: 就是你說的意思 : 好我重整一下我要說的話好了 : 1.TXO是標準化的vanilla商品，所以自由度有限，又只有近月才夠量，就是我說的玩法少 : 2.股利會影響美式vanilla買權的履約 : 3.對逆價差的成因，我認為預期是主因，股利絕對有影響（不見得是大部分影響） : 其餘的原因我不確定 : 就這樣 趕著九點的飛機..簡短回. 第一點:我想這是我們對玩法定義的不同，我認為的是terminology的多元 性是option好玩的東西..no matter他是vanila和exotic. 第二點沒錯 第三點:這也是我提到的..其實隨便找一本書都可以得到如此的解答 但是之前有提到台股逆價差因為股利發放所佔的比重 我只是更focus在制度面的發生所產上的現像.. 金融資產期貨很特別..特別符Cash carrying relationship. 我想每一本書多少會說到在這樣情況的成立下，過大逆價差的發生 會有套利的空間..甚至於用結算的角度來看會有負的時間價值現像 不過在台灣不成立的原因純粹是現貨市場平盤下不得放空的限制 所以造市者盯住期貨報價，到期才converge到現貨(我們的標的still現貨) 如果以cash carrying relationship是無法解釋這樣的現像.. 這才是我想說的.. 不過我更想說的是..基本上我們在進出，價不重要，有量才好玩 好進好出，市場簡單，多空而已..just opinion... --

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