作者mckey (反象救中職)
看板Option
標題Re: [請益] 關於避險
時間Sat Sep 22 03:33:24 2007
12萬現貨需要避險??
不管是不是權值股，我覺得都沒有那個價值!!
避險最大用意就是在減少損失，而非曝露更多風險來賺取利益
就12萬的現貨來說，我覺得:
1. 資金部位波動太小了...避險沒有意義
就算連續三根跌停，那也不過小賠24000
選擇賣出call 或者 買進put 或者放空大小台指....
都存在太大太大的不確定性，這就會變成曝險!!
我倒是建議，
如果他是好股票，逢低應加碼
如果他是投機的股票，下殺應善設停損
否則會變成現貨期貨雙巴俠!!
2. 股票標的物和期貨避險資金的比重相差太近...
槓桿太小，到底是哪邊要避險阿??
到時候反而有可能因為期貨避險單而賠更大!!
再加上股票標的物和指數之間的相關係數並不了解的話
這種避險幾乎等於賭博!!
如果原PO只是想用12萬穩定賺錢的話，
學會選擇權的一些操作策略應該比你去思考如何用期貨避險還要來的簡單
保守一點作賣方，一個月要穩定獲利10-20%，其實並不難!
說實在的小錢想在股市賺錢，真的很累!!
我倒建議買基金當作強迫存款，到一定程度再領出來自己操作.....
可能會比用12萬然後卻每天掙扎好很多......
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc)
◆ From: 61.230.80.47
1F：推 dyhsu:12萬賺10%的風險 還不如工作加薪 09/22 08:00
2F：→ kkkk123123:40萬以上才需要避險拉 09/22 16:05
3F：推 waterspinach:當賣方要一個月"穩定"獲利10-20%應該不容易吧...@@ 09/22 16:48
4F：推 Marcohsu:我都沒有加薪只有加班.... 09/22 17:29
5F：推 alexlovesky:我不是純賣方(價差) 年化績效 20%↑(就這部份)會不難? 09/22 19:28
6F：→ alexlovesky:主要還是跟大師說的一樣 看你的VIEW正不正確.... 09/22 19:30
7F：推 jimihsu:為什麼大家都覺得部位小不用避險啊? 我就有做一口小台一口 09/22 23:25
8F：→ jimihsu:Put的經驗, 就是8月底每天都暴漲暴跌的時候. 09/22 23:25
9F：→ jimihsu:另一個問題是, 部位大小怎麼認定 ? 09/22 23:26
10F：→ suntoplin:部位"大小"，跟你資金控管策略有關係，每人不同 09/23 01:58
11F：→ suntoplin:另，如果考慮到避險，先考慮"需" cover的程度 09/23 02:00
12F：→ suntoplin:以空頭避險來說,現貨期貨為例,一口大台可以避險182萬 09/23 02:01
13F：→ suntoplin:beta總和為1的現貨(理論上)(完全避險), cover 為 100% 09/23 02:03
14F：→ suntoplin:這樣變成合成中立部位，賺賠都沒事，有意義嗎? 09/23 02:04
15F：→ suntoplin:所以換個例子，變成182萬現貨,空一口小台,cover 25% 09/23 02:04
16F：→ suntoplin:這樣看起來比較有意義。因此，如果現貨部位太小，花錢 09/23 02:05
17F：→ suntoplin:去空期貨避險，變成沒有什麼意義。當然選擇權可以考慮 09/23 02:05
18F：→ suntoplin:不過回頭看，一切都是如果你的現貨和期貨有連動的狀況 09/23 02:07
19F：→ suntoplin:不然，很大的可能是兩邊都虧錢。 09/23 02:07
20F：→ suntoplin:你說的例子，小台一口配合 put 一口，也是合理 09/23 02:08
21F：→ suntoplin:看多的程度，依照你買進 put的履約價位,價平(很怕).價外 09/23 02:09
22F：→ suntoplin:一檔(有點怕), 價外兩檔(不太怕), 完全取決於你對盤勢看 09/23 02:10
23F：→ suntoplin:多的程度，風險愛好度。 09/23 02:12
24F：→ suntoplin:我師傅說，如果有一天發現你的避險單居然賺得比原本基本 09/23 02:14
25F：→ suntoplin:部位還多，那你的分析及看法有問題了(如果常常的話) 09/23 02:15
26F：推 jimihsu:那就是了,原PO想避險的想法並沒有錯,只是要選擇適當的工具 09/23 12:27
27F：→ jimihsu:12萬的部位,對有的人來說算小,有的人也許算大.我覺得還是 09/23 12:27
28F：→ jimihsu:要看原PO買的個股,如果12萬都是單一股票,可以看看有沒有 09/23 12:28
29F：→ jimihsu:個股選擇權或是認售權証, 會是比較好的避險工具 09/23 12:28