: 就是你说的意思 : 好我重整一下我要说的话好了 : 1.TXO是标准化的vanilla商品，所以自由度有限，又只有近月才够量，就是我说的玩法少 : 2.股利会影响美式vanilla买权的履约 : 3.对逆价差的成因，我认为预期是主因，股利绝对有影响（不见得是大部分影响） : 其余的原因我不确定 : 就这样 赶着九点的飞机..简短回. 第一点:我想这是我们对玩法定义的不同，我认为的是terminology的多元 性是option好玩的东西..no matter他是vanila和exotic. 第二点没错 第三点:这也是我提到的..其实随便找一本书都可以得到如此的解答 但是之前有提到台股逆价差因为股利发放所占的比重 我只是更focus在制度面的发生所产上的现像.. 金融资产期货很特别..特别符Cash carrying relationship. 我想每一本书多少会说到在这样情况的成立下，过大逆价差的发生 会有套利的空间..甚至於用结算的角度来看会有负的时间价值现像 不过在台湾不成立的原因纯粹是现货市场平盘下不得放空的限制 所以造市者盯住期货报价，到期才converge到现货(我们的标的still现货) 如果以cash carrying relationship是无法解释这样的现像.. 这才是我想说的.. 不过我更想说的是..基本上我们在进出，价不重要，有量才好玩 好进好出，市场简单，多空而已..just opinion... --

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