作者Mpolarbear (从红沙漠折返)
看板Option
标题[问题] 请问选择权卖方何时会被追缴
时间Sun Mar 16 22:45:48 2008
爬过了一些文 但对於维持保证金还是有点不清楚
想要请问各位若单纯卖出一口 期货户里仅有原始保证金
行情与预期相反时 何时会被追缴呢 ?
假设今日现货收8161 卖出一口四月8400call@293
原始保证金为
293*50 + Max (29000-(8400-8161)*50 , 15000) = 14650 + 17050 =31700
那麽当行情上涨到多少时 卖方会被追缴呢 ?
(以上均与未来行情无关 谢谢大家的回答 ^^")
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原始 维持
TXO A值 29,000 22,000
B值 15,000 11,000
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 140.112.212.113
1F：推 seelove:基本上券商都是用风险比率!每家标准不一样 03/16 22:51
2F：→ seelove:甚至有些券商连卖权多头价差单都会被追缴! 03/16 22:52
3F：→ Mpolarbear:那维持保证金的用途是 ^^? 03/16 22:52
4F：推 dyhsu:这题真是大哉问 03/16 22:54
5F：推 seelove:那是政府规定的^^券商也是照这计算!但追缴与否券商有套 03/16 22:55
6F：→ Mpolarbear:嗯嗯 期货的比较好懂 这个我一直找不到答案 ^^" 03/16 22:56
7F：→ seelove:准则!不全部都是依照维持保证金!建议你可以去找券商网站 03/16 22:56
8F：→ seelove:会有范本^^各家也略有不同 03/16 22:57
9F：→ Mpolarbear:我的是兆丰 他的网站挺阳春的 >,< 03/16 23:01
10F：推 dyhsu:你用维持再算一次保证金 即可 03/16 23:01
11F：→ Mpolarbear:若照政府规定来 维持保证金 = 03/16 23:06
12F：→ Mpolarbear:14650 + MAX(10050,11000) = 25650 03/16 23:07
13F：→ Mpolarbear:31700 - 25650 = 6050 , 也就是说直到此契约上涨 121点 03/16 23:08
14F：→ Mpolarbear:我才可能会被追缴噜 ^^? 03/16 23:09
15F：推 scholes0730: 卖一次就知道罗 03/16 23:11
16F：推 seelove:原PO忽略了当指数上扬价外值也随之减少!KGI的算法是 03/16 23:15
17F：→ seelove:帐户总市值除以应缴保证金!低於75%会追 03/16 23:15
18F：→ Mpolarbear:没错 就是这点我搞不懂 而且权利金市值也会增加 03/16 23:17
19F：推 seelove:恩~KGI就是很单纯用帐户市值除以应缴保证金 03/16 23:18
20F：→ Mpolarbear:代表维持保证金是浮动的 一来一往 契约可能只能承受 03/16 23:18
21F：→ seelove:一开始假设你只放入基本保证金!那就是总市值(含保证金) 03/16 23:18
22F：→ Mpolarbear:上涨六十点的损失 03/16 23:19
23F：→ seelove:除以保证金刚好是100%!低於75%营业员会CALL你! 03/16 23:19
24F：→ seelove:嗯!所以只用一口保证金作一口!可能很快就追缴 03/16 23:20
25F：→ seelove:希望有帮助到你了解^我提供的是KGI的算法 03/16 23:21
26F：→ Mpolarbear:不好意思 那像是这个范例 保证金为31700 03/16 23:22
27F：→ Mpolarbear:31700 * 0.25 = 7925 是指可以承受 158.5点的损失吗? 03/16 23:22
28F：→ Mpolarbear:那这样不是比政府规定的算法松很多? 是我哪里想错了吗? 03/16 23:24
29F：推 seelove:以这题来说你一开始放入31700除以31700 是100% 03/16 23:25
30F：→ seelove:当指数上扬分子代表你的帐户市值会缩小!而分母应缴保证金 03/16 23:25
31F：→ seelove:会放大!变成(31700-权利金上升损失)除以新的指数应缴保证 03/16 23:26
32F：→ seelove:金总额!低於0.75就会追缴了!你可以设指数未知数试算^^ 03/16 23:26
33F：→ seelove:但权利金上升幅度牵扯到隐含波动率^^只能算个大概 03/16 23:27
34F：→ Mpolarbear:所以新的指数应缴保证金的算法是 03/16 23:27
35F：→ dyhsu:维持率的分子 也就是你的帐户市值会不断降低 03/16 23:28
36F：→ dyhsu:但分母 也就是所需要的保证金 却又会不断的升高 03/16 23:28
37F：→ Mpolarbear:新的权利金市值 + Max (29000-价外值, 15000) ? 03/16 23:28
38F：→ Mpolarbear:新的权利金市值 + Max (29000-新的价外值, 15000) ? 03/16 23:29
39F：→ seelove:没错M大你说的就是分母!D神说的也彻底正确! 03/16 23:29
40F：→ Mpolarbear:感谢大家 困扰我一段时间的问题解决了 ^^" 03/16 23:31
41F：→ Mpolarbear:希望过一段时间後 可以加入卖方的阵营 XD 03/16 23:32
42F：→ Mpolarbear:最进波动可能不小 我只敢作保守的买方 :) 03/16 23:32
43F：推 huntersa:追缴到底是盘中追缴 还是盘後追缴呢? 03/17 09:02
44F：推 dyhsu:盘中低於25% or30%才会被追, 盘後低於80%追 03/17 10:56
45F：→ dyhsu:分母是原始保证金 03/17 10:57