作者mckey (反象救中职)
看板Option
标题Re: [请益] 关於避险
时间Sat Sep 22 03:33:24 2007
12万现货需要避险??
不管是不是权值股，我觉得都没有那个价值!!
避险最大用意就是在减少损失，而非曝露更多风险来赚取利益
就12万的现货来说，我觉得:
1. 资金部位波动太小了...避险没有意义
就算连续三根跌停，那也不过小赔24000
选择卖出call 或者 买进put 或者放空大小台指....
都存在太大太大的不确定性，这就会变成曝险!!
我倒是建议，
如果他是好股票，逢低应加码
如果他是投机的股票，下杀应善设停损
否则会变成现货期货双巴侠!!
2. 股票标的物和期货避险资金的比重相差太近...
杠杆太小，到底是哪边要避险阿??
到时候反而有可能因为期货避险单而赔更大!!
再加上股票标的物和指数之间的相关系数并不了解的话
这种避险几乎等於赌博!!
如果原PO只是想用12万稳定赚钱的话，
学会选择权的一些操作策略应该比你去思考如何用期货避险还要来的简单
保守一点作卖方，一个月要稳定获利10-20%，其实并不难!
说实在的小钱想在股市赚钱，真的很累!!
我倒建议买基金当作强迫存款，到一定程度再领出来自己操作.....
可能会比用12万然後却每天挣扎好很多......
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※ 发信站: 批踢踢实业坊(ptt.cc)
◆ From: 61.230.80.47
1F：推 dyhsu:12万赚10%的风险 还不如工作加薪 09/22 08:00
2F：→ kkkk123123:40万以上才需要避险拉 09/22 16:05
3F：推 waterspinach:当卖方要一个月"稳定"获利10-20%应该不容易吧...@@ 09/22 16:48
4F：推 Marcohsu:我都没有加薪只有加班.... 09/22 17:29
5F：推 alexlovesky:我不是纯卖方(价差) 年化绩效 20%↑(就这部份)会不难? 09/22 19:28
6F：→ alexlovesky:主要还是跟大师说的一样 看你的VIEW正不正确.... 09/22 19:30
7F：推 jimihsu:为什麽大家都觉得部位小不用避险啊? 我就有做一口小台一口 09/22 23:25
8F：→ jimihsu:Put的经验, 就是8月底每天都暴涨暴跌的时候. 09/22 23:25
9F：→ jimihsu:另一个问题是, 部位大小怎麽认定 ? 09/22 23:26
10F：→ suntoplin:部位"大小"，跟你资金控管策略有关系，每人不同 09/23 01:58
11F：→ suntoplin:另，如果考虑到避险，先考虑"需" cover的程度 09/23 02:00
12F：→ suntoplin:以空头避险来说,现货期货为例,一口大台可以避险182万 09/23 02:01
13F：→ suntoplin:beta总和为1的现货(理论上)(完全避险), cover 为 100% 09/23 02:03
14F：→ suntoplin:这样变成合成中立部位，赚赔都没事，有意义吗? 09/23 02:04
15F：→ suntoplin:所以换个例子，变成182万现货,空一口小台,cover 25% 09/23 02:04
16F：→ suntoplin:这样看起来比较有意义。因此，如果现货部位太小，花钱 09/23 02:05
17F：→ suntoplin:去空期货避险，变成没有什麽意义。当然选择权可以考虑 09/23 02:05
18F：→ suntoplin:不过回头看，一切都是如果你的现货和期货有连动的状况 09/23 02:07
19F：→ suntoplin:不然，很大的可能是两边都亏钱。 09/23 02:07
20F：→ suntoplin:你说的例子，小台一口配合 put 一口，也是合理 09/23 02:08
21F：→ suntoplin:看多的程度，依照你买进 put的履约价位,价平(很怕).价外 09/23 02:09
22F：→ suntoplin:一档(有点怕), 价外两档(不太怕), 完全取决於你对盘势看 09/23 02:10
23F：→ suntoplin:多的程度，风险爱好度。 09/23 02:12
24F：→ suntoplin:我师傅说，如果有一天发现你的避险单居然赚得比原本基本 09/23 02:14
25F：→ suntoplin:部位还多，那你的分析及看法有问题了(如果常常的话) 09/23 02:15
26F：推 jimihsu:那就是了,原PO想避险的想法并没有错,只是要选择适当的工具 09/23 12:27
27F：→ jimihsu:12万的部位,对有的人来说算小,有的人也许算大.我觉得还是 09/23 12:27
28F：→ jimihsu:要看原PO买的个股,如果12万都是单一股票,可以看看有没有 09/23 12:28
29F：→ jimihsu:个股选择权或是认售权证, 会是比较好的避险工具 09/23 12:28