^券商也是照這計算!但追繳與否券商有套 03/16 22:55
6F：→ Mpolarbear:嗯嗯 期貨的比較好懂 這個我一直找不到答案 ^^" 03/16 22:56
7F：→ seelove:準則!不全部都是依照維持保證金!建議你可以去找券商網站 03/16 22:56
8F：→ seelove:會有範本^^各家也略有不同 03/16 22:57
9F：→ Mpolarbear:我的是兆豐 他的網站挺陽春的 >,< 03/16 23:01
10F：推 dyhsu:你用維持再算一次保證金 即可 03/16 23:01
11F：→ Mpolarbear:若照政府規定來 維持保證金 = 03/16 23:06
12F：→ Mpolarbear:14650 + MAX(10050,11000) = 25650 03/16 23:07
13F：→ Mpolarbear:31700 - 25650 = 6050 , 也就是說直到此契約上漲 121點 03/16 23:08
14F：→ Mpolarbear:我才可能會被追繳嚕 ^^? 03/16 23:09
15F：推 scholes0730: 賣一次就知道囉 03/16 23:11
16F：推 seelove:原PO忽略了當指數上揚價外值也隨之減少!KGI的算法是 03/16 23:15
17F：→ seelove:帳戶總市值除以應繳保證金!低於75%會追 03/16 23:15
18F：→ Mpolarbear:沒錯 就是這點我搞不懂 而且權利金市值也會增加 03/16 23:17
19F：推 seelove:恩~KGI就是很單純用帳戶市值除以應繳保證金 03/16 23:18
20F：→ Mpolarbear:代表維持保證金是浮動的 一來一往 契約可能只能承受 03/16 23:18
21F：→ seelove:一開始假設你只放入基本保證金!那就是總市值(含保證金) 03/16 23:18
22F：→ Mpolarbear:上漲六十點的損失 03/16 23:19
23F：→ seelove:除以保證金剛好是100%!低於75%營業員會CALL你! 03/16 23:19
24F：→ seelove:嗯!所以只用一口保證金作一口!可能很快就追繳 03/16 23:20
25F：→ seelove:希望有幫助到你了解^我提供的是KGI的算法 03/16 23:21
26F：→ Mpolarbear:不好意思 那像是這個範例 保證金為31700 03/16 23:22
27F：→ Mpolarbear:31700 * 0.25 = 7925 是指可以承受 158.5點的損失嗎? 03/16 23:22
28F：→ Mpolarbear:那這樣不是比政府規定的算法鬆很多? 是我哪裡想錯了嗎? 03/16 23:24
29F：推 seelove:以這題來說你一開始放入31700除以31700 是100% 03/16 23:25
30F：→ seelove:當指數上揚分子代表你的帳戶市值會縮小!而分母應繳保證金 03/16 23:25
31F：→ seelove:會放大!變成(31700-權利金上升損失)除以新的指數應繳保證 03/16 23:26
32F：→ seelove:金總額!低於0.75就會追繳了!你可以設指數未知數試算^^ 03/16 23:26
33F：→ seelove:但權利金上升幅度牽扯到隱含波動率^^只能算個大概 03/16 23:27
34F：→ Mpolarbear:所以新的指數應繳保證金的算法是 03/16 23:27
35F：→ dyhsu:維持率的分子 也就是你的帳戶市值會不斷降低 03/16 23:28
36F：→ dyhsu:但分母 也就是所需要的保證金 卻又會不斷的升高 03/16 23:28
37F：→ Mpolarbear:新的權利金市值 + Max (29000-價外值, 15000) ? 03/16 23:28
38F：→ Mpolarbear:新的權利金市值 + Max (29000-新的價外值, 15000) ? 03/16 23:29
39F：→ seelove:沒錯M大你說的就是分母!D神說的也徹底正確! 03/16 23:29
40F：→ Mpolarbear:感謝大家 困擾我一段時間的問題解決了 ^^" 03/16 23:31
41F：→ Mpolarbear:希望過一段時間後 可以加入賣方的陣營 XD 03/16 23:32
42F：→ Mpolarbear:最進波動可能不小 我只敢作保守的買方 :) 03/16 23:32
43F：推 huntersa:追繳到底是盤中追繳 還是盤後追繳呢? 03/17 09:02
44F：推 dyhsu:盤中低於25% or30%才會被追, 盤後低於80%追 03/17 10:56
45F：→ dyhsu:分母是原始保證金 03/17 10:57